Cara berinvestasi dengan benar di perusahaan swasta – (Ekonomi)

Perusahaan swasta yang lebih kecil sering kali mengawasi arus kas mereka dengan cermat saat mereka menyeimbangkan piutang dan hutang yang belum dibayar. Uang ekstra diperlukan untuk mendanai pertumbuhan dan inovasi produk baru, antara lain. Hal ini, bersama dengan fakta bahwa bisnis swasta yang lebih kecil secara historis memiliki masalah dalam mengakses modal baru, meningkatkan peluang investasi swasta di perusahaan-perusahaan ini.

Untuk keperluan artikel ini, bisnis milik pribadi (PHB) akan didefinisikan sebagai bisnis yang sahamnya tidak diperdagangkan secara publik. PHB dapat dimiliki oleh pengusaha pendiri, anggota keluarganya dan / atau beberapa mitra investasi. Meskipun, mereka hampir selalu dipegang erat.

Perusahaan semacam itu dapat mengambil sejumlah bentuk hukum, termasuk kepemilikan perseorangan, kemitraan tanggung jawab terbatas (LLP) atau korporasi (LLC) atau korporasi-S. Kekuatan pengambilan keputusan biasanya berada pada individu atau kelompok kecil yang memegang mayoritas ekuitas di perusahaan.

Apa Cara berinvestasi dengan benar di perusahaan swasta?

PHB dapat menawarkan berbagai jenis investasi, baik untuk investor malaikat yang bertindak sendiri, atau untuk investor yang mengaksesnya melalui perusahaan modal ventura. Setelah memilih jalur akses Anda, masih banyak pilihan yang harus diambil terkait dengan tingkat investasi Anda.

Misalnya, Anda dapat memilih menjadi investor ” wajar ” tanpa partisipasi aktif dalam operasi atau pengambilan keputusan di PHB. Ini hampir sama dengan memiliki beberapa saham perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Namun, dengan bisnis kecil atau milik keluarga, Anda mungkin dipekerjakan dalam manajemen perusahaan – dengan kata lain, investasi Anda mungkin datang dengan pekerjaan. Untuk investasi dengan ukuran yang signifikan relatif terhadap total kapitalisasi perusahaan, Anda diharapkan untuk berpartisipasi sebagai anggota dewan direksi perusahaan (untuk memberi nasihat tentang kebijakan dan arahan perusahaan dan untuk meninjau kinerja manajemen). Jika menyangkut perusahaan milik keluarga (jika itu adalah keluarga Anda), pertimbangan berorientasi keluarga lainnya dapat menentukan tingkat partisipasi dan otoritas Anda di dalam perusahaan.

Setelah mempertimbangkan pertimbangan di atas dan membuat keputusan untuk maju, Anda harus memutuskan apakah Anda mencari posisi minoritas atau posisi kepemilikan mayoritas dan tanggung jawab serta risiko yang menyertai menjadi pemilik utama, jika berlaku.

Jenis Kategori Bisnis

Saat Anda menilai target investasi Anda, Anda akan ingin mengevaluasi kategori bisnis yang ditempati oleh kandidat Anda, dan karakteristik risiko / penghargaan masing-masing.

Ada banyak kategori bisnis dan beberapa di antaranya tumpang tindih, tetapi daftar di bawah ini memberikan gambaran umum tentang masing-masing:

Startup

Startup cenderung berisiko tinggi tanpa rekam jejak manajemen atau model bisnis yang terbukti. Banyak startup gagal. Di sisi lain, startup yang tidak memiliki rekam jejak atau model bisnis yang terbukti beroperasi dalam paradigma baru telah menghasilkan banyak jutawan. Superstar seperti Microsoft, Google, Amazon, dan Apple adalah contoh yang bagus.

Akuisisi Modal Tingkat Kedua

Kategori ini mencakup perusahaan yang telah memulai dengan suntikan modal pertama mereka, tetapi sekarang membutuhkan lebih banyak modal untuk tumbuh. Perusahaan-perusahaan ini memiliki catatan kinerja, dan meskipun mereka biasanya kurang berisiko dibandingkan startup, hutang atau ekuitas investasi mungkin berada di bawah investor awal.

Berputar

Perusahaan yang membutuhkan perubahan haluan berada dalam mode kegagalan. Namun, jika arus kas dan model bisnis serta fundamentalnya baik, keputusan manajemen yang buruk dapat diperbaiki, dan Anda sebagai investor dapat mewujudkannya. Jika arus kas dan fundamental buruk, prospek pemulihan sangat terbatas. Perputaran yang sukses menawarkan laba atas investasi yang tinggi.

Peluang Pertumbuhan

Perusahaan yang pertumbuhannya terhambat oleh kekurangan modal dapat menjadi target investasi yang baik jika fundamental, rekam jejak, dan manajemen residennya mampu menangani pertumbuhan tersebut. Pasar untuk pertumbuhan perlu dinilai untuk menentukan kelayakan rencana dan potensi pertumbuhan.

