Apa Bear Spread?
Spread bearish adalah strategi yang diterapkan oleh investor yang agak bearish dan ingin memaksimalkan keuntungan sekaligus meminimalkan kerugian. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan bersih bagi investor ketika harga turun. Strategi ini melibatkan pembelian dan penjualan serentak dari put atau panggilan untuk kontrak dasar yang sama dengan sama tetapi pada kesepakatan yang berbeda .
opsisekuritas yang mendasarinyatanggal kedaluwarsa yangharga
Spread bear dapat dikontraskan dengan .
bull spread
Poin Penting
- Bearish spread adalah strategi opsi bearish yang digunakan ketika investor mengharapkan penurunan moderat pada harga aset yang mendasarinya.
- Ada dua jenis spread bear yang dapat dimulai oleh trader – spread bear put dan spread bear call.
- Strategi ini melibatkan pembelian dan penjualan serentak dari put atau panggilan untuk kontrak dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang berbeda.
- Bear spread mencapai keuntungan maksimum jika aset yang mendasarinya ditutup pada atau di bawah harga kesepakatan yang lebih rendah.
Memahami Bear Spreads
Dorongan utama bagi investor untuk mengeksekusi bear spread adalah mereka mengharapkan penurunan dalam sekuritas yang mendasarinya, tetapi tidak dengan cara yang berarti, dan ingin mendapat untung darinya atau melindungi posisi mereka yang ada. Kebalikan dari bear spread adalah , yang digunakan oleh investor yang mengharapkan peningkatan moderat pada sekuritas yang mendasarinya. Ada dua jenis spread bear yang dapat dimulai oleh trader – dan . Keduanya diklasifikasikan sebagai .
bull spreadspread bear putspread bear callsebaran vertikal
Bear put spread melibatkan pembelian satu put secara bersamaan, sehingga mendapat untung dari penurunan yang diharapkan dalam sekuritas yang mendasarinya, dan menjual (menulis) put lain dengan kedaluwarsa yang sama tetapi dengan harga kesepakatan yang lebih rendah untuk menghasilkan pendapatan guna mengimbangi biaya pembelian tempat pertama. Strategi ini menghasilkan debit bersih ke akun trader.
Bear call spread melibatkan penjualan (menulis) panggilan, untuk menghasilkan pendapatan, dan membeli panggilan dengan kadaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang lebih tinggi untuk membatasi risiko naik. Strategi ini menghasilkan kredit bersih ke akun trader.
Spread bear juga dapat melibatkan , seperti membeli satu put untuk menjual dua atau lebih put dengan harga kesepakatan yang lebih rendah daripada yang pertama. Karena ini adalah strategi penyebaran yang terbayar ketika penurunan yang mendasarinya, itu akan hilang jika pasar naik – namun, kerugian akan dibatasi pada dibayarkan untuk penyebaran.
rasiopremi yang
Contoh Bear Put Spread
Seorang investor bersikap bearish pada saham XYZ saat diperdagangkan dengan harga $ 50 per saham dan yakin harga saham akan turun selama bulan depan. Investor membeli put $ 48 dan menjual (menulis) put $ 44 dengan debit bersih $ 1. Skenario kasus terbaik adalah jika harga saham berakhir pada atau di bawah $ 44. Skenario kasus terburuk adalah jika harga saham berakhir pada atau di atas $ 48, opsi kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang menurunkan biaya penyebaran.
- Break even point = 48 strike – biaya spread = $ 48 – $ 1 = $ 47
- Keuntungan Maksimum = ($ 48 – $ 44) – biaya spread = $ 4 – $ 1 = $ 3
- Kerugian Maksimum = biaya spread = $ 1
Contoh Bear Call Spread
Seorang investor bersikap bearish pada saham XYZ saat diperdagangkan dengan harga $ 50 per saham dan yakin harga saham akan turun selama bulan depan. Investor menjual (menulis) panggilan $ 44 dan membeli panggilan $ 48 dengan kredit bersih $ 3. Skenario kasus terbaik adalah jika harga saham berakhir pada atau di bawah $ 44 maka opsi kedaluwarsa tidak berharga dan pedagang menyimpan kredit sebaran. Skenario kasus terburuk adalah jika harga saham berakhir pada atau di atas $ 48 maka pedagang menurunkan jumlah kredit yang tersebar dikurangi ($ 44 – $ 48).
- Break even point = 44 strike + spread credit = $ 44 + $ 3 = $ 47
- Keuntungan Maksimum = Spread kredit = $ 3
- Kerugian Maksimum = Spread kredit – ($ 48 – $ 44) = $ 3 – $ 4 = $ 1