Apa Pendek dasar?
Short basis mengacu pada pembelian simultan dari kontrak berjangka dan menjual aset dasar di pasar spot untuk melindungi nilai terhadap apresiasi harga di masa depan.
Poin Penting
- Short basis mengacu pada pembelian simultan dari kontrak berjangka dan menjual aset dasar di pasar spot untuk melindungi nilai terhadap apresiasi harga di masa depan.
- Manfaat dari strategi basis pendek adalah mengunci harga, sehingga kenaikan harga komoditas di kemudian hari tidak akan mempengaruhi pedagang.
- Long hedger menginginkan penyempitan basis ketika mereka memperpendek basis.
Memahami Dasar Singkat
Risiko dasar adalah variasi antara harga spot komoditas yang dapat dikirim dan harga kontrak berjangka komoditas tersebut dengan durasi terpendek hingga jatuh tempo. Hal ini tidak dapat dihindari jika seseorang ingin melindungi eksposurnya terhadap volatilitas harga yang merugikan, meskipun hal tersebut dapat dikurangi sampai batas tertentu. Ini, pada dasarnya, adalah tujuan dari long hedger ketika mereka “memperpendek dasar”.
Berlawanan dengan short hedge, shorting basis menyiratkan bahwa investor akan mengambil posisi short di komoditas dan posisi long di kontrak berjangka. hedger komersial menyebarkan strategi berjangka ini untuk mengunci harga kas masa depan, dan dengan demikian menghapus ketidakpastian kenaikan harga yang akan mempengaruhi komitmen masa depan mereka untuk memberikan komoditas yang mendasarinya. Hedger jenis ini menginginkan penyempitan basis karena hal itu akan mengurangi harga efektif spot untuk membeli komoditas tersebut di kemudian hari.
Manfaat dari strategi basis pendek adalah mengunci harga, sehingga kenaikan harga komoditas di kemudian hari tidak akan mempengaruhi pedagang. Misalnya, sebuah pabrik, yang menggunakan kapas sebagai bahan mentah, mengantisipasi bahwa mereka akan membutuhkan jumlah tertentu di masa mendatang. Harga spot, atau harga tunai, untuk kapas adalah $ 3,50 dan harga kontrak berjangka yang ditentukan adalah $ 2,20. Untuk melindungi dirinya dari kenaikan harga saat mereka perlu membelinya, dia membeli kontrak berjangka kapas dengan harga $ 2,20.
Harga berjangka mencerminkan harga komoditas fisik yang mendasarinya. Banyak masa depan memiliki mekanisme pengiriman fisik. Oleh karena itu, pembeli kontrak berjangka memiliki hak untuk berdiri atas pengiriman komoditas dan penjual harus siap untuk menyerahkan posisi pendek yang ditahan hingga periode pengiriman. Namun, sebagian besar kontrak berjangka dilikuidasi sebelum pengiriman. Hanya sejumlah kecil yang melalui proses pengiriman sebenarnya. Kontrak berjangka yang berhasil bergantung pada konvergensi, proses di mana harga berjangka bertemu dengan harga fisik pada tanggal kedaluwarsa kontrak berjangka.
Singkat Basis vs.Panjang Basis
Perdagangan dasar adalah strategi yang digunakan oleh elevator (dan beberapa petani) yang ingin memanfaatkan perbedaan basis yang menguntungkan dengan memanfaatkan perbedaan antara harga tunai dan harga berjangka. Lift biji-bijian membeli dan menjual biji-bijian sepanjang tahun. Ketika elevator membuat komitmen untuk membeli jagung dari petani di pasar lokal, elevator juga akan menjual kontrak berjangka mendekati tanggal pengiriman tunai untuk melindungi diri mereka sendiri. Ketika elevator membuat komitmen untuk menjual jagung kepada pembeli, mereka juga membeli kontrak berjangka dengan tanggal kedaluwarsa mendekati tanggal pengiriman tunai untuk melindungi diri mereka sendiri.
Banyak daerah di seluruh negeri memiliki waktu dalam setahun ketika basisnya rendah dan ketika basisnya tinggi. Jika Anda memahami pasar lokal Anda, ada kalanya dalam setahun di mana petani dan elevator mungkin ingin menjadi ” Long the Basis ” (Long Cash, Short Futures) atau “Short the Basis” (Short Cash, Long Futures). Pedagang dasar terlihat sebagai basis panjang ketika basis mereka rendah di pasar lokal mereka dan mereka terlihat sebagai basis pendek ketika basisnya tinggi di pasar lokal mereka.
Artikel terkait
- Pasar Komoditas
- Kontrak berjangka komoditas
- Komoditas: Hedge Portofolio
- Futures dan Contoh
- Indeks Berjangka
- Kontrak Berjangka
- Mata Uang Berjangka: Pengantar
- Dasar-dasar penjualan pendek
- Kolam komoditas
- Cara Membeli Komoditas di 3 Sektor Teratas Ini