Bangkrut

Bangkrut perusahaan dapat memberikan nilai yang besar pada harga yang rendah. Di sini, pertanyaannya adalah “mengapa perusahaan bangkrut?” Jika pasar tempat perusahaan beroperasi dan fundamentalnya (dan potensi arus kas) bagus, penyebabnya bisa jadi manajemen yang buruk, kurangnya pengendalian biaya, penagihan piutang, produktivitas, dll. Ini adalah investasi berisiko tinggi yang memerlukan biaya tinggi. keterlibatan pribadi. Ini bisa sangat menguntungkan atau menghancurkan.

Pro dan Kontra Bisnis yang Dimiliki Secara Pribadi

Kita telah melihat jenis dan kategori investasi di PHB dan sekarang dapat meninjau beberapa pro dan kontra keseluruhan dari berinvestasi di bisnis swasta versus perusahaan publik.

Pro

Berinvestasi di PHB memungkinkan Anda menetapkan provisi keluar di muka untuk investasi Anda. Hal ini dapat dilakukan pada kondisi yang harus dibayar pada tanggal tertentu dan pada disepakati tingkat pengembalian. Ini juga dapat ditetapkan sebagai opsi untuk keluar atau melanjutkan pada sejumlah tanggal opsi.
Bisnis-bisnis ini biasanya cukup kecil bagi Anda, sebagai investor, untuk memahami apa bisnis itu dan siapa sebenarnya orang manajemennya.
PHB memberi investor peluang awal, yang dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa.
Informasi trend bisnis PHB rata-rata lebih mudah diakses dan dilihat dari laporan keuangan dan laporan bank mereka yang relatif sederhana.
Dalam bisnis milik pribadi, Anda lebih cenderung menjadi investor yang signifikan dan, dengan demikian, dapat memengaruhi keputusan operasional.
Di PHB, ada lebih sedikit persaingan untuk membeli ekuitas dibandingkan dengan perusahaan publik.
Saat berinvestasi di PHB, Anda dapat menegosiasikan tingkat pengembalian yang diperlukan bagi Anda untuk berinvestasi, selain kinerja perusahaan.

Kontra

Lebih sulit untuk mendapatkan data kinerja yang benar-benar komparatif dan tolok ukur industri untuk PHB.
Bisnis ini tidak terikat pada standar akuntansi, pelaporan, dan transparansi yang lebih ketat yang disyaratkan oleh perusahaan publik.
PHB mungkin memiliki “wirausahawan pendiri” yang tertanam di pucuk pimpinan, tanpa keterampilan manajemen yang diperlukan untuk tahap perusahaan saat ini.
Perusahaan swasta seringkali tidak memiliki akses yang mudah atau murah ke modal yang dibutuhkan.
PHB mungkin memiliki masalah anggota keluarga seperti suksesi , kompensasi, dan arahan di antara pemilik utama.
Sebagai investor minoritas baru-baru ini, pengaruh Anda mungkin lebih kecil daripada dewan direksi atau tim manajemen awal.
Kecuali jika ketentuan di muka dibuat, mungkin sulit untuk keluar dari investasi Anda.
PHB bisa lebih berisiko daripada perusahaan publik, karena mereka mungkin memiliki lebih sedikit cadangan.

Garis bawah

Saat mempertimbangkan investasi dalam bisnis milik pribadi, teliti perusahaan target Anda dengan cermat, termasuk laporan keuangan, laporan bank, ceruk pasar, persaingan, tingkat keterampilan manajemen dan rekam jejak, tren biaya sebagai persentase pendapatan, hubungan utama dan mengapa perusahaan membutuhkan investasi Anda.

Jika semuanya terlihat bagus, pertahankan investasi Anda cukup kecil untuk menjaga keragaman portofolio Anda. Jika Anda adalah investor minoritas — dengan atau tanpa partisipasi dewan atau manajemen — kenali dengan baik orang-orang yang berinvestasi dengan Anda, termasuk melakukan pemeriksaan latar belakang dan peninjauan kasus pengadilan sipil yang tertunda / historis yang pernah melibatkan mereka. Tetapkan jangka waktu dan tingkat pengembalian investasi Anda saat masuk, terutama jika itu “hanya investasi”. Jika Anda mengerjakan pekerjaan rumah Anda, ada uang yang bisa dihasilkan dengan berinvestasi dalam bisnis milik pribadi.

Opsi Saham Karyawan (ESO)
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Entrepreneur dan Entrepreneurship
Reksa Dana
Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
Surat kuasa
Brexit
Nilai berinvestasi
Hedge Fund
Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg

Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
Zero-Volatility Spread (Z-spread)
ZZZZ BEST
ZWD (Zimbabwe Dollar)
Z tranche
Z-Score
Zonasi
Peraturan Zonasi
Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
Zona dukungan dan contoh
Zona resistensi
ZOMMA Didefinisikan
Zombies.
Judul Zombie.
Penyitaan Zombie
ETF zombie
Hutang Zombie
Zombie Bank.
ZMK (Zambia Kwacha)