Apa ?
Index Amortizing Note (IAN) adalah jenis wesel terstruktur atau kewajiban hutang. Jumlah pembayaran pokok akan bertambah atau berkurang mengikuti jadwal amortisasi yang memiliki basis indeks seperti LIBOR (London Interbank Offering Rate), CMT (Constant Maturity Treasury), atau suku bunga hipotek.
Memahami Catatan Amortisasi Indeks (IAN)
Index Amortizing Notes disusun untuk mengurangi risiko suku bunga pemegang. Fase jatuh tempo IAN meluas ketika suku bunga naik. Sebaliknya, dengan penurunan suku bunga, jangka waktu jatuh tempo semakin pendek. Amortisasi mengacu pada pelunasan hutang dari waktu ke waktu dengan angsuran reguler mengikuti jadwal amortisasi, yang mencakup pembayaran bunga dan pokok. Dengan Catatan Amortisasi Indeks, jangka waktu pembayaran hutang tergantung pada tingkat bunga pasar.
Meskipun ada kemampuan untuk mengubah jangka waktu wesel, Wesel Amortisasi Indeks juga memiliki tanggal jatuh tempo maksimum tertentu. Jangka waktu jatuh tempo ini adalah tanggal dimana sisa pokok harus dibayar.
Jatuh tempo catatan amortisasi indeks sering kali berlaku seperti kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO) yang memiliki opsi pembayaran di muka yang tertanam. Karena tingkat pembayaran di muka hipotek menurun, sebagai respons terhadap kenaikan suku bunga pasar, jangka waktu IAN akan diperpanjang. Dengan kenaikan tingkat pembayaran di muka hipotek, sebagai respons terhadap penurunan suku bunga pasar, jangka waktu IAN akan dipersingkat. Seperti instrumen yang didukung hipotek lainnya, hubungan Catatan Amortisasi Indeks dengan suku bunga menciptakan eksposur konveksitas negatif .
Menggunakan Indeks untuk Catatan Amortisasi Indeks
Sebuah indeks suku bunga adalah indeks berdasarkan tingkat suku bunga dari instrumen keuangan atau keranjang dari instrumen keuangan. Indeks tersebut berfungsi sebagai patokan untuk menghitung tingkat bunga yang akan dibebankan pada hipotek dan produk hutang lainnya.
Salah satu contoh jadwal indeks yang digunakan untuk Nota Amortisasi Indeks adalah Tingkat Penawaran Antar Bank London ( LIBOR ). Indeks LIBOR ini adalah suku bunga acuan yang dibebankan oleh beberapa bank terkemuka di dunia satu sama lain untuk pinjaman jangka pendek. LIBOR menetapkan suku bunga untuk tujuh periode jatuh tempo yang berbeda dan berfungsi sebagai suku bunga acuan yang digunakan oleh banyak lembaga keuangan untuk menetapkan suku bunga pinjaman seperti hipotek, pinjaman mahasiswa, dan obligasi korporasi. Pemberi pinjaman akan menyesuaikan tingkat suku bunga pinjaman ini sesuai dengan indeks karena faktor pasar berubah.
Membandingkan IAN dengan Pinjaman Non-Amortisasi
Tidak seperti Nota Amortisasi Indeks, pinjaman non-amortisasi tidak memiliki jadwal amortisasi. Selain itu, mereka tidak memerlukan pembayaran pokok pinjaman selama masa pinjaman. Sebaliknya, pinjaman ini menuntut pembayaran bunga yang lebih rendah diikuti dengan jumlah sekaligus untuk melunasi saldo pinjaman yang tersisa. Pinjaman pembayaran balon adalah contoh pinjaman non-amortisasi. Pinjaman ini lebih berisiko bagi pemberi pinjaman karena pembayaran yang ditangguhkan dan karenanya biasanya merupakan kendaraan jangka pendek. Peminjam akan sering membiayai kembali, atau mencari pinjaman lain saat pembayaran balon jatuh tempo.
Artikel terkait
- Strategi Amortisasi Hipotek
- Amortisasi
- Pembayaran Amortisasi Sepenuhnya
- Amortisasi yang dipercepat.
- Jadwal Amortisasi
- Hipotek Bunga Tetap
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Cara untuk menjadi bebas hipotek lebih cepat
- Amortisasi Swap.
- Dasar-dasar Pembiayaan untuk Pembeli Rumah Pertama Kali