Apakah likuiditas mengukur modal kerja? – (Keuangan)

Modal kerja adalah metrik umum yang digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan atau kemampuannya menghasilkan uang untuk membayar kewajiban keuangan jangka pendeknya. Modal kerja juga memberikan wawasan tentang efisiensi operasional dan kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan. Modal kerja perusahaan adalah modal yang diperlukan agar dapat berfungsi setiap hari, karena memerlukan sejumlah uang tunai untuk menutupi biaya tak terduga, melakukan pembayaran rutin untuk membayar tagihan, dan membeli bahan mentah yang digunakan dalam produksi.

Apa Apakah likuiditas mengukur modal kerja?

Modal kerja adalah metrik yang digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan atau kemampuannya menghasilkan uang untuk membayar kewajiban keuangan jangka pendeknya.
Modal kerja adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan, seperti kas, dan kewajiban lancarnya, seperti hutangnya.
Perusahaan yang memiliki modal kerja positif menunjukkan bahwa ia memiliki cukup likuiditas atau kas untuk membayar tagihannya dalam beberapa bulan mendatang.
Modal kerja memberikan wawasan tentang efisiensi operasional dan kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan.

Modal Kerja sebagai Ukuran Likuiditas

Modal kerja adalah perbedaan antara kewajiban jangka pendeknya, seperti hutang atau tagihannya. Perusahaan yang memiliki modal kerja positif menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki cukup likuiditas atau kas untuk membayar tagihannya dalam beberapa bulan mendatang.

Untuk perusahaan, likuiditas pada dasarnya mengukur kemampuannya untuk melunasi tagihannya pada saat jatuh tempo, atau seberapa mudah dan efektif perusahaan dapat mengakses uang yang dibutuhkan untuk menutupi hutangnya. Modal kerja mencerminkan aset likuid yang digunakan perusahaan untuk melakukan pembayaran hutang tersebut.

Pendorong Likuiditas Modal Kerja

Kedua komponen modal kerja tersebut disebut aset lancar dan kewajiban lancar , yang dijelaskan secara rinci di bawah ini.

Aset lancar

Aset lancar adalah aset yang dimiliki perusahaan yang diharapkan akan habis dalam 12 bulan ke depan. Contoh aset lancar meliputi:

Kas dan setara kas
Piutang , yang merupakan pembayaran yang harus dibayar oleh pelanggan untuk produk dan jasa yang dijual
Persediaan , yang dapat terdiri dari barang dagangan dan barang jadi yang dapat dilikuidasi atau dijual untuk mendapatkan uang tunai
Sekuritas yang dapat dipasarkan , yaitu investasi yang tidak dikunci dan dapat dengan mudah ditebus dengan uang tunai
Biaya dibayar di muka termasuk pembayaran kepada kontraktor atau vendor untuk layanan yang belum diterima

Kewajiban Lancar

Kewajiban lancar adalah hutang atau tagihan jangka pendek yang dimiliki perusahaan dalam 12 bulan ke depan dan biasanya dibayar dengan menggunakan aset lancar. Contoh kewajiban lancar meliputi:

Hutang dagang , yang merupakan hutang kepada pemasok dan vendor
Hutang gaji yang harus dibayarkan kepada karyawan dalam tahun berikutnya
Hutang jangka pendek , termasuk pinjaman bank yang digunakan untuk mendanai biaya operasional perusahaan
Hutang dividen , yaitu pembayaran tunai kepada pemegang saham ekuitas sebagai imbalan menjadi investor di perusahaan
Porsi saat ini dari hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan
Hutang bunga atas hutang yang belum dibayar, termasuk kewajiban jangka panjang
Pajak penghasilan jatuh tempo dalam tahun depan

Menafsirkan Likuiditas Modal Kerja

Modal kerja adalah ukuran seberapa baik perusahaan dapat menjual aset lancarnya untuk membayar kewajiban lancarnya. Misalnya, jika perusahaan memiliki hutang yang jatuh tempo dalam 30 hari, perusahaan dapat menjual sebagian dari persediaan barang dagangannya atau menarik uang tunai dari sekuritas yang dapat dipasarkan untuk memenuhi hutang yang jatuh tempo.

Namun, jika perusahaan yang sama tidak memiliki persediaan barang dagangan yang cukup, atau uang tunai di tangan, atau sekuritas yang dapat dipasarkan, perusahaan tersebut dapat mengalami kesulitan untuk membayar hutang dagangnya. Akibatnya, investor dan analis ekuitas, serta bank yang memberikan kredit kepada perusahaan, menganalisis apakah suatu perusahaan memiliki aset lancar untuk menutupi kewajiban lancarnya.

Modal kerja mencerminkan berbagai aktivitas perusahaan, seperti manajemen hutang, pengumpulan pendapatan, pembayaran kepada pemasok, dan manajemen persediaan. Aktivitas ini tercermin dalam modal kerja, karena mencakup tidak hanya kas tetapi juga hutang, piutang, persediaan, dan bagian hutang yang jatuh tempo dalam satu tahun.

