Bagaimana Anda menghitung kelebihan pengembalian ETF atau reksa dana terindeks? – (Keuangan)

oleh

Untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), pengembalian berlebih harus sama dengan ukuran yang disesuaikan dengan risiko (atau beta) yang melebihi tolok ukur instrumen atau rasio biaya tahunan. Mudah untuk menilai reksa dana indeks terhadap indeks patokan: cukup kurangi pengembalian total patokan dari nilai aset bersih reksa dana untuk menemukan pengembalian berlebih. Karena biaya reksa dana, pengembalian berlebih untuk reksa dana indeks biasanya negatif.

Sebagai aturan umum, investor lebih memilih reksa dana indeks dan ETF yang mengungguli tolok ukur mereka dan memiliki pengembalian berlebih yang positif. Beberapa investor dan analis percaya bahwa hampir tidak mungkin untuk menghasilkan keuntungan berlebih dalam jangka waktu yang lama untuk reksa dana yang dikelola karena prevalensi biaya yang tinggi dan ketidakpastian pasar. (Untuk bacaan terkait, lihat Reksa Dana Indeks Vs. ETF Indeks .) 

Apa Anda menghitung kelebihan pengembalian ETF atau reksa dana terindeks?

  • Untuk ETF, pengembalian berlebih harus sama dengan ukuran risiko yang disesuaikan yang melebihi tolok ukur instrumen atau rasio biaya tahunan.
  • Seperti reksa dana indeks, sebagian besar ETF berkinerja di bawah tolok ukurnya, meskipun ETF cenderung memiliki pengembalian rata-rata yang lebih tinggi dibandingkan dengan reksa dana indeks.
  • Dengan menggunakan metode CAPM, seseorang dapat membandingkan dua portofolio atau ETF dengan profil risiko yang sama atau sangat mirip untuk melihat mana yang menghasilkan pengembalian paling berlebih.

Menghitung Excess Return untuk Exchange Traded Funds

Mirip dengan kebanyakan reksa dana indeks, sebagian besar ETF berkinerja buruk dibandingkan dengan indeks patokan mereka. ETF cenderung memiliki tingkat pengembalian rata-rata yang lebih tinggi daripada reksa dana indeks.

Pikirkan pengembalian yang diharapkan untuk ETF sebagai alfa ETF untuk harga dan profil risiko tertentu. Beberapa ukuran risiko yang berbeda dapat digunakan untuk memasangkan ETF dengan tolok ukur. Salah satu contoh umum adalah menggunakan biaya rata-rata tertimbang ekuitas. Jika Anda tidak memiliki atau tidak ingin menggunakan rasio pengeluaran tahunan atau tolok ukur sederhana saat menghitung pengembalian berlebih ETF, gunakan pengembalian total melebihi pengembalian yang diharapkan berdasarkan rumus model penetapan harga aset modal (CAPM).

Rumus CAPM dapat ditulis sebagai berikut:

TEFTR=RFRR+(ETFb

Artikel terkait

  1. Menggunakan tolok ukur dalam berinvestasi
  2. Reksa Dana
  3. Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
  4. Alfa
  5. Model penetapan harga aset modal internasional (CAPM)
  6. Benchmark pengembalian Anda dengan indeks
  7. Mengambil tembakan di Capm
  8. Kelebihan Pengembalian
  9. Apa rumus menghitung CAPM di Excel?
  10. 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor