Beranda Bias – (Keuangan)

oleh

Apa Beranda Bias?

Home bias adalah kecenderungan investor untuk menginvestasikan sebagian besar portofolionya di ekuitas domestik, mengabaikan manfaat diversifikasi ke ekuitas asing. Bias ini awalnya diyakini muncul sebagai akibat dari kesulitan ekstra yang terkait dengan investasi di ekuitas asing, seperti pembatasan hukum dan biaya transaksi tambahan. Investor lain mungkin hanya menunjukkan bias rumah karena preferensi untuk berinvestasi pada apa yang sudah mereka kenal daripada pindah ke yang tidak diketahui.

Poin Penting

  • Home bias adalah istilah yang mewakili kecenderungan investor untuk menginvestasikan sebagian besar portofolionya di ekuitas domestik daripada melakukan diversifikasi dengan berinvestasi di ekuitas asing.
  • Risiko sistematis dikurangi dengan berinvestasi di ekuitas asing karena tidak sepenuhnya dipengaruhi oleh perubahan di pasar domestik.
  • Biaya transaksi, tidak dapat diaksesnya, dan ketidaktahuan dengan ekuitas asing menjadi alasan bagi investor untuk memiliki home bias.
  • Berinvestasi dalam ekuitas asing menjadi lebih mudah dengan munculnya informasi yang mengalir bebas karena internet dan komunikasi elektronik lainnya, serta cara yang lebih mudah untuk berinvestasi secara internasional, seperti melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Memahami Home Bias

Berinvestasi dalam ekuitas asing cenderung menurunkan jumlah risiko sistematis dalam portofolio karena investasi asing cenderung tidak terpengaruh oleh perubahan pasar domestik. Namun, investor dari seluruh dunia cenderung bias untuk berinvestasi pada ekuitas domestiknya.

Misalnya, sebuah studi akademis dari akhir 1980-an menunjukkan bahwa meskipun Swedia memiliki kapitalisasi yang hanya mewakili sekitar 1% dari nilai pasar ekuitas dunia, investor Swedia menempatkan uang mereka hampir secara eksklusif untuk investasi domestik.

Penelitian dari studi Universitas Indiana tahun 2012 berjudul, “No Place Like Home: Familiarity in Mutual Fund Manager Portfolio Choice,” menemukan bahwa beberapa manajer reksa dana profesional AS juga cenderung menunjukkan bias perilaku yang sama dalam keputusan portofolionya sebagai investor individu.Hal tersebut menunjukkan bahwa rata-rata reksa dana cenderung kelebihan bobot pada saham-saham dari negara asalnya, meskipun bias lebih kuat di antara manajer yang kurang berpengalaman.

Biaya transaksi dan ketidaktahuan dulu menjadi hambatan utama bagi investor. Sekarang, reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) keduanya menyediakan cara yang relatif mudah dan murah untuk melakukan diversifikasi di seluruh investasi internasional yang mungkin lebih sulit diakses sendiri. Selain itu, media keuangan yang berfokus pada internasional dan arus informasi yang bebas membuat kepemilikan dan pemantauan saham asing menjadi jauh lebih mudah.

Bagaimana Home Bias Mempengaruhi Diversifikasi

Diversifikasi mengurangi risiko dengan mengalokasikan investasi di antara berbagai jenis aset, wilayah geografis, dan industri. Ini bertujuan untuk memaksimalkan pengembalian dengan berinvestasi di berbagai area untuk mengurangi kemungkinan peristiwa pasar dapat memiliki efek yang melemahkan seluruh portofolio.

Dengan tidak berinvestasi di luar negara atau wilayah tertentu, investor dapat menjadi terlalu terkonsentrasi pada pergerakan pasar domestik dan ekonomi mereka, sehingga meningkatkan tingkat risiko volatilitas pada portofolio. Ketika seorang investor tidak terdiversifikasi secara global dengan baik, mereka mungkin kehilangan peluang untuk berinvestasi di pasar yang tumbuh lebih cepat.

Manfaat diversifikasi lebih lanjut dapat diperoleh dengan berinvestasi di pasar luar negeri karena cenderung kurang berkorelasi dengan kinerja domestik. Misalnya, kemerosotan ekonomi dalam ekonomi AS mungkin tidak berdampak negatif terlalu drastis pada ekonomi China; Oleh karena itu, memegang investasi dalam ekuitas China dapat memberikan tingkat perlindungan kepada investor terhadap kerugian akibat perubahan negatif dalam ekonomi Amerika.

Meskipun demikian, karena globalisasi, ekonomi berbagai negara menjadi semakin terjalin dan penurunan negatif dalam satu perekonomian dapat berdampak pada perekonomian lainnya. Misalnya, krisis subprima di AS yang menyebabkan Resesi Hebat berdampak pada ekonomi di seluruh dunia. Alasan besarnya, tentu saja, adalah ekonomi AS adalah yang terbesar di dunia dan menyentuh sebagian besar negara. Tetapi penting untuk memperhatikan faktor-faktor ini ketika berinvestasi di ekuitas asing untuk menentukan apakah diversifikasi sebenarnya sedang dicapai.

Investasi Asing dan Manfaat Pajak

Berinvestasi di pasar luar negeri juga dapat menguntungkan pajak tergantung pada undang-undang perpajakan negara yang diinvestasikan. Banyak negara, terutama pasar yang sedang berkembang , membuat undang-undang pajak yang menguntungkan bagi investor asing, terutama yang berasal dari negara maju, untuk menarik investasi dan memacu pertumbuhan.

Investor AS masih harus membayar pajak atas keuntungan yang mereka peroleh di luar negeri, tetapi mungkin bisa mendapatkan keuntungan dari kredit pajak asing. Kredit pajak luar negeri menghindari pajak berganda, yaitu ketika negara asing mengenakan pajak atas investasi dan begitu pula AS.Kredit pajak luar negeri dapat mengurangi kewajiban pajak Anda berdasarkan dolar-untuk-dolar dengan menurunkan jumlah yang dikenakan pajak di negara asing. atau kewajiban pajak AS.

Artikel terkait

  1. Bias investasi kognitif vs emosional
  2. Bias
  3. Bias atribut.
  4. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  5. Bias melihat-depan
  6. Keuangan Perilaku
  7. Bias Survivourship
  8. Produk Domestik Bruto (PDB)
  9. Brexit
  10. RISIKO BIAS SURVIVORSHIP.