Misalnya, perusahaan dapat meningkatkan modal kerjanya dengan segera menagih piutang dari pelanggannya atau meminta perpanjangan jangka pendek dari pemasok pada tanggal jatuh tempo hutang mereka. Sejumlah faktor yang mempengaruhi kebutuhan modal kerja, antara lain pembelian aset, penghapusan piutang lewat jatuh tempo, dan perbedaan kebijakan pembayaran. Namun, perlu diingat bahwa modal kerja yang dibutuhkan untuk menjalankan usaha berbeda-beda antar industri.

Modal Kerja Positif – Likuiditas

Perusahaan yang memiliki kelebihan aset lancar untuk memenuhi kewajiban lancarnya memiliki modal kerja yang positif. Perusahaan dengan kemampuan menghasilkan uang menempatkan perusahaan pada posisi yang lebih baik untuk menghadapi badai atau tantangan yang akan datang. Berikut adalah beberapa cara modal kerja positif mempengaruhi operasi perusahaan.

Bank

Modal kerja yang positif dapat membantu perusahaan memperoleh kredit dan persyaratan pinjaman yang lebih baik dari bank. Persyaratan kredit yang lebih baik mungkin berarti tingkat bunga yang lebih rendah pada utang jangka panjang atau kemampuan untuk membentuk jalur kredit modal kerja dengan bank. Jalur kredit adalah fasilitas kredit yang disediakan bank untuk bisnis sehingga mereka dapat memanfaatkannya saat dibutuhkan. Setelah pendapatan yang cukup dihasilkan, batas kredit dilunasi, dan perusahaan kembali memiliki akses ke likuiditas tersebut jika diperlukan di masa depan.

Pemasok

Selain itu, pemasok dan vendor yang mengizinkan perusahaan untuk membayar mereka kembali melalui hutang dagang pada dasarnya memberikan kredit kepada perusahaan. Hutang mungkin jatuh tempo dalam 30, 60, atau 90 hari. Perusahaan akan menggunakan persediaan yang dibeli secara kredit untuk memproduksi produk mereka dan menghasilkan penjualan. Pendapatan dari penjualan tersebut akan digunakan untuk melunasi hutang dagang mereka kepada pemasok.

Sebelum pemasok menyetujui hutang dagang, mereka memerlukan jaminan bahwa perusahaan layak secara finansial. Mengukur modal kerja perusahaan memungkinkan pemasok untuk memastikan apakah perusahaan memiliki sumber daya keuangan untuk membayarnya kembali.

Likuiditas yang Berlebihan

Sebaliknya, terlalu banyak modal kerja bisa berarti perusahaan tidak menggunakan kasnya secara memadai. Perusahaan dengan jumlah modal kerja yang berlebihan mungkin lebih baik menggunakan uang tersebut dengan membeli peralatan baru, mempekerjakan pekerja untuk meningkatkan produksi atau penjualan, atau membayar hutang.

Modal Kerja Negatif – Likuiditas Tidak Memadai

Modal kerja negatif dapat menunjukkan masalah kas jangka pendek atau masalah manajemen jangka panjang yang lebih serius jika terus berlanjut. Di bawah ini adalah beberapa alasan mengapa suatu perusahaan mungkin mengalami modal kerja negatif.

Pengeluaran Tunai

Modal kerja negatif dapat disebabkan oleh perusahaan mengeluarkan uang tunai yang besar untuk membeli peralatan atau membayar hutang. Banyak perusahaan mengalami periode modal kerja negatif, itulah sebabnya banyak dari mereka memiliki jalur kredit modal kerja yang dibuat dengan bank mereka. Dengan kata lain, periode singkat likuiditas negatif mungkin bukan alasan untuk khawatir
dan harus dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama.

Bisnis Musiman

Perusahaan yang menjual produk dalam bisnis musiman mungkin menghabiskan banyak uang dan perlu meminjam dari bank untuk mempekerjakan pekerja, membeli inventaris, dan bahan mentah menjelang musim sibuk mereka. Perusahaan akan menunjukkan modal kerja negatif selama ini karena mereka meningkatkan produksi. Namun, begitu penjualan musiman mulai masuk, pendapatan yang dihasilkan digunakan untuk membayar hutang, hutang jangka pendek, dan fasilitas pinjaman mereka.

Pengecer, misalnya, biasanya menghasilkan sebagian besar penjualan mereka selama musim liburan. Alhasil, modal kerja perusahaan-perusahaan ini bisa berfluktuasi liar sepanjang tahun.

Masalah Jangka Panjang

Namun, perusahaan yang berjuang secara finansial biasanya akan memiliki modal kerja negatif untuk waktu yang lama. Likuiditas negatif adalah bendera merah bagi investor dan kreditor karena bisa jadi merupakan gejala dari manajemen operasional yang buruk, manajemen hutang, dan salah urus hutang dan piutang mereka. Misalnya, jika pelanggan perusahaan tidak membayar mereka tepat waktu, hal itu dapat menyebabkan kekurangan arus kas, yang menyebabkan keterlambatan pembayaran hutang bank dan hutang rekening mereka.

Pos-pos Terbaru

Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
Zero-Volatility Spread (Z-spread)
ZZZZ BEST
ZWD (Zimbabwe Dollar)
Z tranche
Z-Score
Zonasi
Peraturan Zonasi
Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
Zona dukungan dan contoh
Zona resistensi
ZOMMA Didefinisikan
Zombies.
Judul Zombie.
Penyitaan Zombie
ETF zombie
Hutang Zombie
Zombie Bank.
ZMK (Zambia Kwacha)