Bagaimana Henry Krisvis membangun raksasa ekuitas pribadi KKR – (Keuangan)

oleh

Henry Kravis adalah peloporindustri ekuitas swasta .Menyusul karier yang sukses di bidang keuangan perusahaan, Kravis, bersama dengan dua mitra bisnis lainnya, mendirikanperusahaan pembelian dengan leverage bernama Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) di akhir tahun 1970-an. Dia berumur 32 pada saat itu.Tujuan perusahaan adalah untuk menciptakan dan mengelola dana ekuitas swasta yang meminjam uang untuk mengakuisisi bisnis yang berkinerja buruk .Bisnis ini nantinya akan ditingkatkan dan dijual dengan keuntungan.Pada 31 Maret 2020, perusahaan memiliki $ 207 miliar dalam aset yang dikelola.

Dengan kekayaan bersih pribadi$ 6 miliar pada 17 Juni 2020, Kravis adalah salah satu negosiator paling berbakat dan sukses di Wall Street.  Berikut ini gambaran umum tentang bagaimana Kravis membangun salah satu firma ekuitas swasta terbesar di dunia sambil menciptakan kekayaan miliaran dolar dalam prosesnya.

Apa Henry Krisvis membangun raksasa ekuitas pribadi KKR?

  • Henry Kravis dikenal karena mendirikan raksasa investasi ekuitas swasta KKR, yang telah beroperasi sejak tahun 1970-an.
  • Dengan perkiraan kekayaan pribadi $ 6 miliar, Kravis memanfaatkan konsep pembelian leverage (LBO) di ruang ekuitas swasta.
  • KKR IPO di New York Stock Exchange pada tahun 2010, membawa lebih banyak kekayaan ke Kravis.

Kehidupan Awal dan Sekolah

Lahir pada tahun 1944, Kravis dibesarkan di sebuah rumah tangga Yahudi yang kaya di Tulsa, Okla. Ayahnya, Raymond Kravis, adalah seorang konsultan minyak dan gas yang sukses yang pernah menjadi penasihat Joseph P. Kennedy Sr., ayah dari Presiden John F. Kennedy.  Pada akhir tahun 1930-an, ia dikenal karena memelopori proses pembelian properti minyak dan gas. Pinjaman untuk properti dibayar kembali dengan hasil gas atau minyak yang dihasilkan dari properti itu sendiri.

Kravis lulus dari California’s Claremont McKenna College pada tahun 1967, di mana dia mengambil jurusan ekonomi.Selanjutnya, dia mendaftar di program MBA di Columbia University’s School of Business dan bekerja sebagai pedagang saham di waktu senggangnya.Dia lulus dengan gelar keduanya pada tahun 1969. Selama pidato wisuda yang dia sampaikan di Claremont McKenna pada tahun 2010, Kravis menggambarkan bagaimana tumbuh dewasa di tahun 1960-an membantu membentuk hidupnya.Dia mencatat, “Itu adalah dekade perubahan sosial, politik, ekonomi dan budaya yang penuh gejolak … Saya menyadari fleksibilitas yang diperlukan oleh perubahan. Saya memahami bahwa perubahan yang cepat dan mengganggu ini dapat membantu saya melihat siapa saya dan menjadi siapa saya seharusnya.. ”

Karir Sebelum KKR

Dengan gelar MBA Ivy League di bawah ikat pinggangnya, Kravis berhasil mendapatkan pekerjaan dengan raksasa investasi yang sekarang sudah tidak ada lagi, Bear Stearns. Sepupu pertamanya, George Roberts, juga mendapat pekerjaan di firma tersebut sekitar waktu yang sama.Lewis Eisenberg, penasihat senior di perusahaan Kravis, membahas hubungan antara sepupu tersebut selama film dokumenter Bloomberg Business tentang kehidupan dan karier Kravis.Dia berkata, “Henry dan George lebih dari dekat. Mereka dapat menyelesaikan kalimat satu sama lain sebagian besar waktu. Saya telah mendengar mereka tidak setuju, tetapi mereka akhirnya sampai pada kesimpulan yang hampir sama. Dan mereka berdua memiliki kecemerlangan yang sama untuk bisnis. ”

Baik Kravis dan Roberts akhirnya bekerja dalam tim di Bear Stearns yang dipimpin oleh investor pelawan bernama Jerry Kohlberg. Kohlberg memfokuskan sebagian besar waktunya untuk membeli bisnis yang memiliki hutang, dan kemudian memperbaikinya untuk menjualnya dengan harga yang jauh lebih tinggi daripada yang semula dibeli untuk bisnis tersebut. Strategi ini dikenal dengan leveraged buyout (LBO), yang pada saat itu disebut sebagai investasi “ bootstrap ”.

