Perubahan suku bunga dapat berdampak positif dan negatif pada pasar. Bank sentral sering mengubah target suku bunga sebagai respons terhadap aktivitas ekonomi: menaikkan suku bunga saat ekonomi terlalu kuat, dan menurunkan suku bunga saat ekonomi lesu. Di AS, ketika Federal Reserve Board (Fed) mengubah tingkat di mana bank meminjam uang, ini memiliki efek riak di seluruh perekonomian. Di bawah ini, kita akan memeriksa bagaimana suku bunga dapat berdampak pada perekonomian secara keseluruhan, pasar saham dan obligasi, inflasi dan resesi .
Apa Suku Bunga Mempengaruhi Pasar A.S.?
- Ketika bank sentral seperti Fed mengubah suku bunga, itu memiliki efek riak di seluruh perekonomian yang lebih luas.
- Menurunkan suku bunga membuat meminjam uang lebih murah. Hal ini mendorong pengeluaran dan investasi konsumen dan bisnis serta dapat meningkatkan harga aset.
- Namun, menurunkan suku bunga juga dapat menyebabkan masalah seperti jebakan inflasi dan likuiditas, yang merusak efektivitas suku bunga rendah.
Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pengeluaran
Dengan setiap pinjaman, ada kemungkinan bahwa peminjam tidak akan mengembalikan uangnya. Untuk mengkompensasi pemberi pinjaman atas risiko itu, harus ada imbalan: bunga. Bunga adalah jumlah uang yang diperoleh pemberi pinjaman ketika mereka memberikan pinjaman yang dibayar kembali oleh peminjam, dan tingkat bunga adalah persentase dari jumlah pinjaman yang dibebankan pemberi pinjaman untuk meminjamkan uang.
Adanya bunga memungkinkan peminjam untuk segera membelanjakan uangnya, bukannya menunggu menabung untuk melakukan pembelian. Semakin rendah tingkat suku bunga , semakin banyak orang yang bersedia meminjam uang untuk melakukan pembelian besar, seperti rumah atau mobil. Ketika produktivitas meningkat.
Sebaliknya, suku bunga yang lebih tinggi berarti konsumen tidak memiliki pendapatan yang dapat dibuang dan harus mengurangi pengeluaran. Ketika suku bunga yang lebih tinggi dibarengi dengan peningkatan standar pinjaman, bank memberikan pinjaman yang lebih sedikit. Hal ini tidak hanya memengaruhi konsumen tetapi juga bisnis dan petani, yang mengurangi pengeluaran untuk peralatan baru, sehingga memperlambat produktivitas atau mengurangi jumlah karyawan. Standar pinjaman ketat juga berarti bahwa konsumen akan mengurangi pengeluaran, dan ini akan mempengaruhi banyak bisnis garis bawah .
Pengaruh Suku Bunga terhadap Inflasi dan Resesi
Setiap kali suku bunga naik atau turun, Anda biasanya mendengar tentang tingkat dana federal. Ini adalah tingkat yang digunakan bank untuk saling meminjamkan uang. Ini dapat berubah setiap hari, dan karena pergerakan suku bunga ini mempengaruhi semua suku bunga pinjaman lainnya, ini digunakan sebagai indikator untuk menunjukkan apakah suku bunga naik atau turun.
Perubahan ini dapat daya beli secara signifikan .
Untuk membantu menjaga inflasi tetap terkendali, Fed mengawasi indikator inflasi seperti Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI). Ketika indikator ini mulai naik lebih dari 2-3% setahun, Fed akan menaikkan suku bunga dana federal untuk menjaga agar kenaikan harga tetap terkendali. Karena suku bunga yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi, orang-orang pada akhirnya akan mulai mengurangi pengeluaran. Permintaan barang dan jasa kemudian akan turun, yang akan menyebabkan turunnya inflasi.
