Bendaharawan Korporat berfungsi sebagai Manajer Risiko Keuangan – (Keuangan)

Bendahara berfungsi sebagai manajer risiko keuangan yang berusaha melindungi nilai perusahaan dari risiko keuangan yang dihadapinya dari aktivitas bisnisnya. Karena risiko ini dapat muncul dari banyak sumber, peran tersebut membutuhkan pemahaman tentang banyak bidang bisnis dan kemampuan untuk berkomunikasi dengan berbagai profesional keuangan. Setelah menjadi cabang dari departemen akuntansi, manajemen perbendaharaan perusahaan telah berkembang menjadi departemen perusahaan dan badan profesionalnya sendiri.

Apa Bendaharawan Korporat berfungsi sebagai Manajer Risiko Keuangan?

Bendahara mengelola beberapa risiko utama yang terkait dengan perubahan suku bunga, kredit, mata uang, komoditas, dan operasi. Perusahaan menghadapi beberapa atau semua risiko ini dengan derajat yang berbeda-beda. Yang paling umum termasuk:

Risiko Likuiditas Mungkin risiko terpenting yang harus dikelola bendahara adalah risiko likuiditas : perusahaan kehabisan uang tunai baik dari pendapatan yang tidak mencukupi, pengeluaran yang berlebihan, atau ketidakmampuan untuk mengakses dana dari bank dan sumber eksternal lainnya. Ketidakmampuan untuk memenuhi kewajiban pembayaran pada saat jatuh tempo dapat menandai akhir perusahaan jika kreditornya menjual asetnya untuk membayar hutang perusahaan.

Risiko Kredit Surplus uang tunai dapat diinvestasikan untuk mendapatkan bunga, dan bendahara harus yakin bahwa mereka yang menerbitkan atau mengasuransikan sekuritas sehat secara finansial dan layak mendapatkan kredit. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan memeriksa peringkat kredit penerbit, yang memberikan penilaian independen tentang kemungkinan pihak ketiga akan membayar tepat waktu dan penuh seperti yang diharapkan. Bendahara juga harus yakin bahwa pihak lawan instrumen keuangan yang digunakan untuk mengelola risiko (seperti swap suku bunga ) akan bekerja seperti yang diharapkan.

Risiko Mata Uang Selain risiko kredit, perusahaan pengekspor menghadapi risiko transaksi mata uang saat mereka menerjemahkan hasil dari penjualan asing ke dalam mata uang asal mereka. Perusahaan multinasional juga menghadapi risiko translasi dalam pelaporan keuangan ketika nilai aset dan liabilitas anak perusahaan asing berfluktuasi setelah dikonversi ke mata uang domestik tunggal. Investor dan analis mungkin melihat pergerakan mata uang yang menyebabkan penurunan nilai aset asing terkonsolidasi dan laba sebagai masalah, berpotensi menyebabkan harga saham perusahaan turun.

Jenis risiko mata uang lain , yang mungkin lebih sulit dikelola oleh bendahara, terjadi ketika perusahaan pesaing dari negara lain mengalami penjabaran mata uang yang lebih menguntungkan. Misalnya, penjualan dua eksportir dari negara berbeda, keduanya menjual barang ke importir Jepang, sebagian akan bergantung pada bagaimana mata uang masing-masing bergerak melawan yen Jepang. Langkah taktis untuk tetap kompetitif, seperti relokasi pabrik agar sesuai dengan basis biaya mata uang pesaing, dapat memiliki konsekuensi besar. Manajemen senior, dengan masukan dari bendahara, hanya akan melaksanakan langkah tersebut setelah diskusi ekstensif.

Risiko Suku Bunga Sebagian besar perusahaan perlu meminjam untuk membiayai operasi, seperti membeli bahan mentah, mesin atau bangunan. Meminjam dengan suku bunga variabel memungkinkan perusahaan membayar lebih sedikit jika suku bunga pasar turun, tetapi menaikkan biaya jika suku bunga naik. Jika perusahaan tidak membayar bunga karena kas tidak mencukupi, perusahaan dapat mengalami krisis likuiditas yang dapat merusak kemampuannya untuk meminjam di masa depan, atau menaikkannya hanya pada tingkat suku bunga yang lebih tinggi yang mencerminkan risiko kredit yang tinggi kepada pemberi pinjaman.

Risiko Operasional Risiko keuangan yang dibahas di atas adalah risiko eksternal. Risiko operasional adalah risiko treasury internal yang mencerminkan pengendalian operasional yang tidak memadai yang dapat mengakibatkan hilangnya nilai perusahaan. Contoh dari kontrol yang tidak memadai mungkin terjadi jika treasury dealer meminjam uang berdasarkan perjanjian pinjaman perusahaan, tampaknya untuk tujuan bisnis, tetapi mentransfer hasilnya ke rekening banknya sendiri karena bendahara dapat melakukan aktivitas transaksi dan transfer dana. Dalam perbendaharaan yang terkontrol dengan baik, fungsi seperti itu akan dipisahkan dan upaya untuk menjalankan keduanya oleh individu yang sama akan segera terdeteksi.

