Bagaimana nilai buku dan nilai intrinsik berbeda? – (Keuangan)

Nilai buku dan nilai intrinsik adalah dua cara untuk mengukur nilai suatu perusahaan. Ada sejumlah perbedaan di antara keduanya, tetapi pada dasarnya nilai buku adalah ukuran masa kini, sedangkan nilai intrinsik memperhitungkan taksiran di masa depan.

Apa nilai buku dan nilai intrinsik berbeda?

Nilai buku didasarkan pada nilai total aset dikurangi nilai total kewajiban – ini mencoba untuk mengukur aset bersih yang telah dibangun perusahaan hingga saat ini. Secara teori, ini adalah jumlah yang akan diterima pemegang saham jika perusahaan dilikuidasi sepenuhnya.

Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki aset $ 23,2 miliar dan kewajiban $ 19,3 miliar, nilai buku perusahaan adalah selisihnya, $ 3,9 miliar. Untuk menyatakan angka ini dalam nilai buku per saham, cukup ambil nilai buku dan bagi dengan jumlah saham beredar. Jika suatu perusahaan saat ini diperdagangkan di bawah nilai bukunya, seringkali dianggap undervalued .

Namun demikian, ada beberapa masalah dengan penggunaan nilai buku sebagai ukuran nilai. Misalnya, tidak mungkin nilai yang akan diterima perusahaan dalam likuidasi sama dengan nilai buku per saham. Namun demikian, ini masih dapat digunakan sebagai patokan yang berguna untuk memperkirakan berapa banyak saham perusahaan yang menguntungkan akan jatuh jika pasar memburuk karenanya.

Apa Itu Nilai Intrinsik?

Nilai intrinsik adalah ukuran nilai berdasarkan pendapatan masa depan yang diharapkan dihasilkan perusahaan bagi investornya – ini mencoba mengukur total aset bersih yang diharapkan dapat dibangun perusahaan di masa depan. Ini dianggap sebagai nilai sebenarnya perusahaan dari sudut pandang investasi dan dihitung dengan mengambil nilai sekarang dari pendapatan (yang dapat diatribusikan kepada investor) yang diharapkan dihasilkan oleh perusahaan di masa depan, bersama dengan nilai jual perusahaan di masa depan.

Gagasan di balik ukuran ini adalah pembelian saham memberikan hak kepada pemiliknya atas bagiannya dari pendapatan masa depan perusahaan. Jika semua pendapatan masa depan diketahui secara akurat bersama dengan harga jual akhir, nilai sebenarnya perusahaan dapat dihitung.

Misalnya, jika kita mengasumsikan bahwa sebuah perusahaan akan bertahan selama satu tahun dan menghasilkan $ 1.000 sebelum dijual seharga $ 10.000, kita dapat menemukan nilai intrinsik perusahaan tersebut. Pada akhir tahun kita akan menerima $ 11.000. Jika tingkat pengembalian yang kita butuhkan adalah 10 persen, maka nilai sekarang dari pendapatan masa depan dan harga jual adalah $ 10.000. Jika kita membayar lebih dari $ 10.000 untuk perusahaan, tingkat pengembalian yang kita tuntut tidak akan terpenuhi.

(Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Value Investing .)

Apa nilai buku dan nilai intrinsik berbeda?

Apa Itu Nilai Intrinsik?

Artikel terkait