Baca Form 10-K untuk Membantu Anda Memilih Stok Yang Lebih Baik – (Keuangan)

Formulir 10-K adalah kompilasi informasi perusahaan yang paling komprehensif.10-K adalah dokumen yang disyaratkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) untuk semua perusahaan publik. Ini adalah sumber informasi terbaik tentang perusahaan, memberikan – di antara informasi lain – deskripsi bisnis dan industri, risiko, ringkasan proses hukum dan laporan keuangan. Ini adalah tinjauan kuantitatif dan kualitatif.

Namun, dokumen ini memiliki kelemahan, yang paling jelas terlihat ke belakang. Juga, 10-K bisa sangat banyak karena panjang dokumen melebihi 100 halaman. Meskipun demikian, selain data lain yang dikumpulkan investor di sebuah perusahaan, 10-K memberikan informasi penting yang dibutuhkan investor untuk menyusun teka-teki investasi.

Apa Baca Form 10-K untuk Membantu Anda Memilih Stok Yang Lebih Baik?

A 10-K memiliki banyak bagian yang berbeda, yang disebut item, yang dipecah menjadi beberapa bagian.

Bagian I berfokus pada deskripsi perusahaan dan bisnis.Bagian ini biasanya memberikan informasi statis yang berguna bagi investor mana pun yang memerlukan pemahaman umum tentang industri dan perusahaan.Ini memiliki berbagai bagian termasuk bisnis, faktor risiko dan proses hukum.Investor harus meninjau bagian ini, meskipun mereka mengenal perusahaan atau bisnis, memberikan perhatian khusus pada setiap perubahan dalam bahasa, terutama yang terkait dengan faktor risiko dan proses hukum.

Perusahaan juga biasanya akan memberikan pembaruan pada daya saing industri, termasuk tren bisnis dan informasi terkait lainnya yang dapat memengaruhi pangsa pasar dan kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuannya. Misalnya, undang-undang atau peraturan baru yang disahkan oleh pemerintah federal yang dapat memengaruhi kemampuan perusahaan untuk menjalankan bisnis akan disertakan.

Bagian II berfokus pada hasil operasi keuangan perusahaan.Ini termasuk diskusi dan analisis manajemen (MD&A) yangsangat penting.MD&A menginformasikan investor tentang penjelasan manajemen atas hasil keuangan dan faktor-faktor yang mempengaruhi tahun lalu.Ringkasan kinerja keuangan, pembahasan akuisisi atau divestasi dan analisis komparatif dari tahun pelaporan saat ini dengan tahun sebelumnya dan tahun sebelumnya hingga dua tahun sebelumnya tercantum di sini.

Bagian III berfokus padamasalah tata kelola perusahaan seperti kompensasi eksekutif.Selain itu juga membutuhkan informasi tentang kode etik perusahaan, dan kualifikasi tertentu untuk direksi dan komite dewan direksi .

Bagian IV berisi pameran, termasuk laporan keuangan aktual.Ini membutuhkan item seperti anggaran rumah tangga perusahaan, informasi tentang kontrak material, dan daftar anak perusahaan perusahaan.

Mulai

Formulir 10-K dapat ditemukan bersama dengan formulir wajib SEC lainnya dan informasi investor di situs web perusahaan, umumnya dalam bagian “investor” atau “hubungan investor”.Selain itu, SEC menerbitkan dokumen-dokumen ini di situs webEDGAR .

Tempat terbaik bagi investor untuk memulai yang tidak terbiasa dengan perusahaan atau industri adalah di awal dokumen, Bagian I, Butir 1: Bisnis.Tinjauan industri disediakan untuk memberi investor gambaran tentang lanskap kompetitif, peluang dan ancaman dari sudut pandang risiko.

Informasi kualitatif khusus perusahaan juga dibahas, termasuk proses hukum khusus untuk perusahaan serta industri.Umumnya, analisis kompetitif juga disediakan;biasanya nama semua pesaing dibahas.Investor dapat membandingkan kata-kata 10-K saat ini dengan kata-kata 10-K sebelumnya, dengan memperhatikan setiap variasi nada untuk melihat apakah telah terjadi sedikit perubahan yang dapat mempengaruhi lingkungan operasi di masa depan.