Kebijakan Risiko

Bendahara akan merumuskan seperangkat kebijakan yang disetujui dewan yang menentukan metode yang diperbolehkan untuk mengelola risiko di atas dan wewenang bendahara dan personel berwenang lainnya. Kebijakan ini akan berbeda dari satu perusahaan ke perusahaan lainnya. Tidak semua perusahaan, misalnya, mengizinkan bendahara menggunakan derivatif atau membiarkan risiko tidak terlindungi, atau mereka hanya mengizinkan praktik semacam itu dalam batasan dan persyaratan yang ditentukan.

Tindakan departemen keuangan dan kepatuhannya terhadap kebijakan perbendaharaan harus dinilai secara independen dan teratur oleh departemen audit internal dan oleh komite perbendaharaan yang terdiri dari manajemen senior, termasuk bendahara. Komite ini, atau komite aset dan liabilitas (ALCO), juga akan secara teratur meninjau dan mendiskusikan risiko keuangan di seluruh aset dan liabilitas perusahaan, dan menyetujui tindakan yang tepat untuk mengelola atau mentransfernya. ALCO biasanya akan mendelegasikan tugas untuk melaksanakan tindakan yang telah disepakati kepada bendahara dan timnya.

Jika tidak ada solusi tunggal yang jelas untuk mengelola risiko keuangan, bendahara harus mampu mempertimbangkan pro dan kontra dari suatu tindakan. Keputusan mungkin melibatkan konsultasi dengan spesialis internal dan eksternal yang relevan dan melakukan analisis data dan mungkin analisis skenario untuk merekomendasikan suatu tindakan.

Pengembangan profesional

Secara tradisional, banyak bendahara dilatih sebagai akuntan dan melakukan aktivitas perbendaharaan sebagai cabang dari peran akuntansi mereka. Namun, dengan perkembangan dan penyebaran instrumen keuangan dan globalisasi pasar keuangan dan perusahaan, manajemen perbendaharaan menjadi lebih terspesialisasi, kompleks dan memakan waktu. Perusahaan besar dan multinasional membentuk departemen perbendaharaan sebagai unit manajemen risiko otonom , dan manajemen perbendaharaan perusahaan sekarang dikenal sebagai profesi yang berbeda dari akuntansi. Banyak negara memiliki badan profesional khusus, seperti Asosiasi Bendahara Perusahaan di Inggris Raya, serta program pendidikan khusus.

Spesialis dan Generalis Meskipun bendahara pada dasarnya adalah spesialis manajemen risiko, kinerja ditingkatkan dengan memiliki pengetahuan praktis tentang berbagai fungsi pendukung perusahaan terkait seperti hukum, pajak, asuransi, akuntansi, ekonomi, dan perbankan. Di area ini, bendahara perusahaan juga seorang generalis.

Karena risiko keuangan berasal dari berbagai sumber dalam perusahaan (seperti risiko suku bunga dalam pinjaman, risiko kredit dalam investasi, atau risiko mata uang dalam faktur debitur), bendahara harus memahami sifat dan dinamika keuangan dari masing-masing aset dan kewajiban perusahaan di seluruh banyak departemen yang berbeda, menggarisbawahi manfaat dari pendidikan keuangan yang luas.

Keterampilan Interpersonal Selain berkonsultasi dengan rekan internal yang relevan, bendahara akan sering melakukan tindakan untuk mengelola risiko keuangan hanya setelah berkonsultasi dengan spesialis eksternal seperti bankir, pengacara, lembaga pemeringkat kredit, konsultan pajak dan akuntansi, dan auditor. Sekilas melihat batu nisan mana pun akan mengkonfirmasi berbagai spesialis yang terlibat dalam meningkatkan hutang atau ekuitas, misalnya. Keterampilan interpersonal dan komunikasi yang kuat oleh karena itu merupakan atribut pribadi yang penting bagi seorang bendahara.

Manajer Senior Dampak risiko keuangan pada nilai dan kelangsungan hidup perusahaan dapat menjadi bencana besar dan tiba-tiba. Bend
ahara, bersama dengan tim kecil yang terdiri dari akuntan perbendaharaan, manajer kas, analis perbendaharaan, dan dealer, dipercayakan dengan banyak tanggung jawab. Dengan demikian, bendahara sering kali merupakan anggota tim manajemen senior perusahaan, biasanya melapor langsung ke CFO atau bahkan memimpin kursi di dewan direksi .

Garis bawah

Bendahara semakin mengambil peran yang lebih strategis di perusahaan. Mereka telah beralih dari mengelola modal kerja menjadi semakin terlibat dengan bekerja dengan manajemen senior perusahaan untuk mengelola risiko dan meningkatkan laba .

Apa Bendaharawan Korporat berfungsi sebagai Manajer Risiko Keuangan?

Kebijakan Risiko

Pengembangan profesional

Garis bawah

Artikel terkait