Biaya Drop-Dead – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Biaya Drop-Dead?

Biaya drop-dead adalah biaya yang dibayarkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman ketika sebuah transaksi, biasanya akuisisi , yang dibiayai oleh pemberi pinjaman gagal. Istilah ini berasal dari Inggris dan terutama digunakan di Inggris Raya.

Poin Penting

Biaya drop-dead adalah biaya yang dibayarkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman ketika sebuah transaksi, biasanya akuisisi, yang akhirnya membantu pembiayaan akhirnya gagal.
Jika pinjaman dijamin dan kemudian menjadi tidak diperlukan, peminjam harus mengembalikan uang yang dipinjam dan membayar denda biaya drop-dead untuk mengkompensasi pemberi pinjaman atas bunga yang hilang.
Biaya drop-dead hanya berlaku jika dinegosiasikan ke dalam persyaratan pinjaman yang tidak lagi diperlukan.
Istilah ini berasal dari Inggris dan terutama digunakan di Inggris Raya.

Memahami Biaya Drop-Dead

Membeli perusahaan lain bisa mahal. Terkadang calon pengakuisisi perlu meminta pinjaman kepada lembaga pemberi pinjaman untuk mengumpulkan dana yang diperlukan untuk memenuhi kewajibannya.

Setelah dipersenjatai dengan pinjaman, pihak pengakuisisi harus berada dalam posisi untuk melanjutkan, mengajukan penawaran yang sesuai, dan menyelesaikan kesepakatan. Atau mungkin tidak: kadang-kadang, ada kemungkinan perusahaan, setelah mendapatkan pembiayaan yang dibutuhkan , gagal dalam usahanya untuk membeli perusahaan target. Dalam kasus ini, biaya drop-dead mungkin diperlukan.

Dalam hal pinjaman dijamin dan kemudian menjadi tidak diperlukan, perusahaan peminjam harus mengembalikan uang yang dipinjam, serta, mungkin, membayar denda drop-dead fee untuk mengkompensasi lembaga peminjam atas bunga yang hilang .

Penting

Biaya drop-dead hanya berlaku jika dinegosiasikan ke dalam persyaratan pinjaman yang tidak lagi diperlukan.

Contoh Biaya Drop-Dead

Dr. Pepper / Seven-Up

Pada tahun 1992, sekelompok bank menjaminkan pembiayaan kembali $ 750 juta yang gagaluntuk Dr. Pepper / Seven-Up Cos. Enam dari mereka akhirnya diberi hadiah drop-dead fee yang sederhana masing-masing sekitar $ 300.000 untuk masalah tersebut, sementara 13 bank lainnya — yang mana memiliki komitmen yang lebih kecil tetapi masih signifikan, masing-masing sekitar $ 50 juta sebagai manajer utama — dibiarkan dengan tangan kosong karena mereka gagal memasukkan biaya saat menegosiasikan persyaratan kesepakatan.1

Bank Investasi di India

Pada tahun 2001, pemerintah India memperkenalkan undang-undang yang memberi nama bank investasi (IB) yang terlibat dalam kesepakatan divestasi pemerintah — proses penjualan saham perusahaan milik publik India — dengan biaya yang sangat mahal jika kesepakatan gagal. Proposal ini, yang diterapkan untuk mempertahankan minat IB dalam jenis transaksi ini, berarti bahwa struktur biaya bankir investasi India pada kesepakatan divestasi mencakup baik biaya keberhasilan, persentase tetap dari hasil penjualan kotor penjualan aset pemerintah, dan penurunan. -biaya mati jika kesepakatan divestasi berjalan serba salah.

Pemerintah India merekomendasikan pemberian bankir investasi 3% darihasil penjualan kotor dari penjualan aset setelah berkonsultasi dengan bank investasi seperti Goldman Sachs, Merrill Lynch, dan Jardine Fleming. Biaya yang diterima bankir investasi India atas kesepakatan divestasi bervariasi dari kasus ke kasus, tergantung pada metode divestasi, nilai total, jumlah pekerjaan yang diperlukan untuk menyelesaikan transaksi, tingkat kesulitan, dan peluang keberhasilan.

Biaya Drop-Dead vs. Tanggal Drop-Dead

Biaya drop-dead tidak boleh disamakan dengan tanggal drop-dead : ketentuan dalam kontrak yang menetapkan batas waktu terbatas yang, jika tidak dipenuhi, secara otomatis akan memicu konsekuensi yang merugikan.

Gagal memenuhi tenggat waktu yang dinyatakan secara eksplisit dalam ketentuan perjanjian tertulis dapat mengakibatkan kesepakatan dihentikan. Atau, itu dapat mengakibatkan denda finansial.