Antara akhir 1960-an dan pertengahan 1970-an, Kravis dan Roberts bekerja sama dengan Kohlberg untuk membeli sejumlah perusahaan. Salah satu akuisisi mereka yang paling sukses adalah Incom International pada tahun 1971. Perusahaan ini memproduksi suku cadang industri dan memiliki harga beli $ 92 juta. Akuisisi ini menghasilkan $ 950.000 dalam biaya untuk Bear Stearns, yang pada saat itu merupakan jumlah terbesar yang mereka realisasikan dalam satu transaksi. Kravis dan Roberts masing-masing menjadi mitra di Bear Stearns pada usia 30 dan 31 tahun.

Meskipun kesepakatan LBO berkinerja baik, manajemen di Bear Stearns tidak senang dengan waktu yang mereka butuhkan untuk merealisasikan keuntungan dari akuisisi tersebut.Bryan Burrough, seorang penulis yang mendokumentasikan salah satu kesepakatan Kravis yang paling kontroversial, pernah menjelaskan, “Mengatakan bahwa mereka [Bear Stearns] tidak memiliki kesabaran dengan kesepakatan Jerry sama seperti mengatakan bahwa di Texas cenderung panas selama musim panas.” Sebagai akibatnya, mereka menolak ide Kohlberg untuk membuat seluruh divisi LBO di perusahaan tersebut. Kohlberg, Kravis, dan Roberts meninggalkan perusahaan untuk memulai sebuah perusahaan sendiri tidak lama kemudian.

KKR Lahir

Pada tahun 1976, trio ini mendirikan sebuah perusahaan LBO mereka sendiri disebut KKR & Co Mereka berhasil mengumpulkan $ 400.000 dari modal kerja untuk mendapatkan perusahaan dan berjalan.KKR melakukan pembelian besar pertamanya pada tahun 1979, produsen suku cadang mobil yang sedang berjuang bernama Houdaille Industries yang diakuisisi seharga $ 355 juta.Selama bertahun-tahun, KKR telah mengakuisisi puluhan bisnis.Salah satu akuisisi mereka yang paling terkenal adalah RJR Nabisco senilai $ 25 miliar.

KKR telah berkembang ke segmen bisnis baru sejak peluncuran dana ekuitas swasta pertama mereka.Perusahaan ini memiliki investasi di berbagai real estat penghasil pendapatan diseluruh Amerika Serikat.Ini termasuk persewaan kantor, ruang ritel dan properti perawatan kesehatan. Pada tahun 2013, KKR mengumpulkan $ 1,2 miliar untuk dana investasi real estat.KKR juga membangun dan mengelola dana lindung nilai .Perusahaan itu terdaftar di Bursa Efek New York pada 2010 dan mengumpulkan $ 1,25 miliar dari penawaran umum perdana (IPO) .3

Garis bawah

Henry Kravis menghasilkan kekayaan miliaran dolar dengan menggunakan uang orang lain untuk membeli bisnis. Setelah sukses melakukan pembelian leverage di sebuah bank investasi, Kravis bersama dengan mentornya Jerry Kohlberg dan sepupu George Roberts memutuskan untuk memulai perusahaan investasi mereka sendiri bernama KKR & Co. Saat ini KKR adalah salah satu firma ekuitas swasta terbesar dan paling sukses di dunia. 

Artikel terkait

  1. Pembelian Leveraged Paling Terkenal
  2. Kleptokrasi perusahaan di RJR Nabisco
  3. 10 pembelian leverage paling terkenal
  4. 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia
  5. Ekuitas pribadi.
  6. Leveraged Buyout (LBO)
  7. Memahami Ekuitas Pribadi (PE)
  8. Apa yang terjadi pada saham perusahaan yang telah menjadi objek pengambilalihan yang bermusuhan?
  9. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  10. Brexit