Bernie Madoff. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Bernie Madoff?

Bernard Lawrence “Bernie” Madoff adalah pemodal Amerika yang mengeksekusi terbesar dalam sejarah, menipu ribuan investor hingga puluhan miliar dolar selama setidaknya 17 tahun, dan mungkin lebih lama. Dia juga pelopor dalam perdagangan elektronik dan ketua Nasdaq di awal 1990-an.

skema Ponzi

Poin Penting

Bernie Madoff adalah seorang manajer keuangan yang bertanggung jawab atas salah satu penipuan keuangan terbesar hingga saat ini.
Skema Ponzi Bernie Madoff, yang kemungkinan berjalan selama beberapa dekade, menipu ribuan investor hingga puluhan miliar dolar.
Investor menaruh kepercayaan mereka pada Madoff karena dia menciptakan kedok kehormatan, keuntungannya tinggi tetapi tidak aneh, dan dia mengklaim menggunakan strategi yang sah.
Pada tahun 2009 Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan dipaksa kehilangan $ 170 miliar.
Per Desember 2018, Madoff Victims Fund telah mendistribusikan lebih dari $ 2,7 miliar kepada 37.011 investor yang menjadi korban di AS dan di seluruh dunia.

Memahami Bernie Madoff

Meskipun mengklaim menghasilkan keuntungan yang besar dan stabil melalui strategi investasi yang disebut konversi pemogokan terpisah, yang merupakan dengan menarik investor baru dan modal mereka, tetapi tidak dapat mempertahankan penipuan ketika pasar berbalik turun tajam pada akhir 2008. Dia mengaku kepada putranya — yang bekerja di perusahaannya tetapi, dia mengklaim, tidak mengetahui skema tersebut —Pada 10 Desember 2008. Mereka menyerahkannya ke pihak berwenang keesokan harinya. Pernyataan terakhir dana menunjukkan bahwa ia memiliki aset klien sebesar $ 64,8 miliar.

penebusan

Pada tahun 2009, pada usia 71, Madoff mengaku bersalah atas 11 tuduhan kejahatan federal, termasuk , penipuan kawat, penipuan surat, sumpah palsu, dan . Skema Ponzi menjadi simbol kuat dari budaya keserakahan dan ketidakjujuran yang, bagi para kritikus, meliputi Wall Street menjelang krisis keuangan. Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan diperintahkan untuk kehilangan aset senilai $ 170 miliar, tetapi tidak ada tokoh Wall Street terkemuka lainnya yang menghadapi konsekuensi hukum setelah krisis.

penipuan sekuritaspencucian uang

Madoff telah menjadi subjek berbagai artikel, buku, film, dan miniseri biopik ABC.

Biografi Singkat Bernie Madoff

Bernie Madoff lahir di Queens, New York, pada 29 April 1938, dan mulai berkencan dengan calon istrinya, Ruth (née Alpern), ketika keduanya masih remaja. Berbicara melalui telepon dari penjara, Madoff memberi tahu jurnalis Steve Fishman bahwa ayahnya, yang menjalankan toko perlengkapan olahraga, gulung tikar karena kekurangan baja selama Perang Korea: “Kamu lihat itu terjadi dan kamu lihat ayahmu, yang kamu idolakan , membangun bisnis besar, lalu kehilangan segalanya. ” Fishman mengatakan bahwa Madoff bertekad untuk mencapai “kesuksesan abadi” yang tidak dimiliki ayahnya, “apa pun yang diperlukan”, tetapi karier Madoff mengalami pasang surut.

Hari-Hari Awal Madoff Berinvestasi

Dia memulai perusahaannya, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, pada tahun 1960, pada usia 22. Pada awalnya, dia memperdagangkan saham penny dengan $ 5.000 (senilai sekitar $ 41.000 pada tahun 2017) yang diperolehnya dari pemasangan alat penyiram dan bekerja sebagai penjaga pantai. Dia segera membujuk teman keluarga dan orang lain untuk berinvestasi bersamanya. Ketika “Kennedy Slide” turun 20% dari pasar pada tahun 1962, taruhan Madoff memburuk dan ayah mertuanya harus menebusnya.

