Beli Dana

oleh

Apa Beli Dana?

Dana pembelian adalah fitur dari beberapa indentur obligasi dan saham preferen yang mengharuskan penerbit untuk berusaha membeli sekuritas dalam jumlah tertentu jika harganya jatuh di bawah harga yang ditentukan (biasanya nilai nominal ).

Nilai par adalah istilah yang sering menggambarkan obligasi, tetapi bisa juga diterapkan pada saham. Nilai par adalah nilai nominal obligasi. Ini adalah jumlah pokok yang dipinjamkan oleh pemberi pinjaman, atau investor kepada peminjam, atau penerbit.

Dana pembelian mirip dengan penyediaan dana pelunasan. Dana pelunasan (sinking fund) dibentuk dengan menyisihkan uang secara berkala untuk membayar kembali hutang atau mengganti aset yang telah terdepresiasi.

Dana pembelian dapat menjadi keuntungan bagi investor jika dana tersebut diperdagangkan di bawah nilai nominal karena perusahaan harus membayar nominal untuk membeli kembali obligasi.

Poin Penting

  • Dana pembelian digunakan untuk membeli sekuritas ketika nilainya turun di bawah jumlah dolar asli yang ditetapkan oleh penerbit.
  • Dana tersebut mirip dengan penyediaan dana pelunasan, di mana uang secara berkala disisihkan untuk membayar kembali hutang atau mengganti aset yang gagal.
  • Dana pembelian dapat menguntungkan investor karena jika dana turun di bawah nilai nominal, perusahaan harus membayar nilai nominal untuk membeli kembali obligasi dari investor.

Dana Pembelian Dijelaskan

Dana pembelian adalah dana yang hanya digunakan oleh penerbit untuk membeli saham atau obligasi ketika efek tersebut turun di bawah jumlah dolar asli yang ditetapkan oleh penerbit. Jenis dana ini dapat bermanfaat bagi investor karena jika dana diperdagangkan di bawah nilai nominal, perusahaan harus membayar nilai nominal untuk membeli kembali obligasi dari investor. Jika harga turun, dana memungkinkan perusahaan untuk menebus sekuritasnya dengan harga diskon. Dana pelunasan ini mengurangi risiko perusahaan tidak dapat melunasi obligasi pada saat jatuh tempo.

Dana pembelian mirip dengan penyediaan dana pelunasan, dengan beberapa perbedaan utama. Dana pelunasan adalah sarana pembayaran kembali dana yang dipinjam melalui penerbitan obligasi. Dana tersebut dibayarkan kembali melalui pembayaran berkala kepada wali amanat yang menghentikan sebagian dari masalah dengan membeli obligasi di  pasar terbuka. Daripada penerbit membayar kembali seluruh pokok obligasi pada  tanggal jatuh tempo, perusahaan lain membeli kembali sebagian dari penerbitan setiap tahun dan biasanya pada nilai nominal tetap atau pada nilai pasar obligasi saat ini, mana yang lebih kecil. Dana pelunasan menambah keamanan pada penerbitan obligasi perusahaan. Mereka dapat ditemukan di saham preferen, uang tunai, atau obligasi lainnya.

Apa Nilai Par?

Nilai par adalah nilai nominal sekuritas. Nilai nominal obligasi biasanya lebih tinggi daripada nilai saham dan dapat bervariasi berdasarkan apakah itu obligasi perusahaan, obligasi kota, atau obligasi federal. Biasanya obligasi perusahaan memiliki nilai nominal $ 1.000, sedangkan obligasi kota biasanya memiliki nilai nominal $ 5.000 dan obligasi federal memiliki nilai nominal $ 10.000.

Sebuah perusahaan mungkin menerbitkan obligasi $ 1.000.000 dengan menerbitkan 1.000 obligasi seharga $ 1.000. Ketika obligasi jatuh tempo, peminjam akan membayar kembali nilai nominalnya, dalam hal ini, $ 1.000, kepada pemberi pinjaman.

Nilai nominal saham biasanya kecil dan sewenang-wenang, seperti satu sen per saham. Saham preferen terkadang memiliki nilai par yang lebih tinggi karena digunakan untuk menghitung dividen.

Contoh Dunia Nyata

Katakanlah perusahaan angkutan truk Rev memutuskan untuk menerbitkan obligasi senilai $ 20 juta yang akan jatuh tempo dalam 10 tahun. Jika Rev memiliki dana pembelian, mereka mungkin diharuskan untuk menarik sejumlah tertentu obligasi setiap tahun selama 10 tahun, mungkin $ 2 juta per tahun. Untuk menghentikan obligasi tersebut, Rev harus menyetor $ 2 juta setahun ke dalam dana pembelian. Dana pembelian itu harus terpisah dari dana operasi Rev dan digunakan secara eksklusif untuk pensiun hutang. Dengan menggunakan strategi ini, Rev bisa menjamin akan melunasi $ 20 juta dalam 10 tahun.

Artikel terkait

  1. Obligasi
  2. Dana tenggelam
  3. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  4. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  5. Reksa Dana
  6. Hasil nominal
  7. Pemilik obligasi
  8. Opsi menggandakan
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. Nominal