Investor dan analis menggunakan berbagai macam indikator teknis untuk menilai risiko relatif yang terkait dengan saham tertentu. Manajemen risiko yang optimal melibatkan kemampuan untuk menilai risiko investasi dan potensi profitabilitas dari semua sudut, termasuk kinerjanya relatif terhadap pasar yang lebih luas. Kinerja buruk yang konsisten dapat menjadi indikator potensi pertumbuhan yang terbatas atau praktik bisnis yang tidak efisien. Alpha adalah alat penting bagi banyak investor ketika mencoba mencari tahu apakah investasi mereka berjalan dengan baik.
Apa Apakah alpha negatif sinyal untuk menjual investasi?
- Alpha adalah alat penting bagi banyak investor ketika mencoba mencari tahu apakah investasi mereka berjalan dengan baik.
- Alfa positif menunjukkan keamanan mengungguli pasar.
- Sebaliknya, alfa negatif menunjukkan keamanan gagal menghasilkan keuntungan pada tingkat yang sama seperti sektor yang lebih luas.
- Alpha lebih berguna dalam konteks analisis portofolio secara keseluruhan karena distribusi modal investasi pada beberapa sekuritas yang berbeda memungkinkan terjadinya diversifikasi.
Apa Itu Alpha?
Salah satu metrik paling populer untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan pasar yang lebih luas adalah alfa. Pada dasarnya, alpha mencerminkan sejauh mana suatu saham kembali memenuhi atau melebihi return yang dihasilkan oleh pasar.
Saham dengan alpha nol bekerja sesuai dengan pasar. Alfa positif menunjukkan keamanan mengungguli pasar. Sebaliknya, alfa negatif menunjukkan keamanan gagal menghasilkan keuntungan pada tingkat yang sama seperti sektor yang lebih luas. Jadi, menurut definisi ini, saham dengan alpha negatif berkinerja buruk. Namun, apakah ini berarti Anda harus menjual segera setelah metrik ini turun di bawah nol?
Alpha Negatif sebagai Sinyal
Kinerja buruk yang konsisten bisa menjadi tanda bahaya besar. Namun, dengan menggunakan pengembalian pasar sebagai dasar untuk evaluasi kinerja, alpha mengasumsikan bahwa tingkat risiko keamanan individu — yang disebut risiko spesifik perusahaan — sebanding dengan pasar, yang disebut risiko sistematis. Untuk alasan ini, alpha lebih berguna dalam konteks analisis portofolio secara keseluruhan karena distribusi modal investasi pada beberapa sekuritas yang berbeda memungkinkan terjadinya diversifikasi.
Diversifikasi optimal dapat sepenuhnya meniadakan risiko spesifik perusahaan, membuat risiko keseluruhan portofolio sama dengan risiko pasar. Karena jenis diversifikasi ini tidak mungkin dilakukan dengan investasi keamanan tunggal, alfa adalah cerminan kinerja yang kurang akurat. Dalam investasi sekuritas tunggal, alfa negatif belum tentu merupakan sinyal untuk menjual jika sekuritas masih menghasilkan keuntungan.
Dalam manajemen portofolio, alpha negatif menunjukkan bahwa investasi Anda tidak terdiversifikasi secara optimal. Dalam manajemen portofolio, alpha mengambil pengembalian dana dan mengurangi pengembalian yang diharapkan dari beta untuk mengungkap kelebihan. Untuk manajer reksa dana atau strategi keseluruhan, alpha dapat menunjukkan efektivitas reksa dana atau strategi secara keseluruhan. Selain itu, alpha juga dapat mengukur seberapa baik seorang manajer dapat memilih saham.
Namun, alfa hanyalah salah satu metrik yang harus dianalisis saat membuat strategi investasi. Seperti indikator lainnya, penting untuk mengambil pandangan komprehensif tentang risiko relatif investasi daripada mendasarkan keputusan pada satu nilai saja.
Related Posts
- Alfa
- Lebih baik portofolio Anda dengan alpha dan beta
- Alpha vs. Beta: Apa bedanya?
- Pandangan Lebih Dalam Pada Alfa
- Alpha dan beta untuk pemula
- Generator alfa.
- Alpha tertimbang
- Manajemen Risiko dalam Keuangan
- Portable alpha.
- R-Squared vs Beta: Apa bedanya?