Setelah pengetahuan umum tentang industri dan perusahaan diperoleh, lebih banyak informasi khusus perusahaan dapat dipastikan di Bagian II, bagian MD&A.

Fundamental perusahaan, prospek bisnis atau produk baru dan risiko serta perbandingan dengan hasil keuangan dua tahun sebelumnya disajikan.Selain itu, informasi segmen usaha diungkapkan dan dibahas pada bagian ini.Seringkali perusahaan dengan operasi multinasional atau bisnis multi-segmen memisahkan hasil operasional dari hasil konsolidasi sehingga investor dapat menganalisis pendorong pertumbuhan bagi perusahaan. Meninjau hasil secara konsolidasi memang berguna, tetapi memahami apa yang mendorong kinerja perusahaan melalui analisis segmen menambah kemampuan investor untuk menentukan apakah investasi tersebut dapat menguntungkan di masa depan.

Berapa Angka?

Formulir 10-K mencakup laporan keuangan tahunan – neraca, laporan laba rugi (laporan laba rugi), laporan laba ditahan dan laporan arus kas – untuk tahun pelaporan saat ini dan hingga lima tahun sebelumnya. Ini adalah kesempatan yang baik untuk membandingkan kinerja keuangan tahunan dari tahun ke tahun. Seringkali investor menggunakan metode persen pendapatan untuk menganalisis angka-angka.

Selain itu, investor suka melihat rasio keuangan tertentu untuk menentukan apakah kinerja keuangan membaik atau menurun. Perbandingan selama beberapa tahun membuat informasi ini sangat berguna.

(Ingin mempelajari lebih lanjut tentang laporan keuangan? Lihat panduan kita untuk 12 hal yang perlu diketahui tentang laporan keuangan .)

Lebih Banyak Komponen 10-K

Formulir 10-K juga mencakup persyaratan Securities Exchange Act of 1934 danperaturan Sarbanes-Oxley – pengakuan oleh manajemen bahwa mereka mengesahkan hasil yang terkandung dalam laporan.Auditor juga memberikan opini berdasarkan auditnya. Banyak investor melewatkan pameran ini, tetapi itu adalah hasil penting dari undang-undang setelah beberapa kasus penipuan mengakibatkan kerugian pemegang saham.

Pada halaman pertama, jumlah saham yang beredar dicatat pada tanggal laporan diterbitkan. Investor akan melihat bahwa jumlah saham ini berbeda dengan angka yang digunakan untuk menghitung laba per saham pada laporan laba rugi. Jumlah saham beredar yang digunakan dalam laporan laba rugi adalah rata-rata saham beredar selama periode tersebut, bukan nilai akhir.

Mengarsipkan Amandemen

Formulir 10-K / A disusun dan diajukan pada saat perusahaan membuat amandemen Formulir 10-K setelah diterbitkan. Tidak jarang mengajukan 10-K / A. Investor harus meninjau amandemen ini untuk memastikan bahwa mereka tidak mengubah tesis investasi secara material.

Garis bawah

Formulir 10-K memberikan tinjauan komprehensif tentang industri dan perusahaan, yang akan membantu investor membentuk tesis investasi. Meskipun merupakan dokumen yang sangat panjang, investor akan mendapatkan perspektif yang berharga dengan meninjau informasi yang terkandung di dalamnya. Tidak hanya investor baru yang mencoba memahami bisnis memeriksa dokumen, tetapi investor saat ini yang sudah akrab dengan bisnis juga harus meninjaunya untuk menganalisis setiap perubahan informasi yang mencerminkan perubahan dalam bisnis dan lingkungan operasi karena ini dapat mempengaruhi kemampuan perusahaan. untuk beroperasi dan tumbuh.

(Untuk bacaan terkait, lihat Definisi Flowback .)