Madoff memiliki chip di bahunya dan terus-menerus merasa diingatkan bahwa dia bukan bagian dari kerumunan Wall Street. “Kita adalah perusahaan kecil, kita bukan anggota Bursa Efek New York,” katanya kepada Fishman. “Itu sangat jelas.” Menurut Madoff, dia mulai terkenal sebagai suka berkelahi. “Saya sangat senang menerima remah-remahnya,” katanya kepada Fishman, memberikan contoh tentang seorang klien yang ingin menjual delapan obligasi; firma yang lebih besar akan meremehkan pesanan semacam itu, tetapi perusahaan Madoff akan menyelesaikannya.

pembuat pasar yang

Pengakuan

Sukses akhirnya datang ketika dia dan saudaranya Peter mulai membangun kapabilitas perdagangan elektronik— “kecerdasan buatan” dalam kata-kata Madoff — yang menarik arus pesanan besar-besaran dan mendorong bisnis dengan memberikan wawasan tentang aktivitas pasar. “Saya memiliki semua bank besar ini turun, menghibur saya,” kata Madoff kepada Fishman. “Itu adalah perjalanan kepala.”

Dia dan empat pendukung Wall Street lainnya memproses setengah dari arus pesanan — secara kontroversial, dia membayar sebagian besar dari itu — dan pada akhir 1980-an, Madoff menghasilkan sekitar $ 100 juta setahun. Ia akan menjadi ketua Nasdaq pada tahun 1990, dan juga menjabat pada tahun 1991 dan 1993.

Bursa Efek New York

Skema Ponzi Bernie Madoff

Tidak pasti kapan tepatnya skema Ponzi Madoff dimulai. Dia bersaksi di pengadilan bahwa itu dimulai pada tahun 1991, tetapi manajer akunnya, Frank DiPascali, yang telah bekerja di perusahaan itu sejak 1975, mengatakan penipuan telah terjadi “selama yang saya ingat.”

Bahkan yang kurang jelas adalah mengapa Madoff melakukan skema tersebut. “Saya memiliki lebih dari cukup uang untuk mendukung gaya hidup saya dan gaya hidup keluarga saya. Saya tidak perlu melakukan ini untuk itu,” katanya kepada Fishman, menambahkan, “Saya tidak tahu mengapa.” Sayap bisnis yang sah sangat menguntungkan, dan Madoff bisa saja mendapatkan penghormatan dari elit Wall Street hanya sebagai pembuat pasar dan pelopor perdagangan elektronik.

Madoff berulang kali menyarankan kepada Fishman bahwa dia tidak sepenuhnya disalahkan atas penipuan tersebut. “Saya hanya membiarkan diri saya dibicarakan dan itu salah saya,” katanya, tanpa menjelaskan siapa yang membujuknya. “Saya pikir saya bisa melepaskan diri setelah jangka waktu tertentu. Saya pikir itu akan menjadi waktu yang sangat singkat, tetapi saya tidak bisa.”

Yang disebut Big Four — Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais, dan Norm Levy — telah menarik perhatian karena keterlibatan mereka yang lama dan menguntungkan dengan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Hubungan Madoff dengan orang-orang ini terjadi pada tahun 1960-an dan 1970-an, dan rencananya masing-masing menghasilkan ratusan juta dolar.

“Semua orang tamak, semua orang ingin maju dan saya setuju saja,” kata Madoff kepada Fishman. Dia telah mengindikasikan bahwa Empat Besar dan lainnya — sejumlah memompa klien kepadanya, beberapa semuanya kecuali mengalihdayakan manajemen aset klien mereka — pasti mencurigai pengembalian yang dia hasilkan atau paling tidak seharusnya dia dapatkan. “Bagaimana Anda bisa menghasilkan 15 atau 18% ketika semua orang menghasilkan lebih sedikit uang?” Kata Madoff.

feeder funddana

Bagaimana Madoff Berhasil Begitu Lama

Pengembalian Madoff yang tampaknya sangat tinggi membujuk klien untuk melihat ke arah lain. Nyatanya, dia hanya menyimpan dana mereka di rekening di Chase Manhattan Bank — yang bergabung menjadi JPMorgan Chase & Co. pada 2000 — dan membiarkan mereka duduk. Bank, menurut satu perkiraan, mungkin telah menghasilkan sebanyak $ 483 juta dari simpanan tersebut, jadi bank juga tidak cenderung untuk menanyakan.

Ketika klien ingin menebus investasi mereka, Madoff mendanai pembayaran dengan modal baru, yang ia tarik melalui reputasi pengembalian yang luar biasa dan merawat korbannya dengan mendapatkan kepercayaan mereka. Madoff juga memupuk citra eksklusivitas, seringkali pada awalnya menolak klien. Model ini memungkinkan sekitar setengah dari investor Madoff untuk mendapatkan keuntungan. Para investor ini diharuskan membayar dana korban untuk memberi kompensasi kepada investor yang ditipu dan kehilangan uang.

