Dana federal – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Dana federal?

Dana federal, sering disebut sebagai dana makan, adalah cadangan berlebih yang disimpan oleh bank komersial dan lembaga keuangan lainnya di bank Federal Reserve regional ; dana ini dapat dipinjamkan, kemudian, kepada pelaku pasar lainnya dengan uang tunai yang tidak mencukupi untuk memenuhi kebutuhan pinjaman dan cadangan mereka. Pinjaman tersebut tidak dijamin dan dibuat dengan tingkat bunga yang relatif rendah, yang disebut tingkat dana federal atau suku bunga semalam, karena pada saat itulah sebagian besar pinjaman diberikan.

Poin Penting

Dana federal mengacu pada cadangan berlebih yang dipegang oleh lembaga keuangan, melebihi dan di atas persyaratan cadangan yang diamanatkan bank sentral.
Bank akan meminjam atau meminjamkan kelebihan dana mereka satu sama lain dalam semalam, karena beberapa bank mendapati diri mereka memiliki terlalu banyak cadangan dan yang lain terlalu sedikit.
Tingkat dana federal adalah target yang ditetapkan oleh bank sentral, tetapi tingkat pasar aktual untuk cadangan dana federal ditentukan oleh pasar pinjaman antar bank semalam ini.

Memahami Dana Federal

Dana Fed membantu bank komersial memenuhi persyaratan cadangan harian mereka, yang merupakan jumlah uang yang harus disimpan oleh bank di Federal Reserve regional mereka. Persyaratan cadangan didasarkan pada volume simpanan nasabah yang dimiliki masing-masing bank. Cadangan berlebih, atau sekunder, adalah jumlah uang tunai yang dipegang oleh bank atau lembaga keuangan yang melebihi dari yang dipersyaratkan oleh regulator, kreditor, atau kontrol internal. Untuk bank komersial, kelebihan cadangan diukur terhadap jumlah persyaratan cadangan standar yang ditetapkan oleh otoritas bank sentral. Rasio cadangan wajib ini menetapkan setoran cair minimum (seperti uang tunai) yang harus dijadikan cadangan di bank; lebih banyak dianggap kelebihan.

Federal Reserve Bank menetapkan tingkat atau kisaran target untuk suku bunga dana makan; itu disesuaikan secara berkala berdasarkan kondisi ekonomi dan moneter.

Overnight Markets

Pasar dana makan beroperasi di Amerika Serikat dan berjalan paralel dengan pasar deposito eurodolar lepas pantai. Eurodolar juga diperdagangkan dalam semalam dan tingkat suku bunga hampir identik dengan tingkat dana makan, tetapi transaksi harus dipesan di luar Amerika Serikat. Bank multinasional sering menggunakan cabang yang berdomisili di Karibia atau Panama untuk akun ini, meskipun transaksi dapat dilakukan di ruang perdagangan AS. Keduanya adalah pasar grosir dengan transaksi mulai dari $ 2 juta hingga lebih dari $ 1 miliar.

Suku Bunga Dana Fed

Federal Reserve menggunakan operasi pasar terbuka untuk mengelola suplai uang dalam perekonomian dan menyesuaikan tingkat suku bunga jangka pendek. Ini berarti bahwa Fed membeli atau menjual beberapa obligasi dan tagihan pemerintah yang telah diterbitkannya; ini meningkatkan atau menurunkan jumlah uang beredar dan, dengan demikian, menurunkan atau menaikkan suku bunga jangka pendek. Operasi Pasar Terbuka dilakukan oleh Federal Reserve Bank of New York.

Tingkat dana federal (suku bunga dana makan) adalah salah satu suku bunga terpenting bagi ekonomi AS, karena mempengaruhi kondisi ekonomi yang luas di negara tersebut, termasuk inflasi, pertumbuhan, dan lapangan kerja. Tingkat dana federal ditetapkan dalam dolar AS dan biasanya dibebankan pada pinjaman semalam. Dengan demikian, suku bunga dana adalah suku bunga efektif di mana bank komersial meminjamkan cadangan satu sama lain dalam semalam.

Tingkat dana federal terkait erat dengan suku bunga jangka pendek di pasar yang lebih luas, sehingga transaksi ini secara langsung berdampak pada tingkat eurodollar dan LIBOR juga. Federal Reserve mengumumkan suku bunga dana makan efektif pada akhir setiap hari perdagangan, yang merupakan suku bunga rata-rata tertimbang untuk semua transaksi di pasar hari itu.

Partisipan Pasar

Para peserta di pasar dana makan termasuk bank komersial AS, cabang bank asing AS, organisasi simpan pinjam dan perusahaan yang disponsori pemerintah, seperti Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) dan Federal Home Loan Mortgage Association (Freddie Mac), serta perusahaan sekuritas dan agen pemerintah federal.