Bagaimana Cara Kerja Dana Pensiun? – (Keuangan)

Program pensiun tradisional menghilang dari sektor swasta, kecuali untuk program yang terkait dengan kontrak serikat pekerja.Karyawan sektor publik adalah kelompok terbesar dengan program pensiun yang aktif dan terus berkembang.1

Pengaturan program pensiun tradisional mudah dipahami, begitu pula alasan hilangnya mereka .

Apa Cara Kerja Dana Pensiun?

Program pensiun manfaat pasti tradisional menghilang dari lanskap pensiun.
Program pensiun didanai oleh kontribusi oleh pemberi kerja dan karyawan, yang pertama membayar bagian terbesar.
Program pensiun karyawan publik cenderung lebih murah hati daripada program dari perusahaan swasta.
Program pensiun swasta tunduk pada peraturan pemerintah melalui ERISA.

Struktur Dasar Dana Pensiun

Jadi bagaimana cara kerja pensiun?Program pensiun yang paling umum adalah program manfaat pasti .Karyawan menerima pembayaran yang setara dengan persentase dari gaji rata-rata mereka selama beberapa tahun terakhir bekerja.Rumusnya, yang mencakup tahun-tahun di perusahaan yang sama, menetapkan jumlah pembayaran.Kombinasi manfaat dana kontribusi karyawan dan pemberi kerja, dengan pemberi kerja membayar bagian terbesar.

Paket pribadi biasanya dikonfigurasi untuk membayar 1% untuk setiap tahun masa kerja dikalikan gaji rata-rata untuk lima tahun terakhir masa kerja.

Misalnya, seorang karyawan dengan 35 tahun masa kerja di satu perusahaan dan upah rata-rata $ 50.000 akan menerima pembayaran tahunan sebesar $ 17.500.Program tunjangan pasti serikat berdasarkan pembayaran pada tahun keanggotaan serikat dan waktu yang dihabiskan dengan banyak pemberi kerja.

Rencana pribadi jarang memiliki eskalator biaya hidup, meskipun banyak rencana serikat pekerja.6

Program pensiun karyawan publik lebih murah hati daripada program pribadi.Program pensiun terbesar di negara itu, Sistem Pensiun Karyawan Publik California (CalPERS), membayar 2% per tahun untuk tingkatan utamanya.

Seorang karyawan dengan gaji rata-rata $ 50.000 menerima $ 35.000 setiap tahun.Program pensiun publik biasanya memiliki eskalator biaya hidup.7

1% vs. 2%

Persentase gaji per tahun yang dibayarkan oleh paket swasta vs. paket publik

Peraturan Rencana Pensiun

Rencana pribadi tunduk pada Undang-Undang Jaminan Pendapatan Pensiun Karyawan (ERISA) tahun 1974. ERISA menetapkan standar minimum mengenai menjalankan program pensiun untuk kepentingan peserta dan terutama berkaitan dengan pemahaman peserta tentang bagaimana program beroperasi, serta peserta hak hukum.

ERISA mendirikanPerusahaan Penjaminan Manfaat Pensiun (PBGC).PBGC adalah dana asuransi pensiun dan membebankan premi kepada pemberi kerja untuk menjamin tunjangan pensiun pekerja jika pemberi kerja bangkrut.Jumlah maksimum yang dijamin pada tahun 2021 untuk anuitas seumur hidup bagi pensiunan 65 tahun dari perusahaan swasta adalah $$ 6.034,09 per bulan.11

Paket multi-pemberi kerja menjamin mulai dari $ 4.290 hingga $ 17.160 setiap tahun, tergantung pada masa kerja karyawan.

Laporan 2019 (laporan terbaru pada November 2020) dari Kantor Akuntansi Pemerintah (GAO) menunjukkan bahwa PBGC memiliki hampir $ 185 miliar dalam kewajiban masa depan yang berakhir pada tahun fiskal 2018 dan tambahan defisit keuangan $ 54 miliar untuk program multi-pemberi kerja.Diperkirakan bahwa reksa dana tersebutmemiliki kemungkinan 99% menjadi bangkrut pada tahun 2026 .

ERISA tidak mencakup dana pensiun publik, yang mengikuti aturan yang ditetapkan oleh pemerintah negara bagian dan terkadang konstitusi negara bagian. PBGC tidak berlaku untuk rencana publik. Di sebagian besar negara bagian, wajib pajak bertanggung jawab untuk memenuhi kewajiban yang gagal dari program pegawai publik.

1:10

Amanat Investasi

ERISA tidak mengatur investasi khusus program pensiun.ERISA memang membutuhkan sponsor rencana untuk beroperasi sebagai pemegang fidusia .

Tidak ada konflik kepentingan antara rencana dan setiap orang atau entitas yang terkait dengan fidusia diperbolehkan.Investasi harus dilakukan dengan hati-hati dan didiversifikasi dengan cara yang dimaksudkan untuk mencegah kerugian yang signifikan.18

Rencana pensiun sendiri memang menetapkan mandat untuk proyeksi tingkat pengembalian rata-rata.Semakin tinggi tingkat pengembalian yang diproyeksikan, semakin sedikit uang yang harus ditempatkan pemberi kerja dalam rencana tersebut.Tingkat 7,5% yang secara historis digunakan oleh CalPERS adalah patokan normal sampai dana memutuskan untuk menurunkan suku bunga menjadi 7%.

Sayangnya, antarakrisis keuangan dan pasar yang bergejolak, sebagian besar rencana kehilangan mandat investasi.Banyak dana pensiun swasta dan publik kekurangan dana secara signifikan, sehingga membutuhkan sponsor program untuk menambah modal tambahan.

Referensi cepat

Meskipun ada perbedaan yang cukup besar dalam pendapatan pensiun berdasarkan ras, tidak demikian halnya dengan pekerja dengan program pensiun manfaat pasti, dengan 17% orang kulit hitam mendapatkan pensiun vs. 21% orang kulit putih non-Hispanik.

Gaya Investasi

Kunci gaya investasi adalah agar tanggung jawab fidusia menjadi bijaksana dan beragam. Strategi investasi tradisional membagi aset di antara investasi pendapatan tetap, seperti obligasi dan investasi ekuitas, saham dividen blue-chip, saham preferen, dan real estat komersial. Banyak dana pensiun telah melepaskan pengelolaan portofolio saham aktif dan hanya berinvestasi dalam dana indeks.

Tren yang muncul adalah menempatkan beberapa aset dalam investasi alternatif untuk mencari keuntungan yang lebih tinggi. Investasi alternatif ini termasuk ekuitas swasta, hedge fund, komoditas, derivatif, dan obligasi bunga tinggi.