Madoff menciptakan rasa hormat dan kemurahan hati, merayu investor melalui pekerjaan amalnya. Dia juga meni
pu sejumlah organisasi nirlaba, dan beberapa dana mereka hampir habis, termasuk Elie Wiesel Foundation for Peace dan badan amal perempuan global Hadassah. Dia menggunakan persahabatannya dengan J. Ezra Merkin, seorang petugas di Sinagoga Fifth Avenue Manhattan, untuk mendekati jemaat. Dengan berbagai akun, Madoff menipu antara $ 1 miliar dan $ 2 miliar dari anggotanya.

Masuk akal Madoff bagi investor didasarkan pada beberapa faktor:

Portofolio publik utamanya tampaknya berpegang pada investasi yang aman di saham-saham blue-chip.
Pengembaliannya tinggi (10 hingga 20% per tahun) tetapi konsisten, dan tidak aneh. Seperti yang dilaporkan Wall Street Journal dalam sebuah wawancara yang sekarang terkenal dengan Madoff, dari tahun 1992: “[Madoff] menegaskan bahwa pengembalian itu benar-benar tidak istimewa, mengingat bahwa indeks 500 saham Standard & Poor menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 16,3% antara November 1982 dan November 1992. ‘Saya akan terkejut jika ada yang mengira bahwa mencocokkan S&P selama 10 tahun adalah sesuatu yang luar biasa,’ katanya. “
Dia mengaku menggunakan strategi , juga dikenal sebagai konversi pemogokan terpisah. Sebuah kerah adalah cara meminimalkan risiko, dimana saham yang mendasari dilindungi oleh pembelian sebuah out-of-the-money .

kerahput option

Investigasi Komisi Sekuritas dan Bursa

telah menyelidiki Madoff dan efek nya tegas dan mematikan sejak tahun 1999-fakta yang frustrasi banyak setelah ia akhirnya dituntut, karena ia merasa bahwa kerusakan terbesar dapat dicegah jika penyelidikan awal sudah cukup ketat.

SEC

Analis keuangan Harry Markopolos adalah salah satu paling awal. Pada 1999, dia menghitung dalam waktu sore bahwa Madoff harus berbohong. Dia mengajukan keluhan SEC pertamanya terhadap Madoff pada tahun 2000, tetapi regulator mengabaikannya.

pelapor

Dalam surat pedas tahun 2005 kepada Securities and Exchange Commission (SEC), Markopolos menulis, “Madoff Securities adalah Skema Ponzi terbesar di dunia. Dalam hal ini, tidak ada pembayaran imbalan SEC karena whistle-blower jadi pada dasarnya saya berbalik kasus ini karena itu adalah hal yang benar untuk dilakukan. ”

Referensi cepat

Banyak yang merasa bahwa kerusakan terburuk Madoff dapat dicegah jika SEC telah lebih teliti dalam penyelidikan awalnya.

Menggunakan apa yang disebutnya “Metode Mosaik,” Markopolos mencatat sejumlah penyimpangan. Perusahaan Madoff mengklaim menghasilkan uang bahkan ketika S&P jatuh, yang tidak masuk akal secara matematis, berdasarkan klaim Madoff yang dia investasikan. Bendera merah terbesar dari semuanya, dalam kata-kata Markopolos, adalah Madoff Securities memperoleh “komisi yang dirahasiakan “daripada biaya hedge fund standar (1% dari total ditambah 20% dari keuntungan).

Intinya, yang disimpulkan oleh Markopolos, adalah “para investor yang mengumpulkan uang tidak tahu bahwa BM [Bernie Madoff] mengelola uang mereka.” Markopolos juga mengetahui Madoff mengajukan pinjaman besar dari bank-bank Eropa (tampaknya tidak perlu jika pengembalian Madoff setinggi yang dia katakan).

Baru pada tahun 2005 — tak lama setelah Madoff hampir bangkrut karena gelombang penebusan — regulator meminta Madoff untuk mendokumentasikan akun perdagangannya. Dia membuat daftar enam halaman, SEC menyusun surat kepada dua firma yang terdaftar tetapi tidak mengirimkannya, dan itu saja. “Kebohongan itu terlalu besar untuk dimasukkan ke dalam imajinasi terbatas agensi,” tulis Diana Henriques, penulis buku “Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust yang mendokumentasikan episode tersebut.

“,

SEC dikecam pada tahun 2008 menyusul terungkapnya kecurangan Madoff dan respon lambat mereka untuk menindaklanjutinya.