Contoh yang baik dari hal ini terjadi antara 1980 dan 1981. Inflasi mencapai 14% dan Fed menaikkan suku bunga menjadi 19%.1 Hal ini menyebabkan resesi yang parah, tetapi hal itu mengakhiri lonjakan inflasi yang dialami negara tersebut. Sebaliknya, penurunan suku bunga dapat menyebabkan resesi berakhir. Ketika Fed menurunkan suku bunga dana federal, meminjam uang menjadi lebih murah; ini memikat orang untuk mulai berbelanja lagi.
Contoh yang baik dari hal ini terjadi pada tahun 2002 ketika Fed memangkas suku bunga dana federal menjadi 1,25%. Hal ini berkontribusi besar pada pemulihan ekonomi tahun 2003. Dengan menaikkan dan menurunkan tingkat dana federal, Fed dapat mencegah inflasi yang tidak terkendali dan mengurangi keparahan resesi .
Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar Saham dan Obligasi AS
Investor memiliki berbagai macam pilihan investasi. Ketika membandingkan hasil dividen rata-rata pada saham blue-chip dengan tingkat bunga pada sertifikat deposito (CD) atau hasil pada obligasi Treasury AS (T-bond), investor akan sering memilih opsi yang memberikan tingkat bunga tertinggi kembali. Tingkat dana federal saat ini cenderung menentukan bagaimana investor akan menginvestasikan uang mereka, karena pengembalian CD dan obligasi T dipengaruhi oleh tingkat ini.
Kenaikan atau penurunan suku bunga juga mempengaruhi psikologi konsumen dan bisnis. Ketika suku bunga naik, baik bisnis maupun konsumen akan mengurangi pengeluaran. Ini akan menyebabkan pendapatan turun dan harga saham turun. Di sisi lain, ketika suku bunga turun secara signifikan, konsumen dan bisnis akan meningkatkan pengeluaran sehingga menyebabkan harga saham naik.
Suku bunga juga mempengaruhi harga obligasi. Ada hubungan terbalik antara jatuh tempo dari obligasi , maka akan semakin berfluktuasi dalam kaitannya dengan suku bunga.
Salah satu cara pemerintah dan bisnis mengumpulkan uang adalah melalui penjualan obligasi. Ketika suku bunga naik, biaya pinjaman menjadi lebih mahal. Ini berarti permintaan obligasi dengan imbal hasil lebih rendah akan turun, menyebabkan harganya turun. Ketika suku bunga turun, meminjam uang menjadi lebih mudah, dan banyak perusahaan akan menerbitkan obligasi baru untuk mendanai ekspansi. Hal ini akan menyebabkan permintaan obligasi dengan imbal hasil lebih tinggi meningkat, memaksa harga obligasi lebih tinggi. Emiten dari obligasi callable dapat memilih untuk refinance dengan memanggil obligasi yang ada sehingga mereka dapat mengunci tingkat bunga yang lebih rendah.
Garis bawah
Suku bunga mempengaruhi perekonomian dengan mempengaruhi suku bunga saham dan obligasi, pengeluaran konsumen dan bisnis, inflasi, dan resesi. Namun, penting untuk dipahami bahwa secara umum terdapat kelambanan 12 bulan dalam perekonomian, yang berarti bahwa dibutuhkan setidaknya 12 bulan agar efek kenaikan atau penurunan suku bunga dapat dirasakan. Dengan menyesuaikan tingkat dana federal, Fed membantu menjaga keseimbangan ekonomi dalam jangka panjang. Memahami hubungan antara suku bunga dan ekonomi AS akan memungkinkan kita untuk memahami gambaran besarnya dan membuat keputusan investasi yang lebih baik.
Related Posts
- Memahami Neraca Federal Reserve
- Alat Fed untuk mempengaruhi ekonomi
- Inflasi
- Obligasi
- Bagaimana kenaikan suku bunga Fed Fund mempengaruhi dolar AS
- Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Dampak Perubahan Suku Bunga oleh Federal Reserve
- 9 Efek Umum Inflasi