Aset yang sulit dijual – (Keuangan)

oleh

Apa Aset yang sulit dijual?

Aset yang sulit dijual mengacu pada aset yang sangat sulit bagi perusahaan untuk dibuang baik karena masalah inheren aset atau sebagai akibat dari kondisi pasar. Perusahaan yang mencoba menjual aset yang sulit dijual sering mengalami kesulitan finansial, atau aset tersebut tidak lagi berfungsi pada tingkat yang optimal. Namun, aset yang sulit dijual bisa menguntungkan, peluang membeli bagi beberapa investor.

Poin Penting

  • Aset yang sulit dijual adalah aset yang sulit untuk dibuang baik karena masalah aset atau kondisi pasar yang berubah.
  • Perusahaan yang mencoba menjual aset yang sulit dijual sering mengalami kesulitan finansial, atau aset tersebut tidak lagi berfungsi pada tingkat yang optimal.
  • Namun, aset yang sulit dijual bisa menguntungkan, peluang membeli bagi beberapa investor.

Memahami Aset yang Sulit Dijual

Perusahaan membeli aset agar dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan selama umur aset, yang disebut masa manfaatnya. Aset dapat berwujud, atau fisik, dan tidak berwujud, atau aset non-fisik seperti hak cipta atau paten. Aset tetap, seperti properti, pabrik, dan peralatan (PP&E) biasanya melibatkan investasi modal dalam jumlah besar. Aset tetap adalah aset jangka panjang yang dirancang untuk menghasilkan pendapatan bagi perusahaan selama bertahun-tahun.

Seiring waktu, banyak aset mengalami depresiasi nilainya dan pada akhirnya menghasilkan lebih sedikit pendapatan bagi perusahaan. Aset perusahaan juga dapat mengalami penurunan nilai , artinya pendapatan atau arus kas yang dihasilkan dari aset tersebut lebih kecil dari nilai aset yang tercatat pada laporan keuangan perusahaan. Suatu aset dapat mengalami penurunan nilai karena kurangnya permintaan konsumen akan produk perusahaan atau karena kondisi aset yang memburuk. Aset juga dapat menjadi rusak atau usang karena kemajuan teknologi di pasar.

Perusahaan mungkin perlu menuliskan sebagian dari nilai aset, yang merupakan pengurangan nilai aset pada laporan keuangan perusahaan. Sebuah penurunan nilai biasanya terdaftar sebagai kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi perusahaan. Akibatnya, aset bisa sulit dijual kepada perusahaan dan menimbulkan komplikasi saat melaporkan laporan keuangan perusahaan.

Misalnya, bank yang meminjamkan uang kepada perusahaan memantau laporan keuangan perusahaan untuk memastikan pendapatan yang cukup. Setiap kerugian dari penjualan aset tetap akan menyebabkan kerugian atau pengurangan laba atau laba bersih perusahaan .

Menjual Aset yang Sulit Dijual

Aset dapat dijual karena berbagai alasan, termasuk ketika aset tersebut tidak lagi berguna atau menguntungkan, atau perusahaan sedang berjuang secara finansial dan kekurangan uang tunai. Aset yang sulit dijual dapat mengambil berbagai bentuk, seperti properti bermasalah untuk perusahaan sumber daya, atau bahkan seluruh divisi yang sedang berjuang dari sebuah perusahaan besar.

Aset yang sulit dijual merupakan pilihan yang sulit bagi perusahaan yang mempertimbangkan apakah akan tetap mengoperasikan aset tersebut atau menutupnya. Meskipun aset tetap berjalan dapat mengakibatkan kerugian operasional yang berkelanjutan, menutupnya dapat mengakibatkan penurunan yang substansial dalam nilainya, sebagian karena biaya untuk memulai kembali aset tersebut.

Aset-to-sell keras dapat mengenakan beban yang tumbuh di perusahaan induk sampai perusahaan tidak memiliki pilihan selain untuk membuangnya pada penjualan api , atau harga diskon besar-besaran. Beban yang dibebankan oleh aset yang sulit dijual tergantung pada signifikansinya bagi perusahaan induk. Jika aset yang sulit dijual memiliki ukuran yang signifikan, itu dapat menurunkan penilaian pasar dari seluruh perusahaan. Penilaian pasar perusahaan adalah pendapatan bersih perusahaan dibagi dengan saham ekuitas yang beredar dan mewakili berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari asetnya.