Pengakuan dan Hukuman Bernie Madoff

Pada November 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC melaporkan laba tahun ke tahun sebesar 5,6%; S&P 500 telah turun 39% selama periode yang sama. Ketika penjualan berlanjut, Madoff menjadi tidak dapat mengikuti permintaan penebusan klien yang terus mengalir dan, pada 10 Desember, menurut akun yang dia berikan kepada Fishman, Madoff mengaku kepada putranya Mark dan Andy, yang bekerja di perusahaan ayah mereka. “Sore saya memberi tahu mereka semua, mereka segera pergi, mereka pergi ke pengacara, pengacara itu berkata, ‘Kamu harus menyerahkan ayahmu,’ mereka pergi, melakukan itu, dan kemudian saya tidak pernah melihat mereka lagi.” Bernie Madoff ditangkap 11 Desember 2008.

Madoff bersikeras dia bertindak sendiri, meskipun beberapa rekannya dikirim ke penjara. Putra tertuanya, Mark Madoff, bunuh diri tepat dua tahun setelah penipuan ayahnya terungkap. Beberapa investor Madoff juga bunuh diri. Andy Madoff meninggal karena kanker pada tahun 2014.

Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan dipaksa kehilangan $ 170 miliar pada 2009. Tiga rumah dan yacht miliknya dilelang oleh US Marshals. Dia tinggal di Lembaga Pemasyarakatan Federal Butner di Carolina Utara, di mana dia menjadi tahanan No. 61727-054.

Pada tanggal 5 Februari 2020, pengacara Madoff meminta agar Madoff dibebaskan lebih awal dari penjara dengan alasan bahwa dia menderita penyakit ginjal terminal yang dapat membunuhnya dalam waktu 18 bulan. Madoff sepuluh tahun menjalani hukuman 150 tahun.

Buntut dari Skema Bernie Madoff Ponzi

Jejak kertas dari klaim para korban menunjukkan kompleksitas dan ukuran pengkhianatan Madoff terhadap investor. Menurut dokumen, penipuan Madoff berlangsung lebih dari lima dekade, dimulai pada 1960-an. Pernyataan akun terakhirnya, yang mencakup jutaan halaman perdagangan palsu dan akuntansi yang teduh, menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki “laba” sebesar $ 47 miliar.

Sementara Madoff mengaku bersalah pada tahun 2009 dan akan menghabiskan sisa hidupnya di penjara, ribuan investor kehilangan tabungan hidup mereka, dan banyak cerita yang merinci rasa kehilangan yang mengerikan yang dialami para korban.

Investor yang menjadi korban Madoff telah dibantu oleh Irving Picard, seorang pengacara New York yang mengawasi likuidasi perusahaan Madoff di pengadilan kebangkrutan. Picard telah menggugat mereka yang mendapat untung dari skema Ponzi; pada Desember 2018 dia telah memulihkan $ 13,3 miliar.

Selain itu, Madoff Victim Fund (MVF) dibuat pada tahun 2013 untuk membantu mengkompensasi orang-orang yang ditipu Madoff, tetapi Departemen Kehakiman tidak mulai membayar dana sekitar $ 4 miliar hingga akhir 2017. Richard Breeden, mantan Ketua SEC yang mengawasi dana tersebut, mencatat bahwa ribuan klaim berasal dari “investor tidak langsung” —berarti orang-orang yang menaruh uang ke dalam dana yang telah diinvestasikan Madoff selama rencananya.

Karena mereka bukan korban langsung, Breeden dan timnya harus menyaring ribuan dan ribuan klaim, hanya untuk menolak banyak dari mereka. Breeden mengatakan bahwa dia mendasarkan sebagian besar keputusannya pada satu aturan sederhana: Apakah orang tersebut memasukkan lebih banyak uang ke dalam dana Madoff daripada yang mereka keluarkan? Breeden memperkirakan bahwa jumlah investor “pengumpan” di utara 11.000 individu.

Dalam pembaruan November 2018 untuk Madoff Victim Fund, Breeden menulis, “Kita sekarang telah membayar lebih dari 27.300 korban pemulihan agregat 56,65% dari kerugian mereka, dengan ribuan lainnya akan memulihkan jumlah yang sama di masa depan.” Dengan selesainya penyaluran dana ketiga pada Desember 2018, lebih dari $ 2,7 miliar telah didistribusikan kepada 37.011 korban Madoff di AS dan di seluruh dunia. Breeden mencatat bahwa dana tersebut diharapkan untuk membuat “setidaknya satu distribusi signifikan lagi pada tahun 2019” dan berharap untuk menyelesaikan semua klaim terbuka.