Membeli Aset yang Sulit Dijual untuk Untung

Banyak perusahaan ekuitas swasta mengkhususkan diri dalam membeli aset yang sulit dijual dengan harga murah di pasar yang sulit. Ekuitas swasta melibatkan modal dari investor swasta yang langsung berinvestasi di perusahaan swasta. Investasi ini tidak terdaftar di bursa publik. Perusahaan ekuitas swasta (PE) mungkin membeli divisi atau melakukan  pembelian perusahaan publik.

Pendanaan Tertekan

Aset yang sulit dijual sering kali rentan terhadap pendanaan burung pemakan bangkai , yang merupakan bentuk pendanaan yang sulit, yang melibatkan investasi perusahaan yang sedang berjuang secara finansial — atau dalam kesulitan keuangan. Divisi dan aset yang berkinerja buruk dibeli oleh perusahaan PE dengan harga terendah. Aset yang sulit dijual yang dibeli oleh perusahaan PE dapat mencakup real estat, aset fisik seperti mesin, teknologi, kekayaan intelektual, paten, dan unit bisnis.

Tujuannya adalah untuk mengubah operasi bisnis dan kemudian menguangkan baik melalui penjualan langsung atau penawaran umum perdana (IPO), yang merupakan penerbitan saham untuk perusahaan yang baru terdaftar. Akibatnya, aset yang sulit dijual dapat menawarkan potensi pengembalian yang signifikan kepada investor yang cerdas asalkan pembeli dapat meningkatkan aset atau membalikkan operasinya.

Risiko vs. Imbalan

Tentu saja, terdapat risiko bahwa aset yang sulit dijual tidak dapat dijual kembali untuk mendapatkan keuntungan. Namun, terlepas dari risiko, pengembalian ekuitas yang besar yang dapat direalisasikan dari strategi keluar yang sukses lebih dari mengkompensasi perusahaan atas risiko tersebut.

Demikian pula, penjualan api dapat menawarkan peluang keuangan yang positif bagi investor, meskipun pembelian ini juga dapat menjadi tantangan. Ketika berbicara tentang penjualan saham, harga diskon yang sangat tinggi dapat menunjukkan sentimen pasar secara keseluruhan sedang turun.

Contoh Aset yang Sulit Dijual

Di bawah ini adalah beberapa contoh umum aset yang sulit dijual dan mengapa sangat menantang bagi perusahaan untuk mendivestasikan aset ini.

Aset yang sulit dijual dapat disebabkan oleh masalah yang melekat, misalnya, properti mineral dengan kadar bijih yang menurun atau fasilitas produksi yang berlokasi di negara yang mengalami peningkatan risiko politik.

Aset yang sulit dijual lebih sering terjadi ketika kondisi bisnis yang mendasarinya suram. Misalnya, sebuah perusahaan energi mungkin mengalami kesulitan dalam menjual properti minyak yang tidak memiliki produksi yang produktif jika harga minyak mentah anjlok di bulan-bulan sebelumnya.

Seorang pemilik bisnis mungkin ingin menjual perusahaan, tetapi bisnis itu sendiri bisa menjadi aset yang sulit dijual. Jika nilai pasar dari bangunan dan properti telah turun secara signifikan di bawah harga pembelian aslinya, yang disebut biaya historis , perusahaan dapat mengalami kesulitan dalam menjual bisnis tersebut. Demikian pula, perusahaan juga mengalami kesulitan untuk melepaskan divisi yang bermasalah selama masa resesi, karena jumlah pembeli yang tertarik sangat berkurang.

Related Posts

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Reksa Dana
  3. Brexit
  4. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  5. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  6. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
  7. Surat kuasa
  8. Hedge Fund
  9. Nilai berinvestasi
  10. LLC vs. s corporation: apa bedanya?