Apa Dana Investasi Kota?
Perwalian investasi kota adalah jenis perwalian investasi unit (UIT) yang berinvestasi hanya pada sekuritas kota. Perwalian investasi kota dirancang untuk investor berpenghasilan tinggi yang mencari penghasilan bebas pajak.
Poin Penting
- Perwalian investasi kota adalah jenis perwalian investasi unit (UIT) yang berinvestasi hanya pada sekuritas kota.
- Perwalian investasi unit (UIT) adalah perusahaan investasi yang menawarkan portofolio tetap, umumnya saham dan obligasi, sebagai unit yang dapat ditebus kepada investor untuk jangka waktu tertentu.
- Perwalian investasi kota memungkinkan individu untuk berinvestasi dalam kumpulan obligasi kota yang terdiversifikasi — juga disebut munis — yang melewati pendapatan bebas pajak.
- Perwalian investasi kota dirancang untuk investor berpenghasilan tinggi yang mencari penghasilan bebas pajak.
- Perwalian investasi kota menawarkan pembayaran pendapatan bulanan, yang bertentangan dengan pembayaran bunga triwulanan atau setengah tahunan yang umum terjadi pada sebagian besar masalah kota individu.
Cara Kerja Perwalian Investasi Kota
UIT adalah perusahaan investasi yang menawarkan portofolio tetap, umumnya saham dan obligasi, sebagai unit yang dapat ditukarkan kepada investor untuk jangka waktu tertentu. Secara khusus, perwalian investasi kota memungkinkan individu untuk berinvestasi dalam kumpulan obligasi kota yang terdiversifikasi — juga disebut munis — yang melewati pendapatan bebas pajak. UIT, seperti reksa dana dan dana tertutup, didefinisikan sebagai perusahaan investasi.
Perwalian investasi kota memungkinkan individu untuk berinvestasi dalam portofolio obligasi muni yang terdiversifikasi dengan persyaratan investasi awal yang rendah. Seperti semua UIT, perwalian investasi kota dijual oleh penasihat investasi dan pemilik dapat menebus unit ke dana atau perwalian, daripada menempatkan perdagangan di pasar sekunder. Investor dapat menebus saham, atau unit perwalian investasi kota, pada nilai aset bersih (NAB) ke perwalian baik secara langsung atau dengan bantuan penasihat investasi.
Reksa Dana vs. Unit Investasi Trust
UITS mirip dengan reksa dana karena keduanya terdiri dari investasi kolektif di mana banyak investor menggabungkan dananya untuk dikelola oleh manajer portofolio.
UIT dibeli dan dijual langsung dari perusahaan yang menerbitkannya, meskipun terkadang UIT dapat dibeli di pasar sekunder. Ini membuat mereka mirip dengan reksa dana terbuka. UIT juga diterbitkan melalui penawaran umum perdana (IPO), yang menjadikannya seperti reksa dana tertutup.
Perbedaan penting antara UIT dan reksa dana adalah UIT tidak diperdagangkan secara aktif. Sekuritas dalam UIT tidak dibeli atau dijual kecuali ada perubahan dalam investasi yang mendasarinya, seperti merger atau kebangkrutan perusahaan. Investasi dalam trust investasi bersama diadakan hingga jatuh tempo, dan beberapa bahkan memiliki tanggal jatuh tempo.
Biasanya, biaya pengelolaan dana investasi kota lebih rendah daripada biaya pengelolaan reksa dana, sebagian karena tidak banyak pengelolaan aktif yang terlibat.
Kepercayaan investasi bersama tersedia melalui pialang dan biasanya memiliki biaya penjualan dan persyaratan investasi minimum. Namun, perwalian investasi kota tidak membebankan komisi untuk melaksanakan perintah jual.
Keuntungan dan Kerugian dari Dana Investasi Kota
Ada banyak hal yang disukai tentang trust investasi kota, karena mereka dapat menawarkan diversifikasi muni-bond dengan harga yang cukup rendah. Salah satu keuntungan utama yang ditawarkan jenis kepercayaan ini adalah pembayaran pendapatan bulanan, dibandingkan dengan pembayaran bunga triwulanan atau setengah tahunan yang umum terjadi pada sebagian besar masalah kota. Selain itu, beberapa investor lebih suka mengerjakan pekerjaan rumah mereka tentang kepemilikan obligasi individu sebelumnya, dan seperti itu kepemilikan dalam kepercayaan investasi kota tidak akan berubah.
Sebagai perbandingan, ketidakmampuan untuk membeli atau menjual sebelum jatuh tempo membatasi beberapa strategi investasi yang diterapkan oleh perwalian investasi kota. Reksa dana obligasi kemungkinan lebih mahal. Namun banyak dana obligasi muni menggunakan teknik taktis untuk memanfaatkan kondisi pasar jangka pendek. Misalnya, beberapa dana obligasi kota akan menjual obligasi sebelum jatuh tempo jika ada insentif keuntungan untuk melakukannya.
Mereka juga dapat dengan cepat beralih ke peluang baru. Katakanlah obligasi rumah sakit kota baru-baru ini terpukul karena undang-undang yang diusulkan, tetapi manajer berpikir pasar telah bereaksi berlebihan secara signifikan. Seorang manajer obligasi reksa dana dapat mengambil keuntungan dari situasi tersebut, di mana manajer dari sebuah trust investasi kota mungkin tidak dapat melakukan hal yang sama.
Related Posts
- Berinvestasi dalam kepercayaan investasi unit
- Unit Investment Trust (UIT)
- Reksa Dana
- Cara Mengatur Dana Perwalian di Australia
- Aturan Kepercayaan Pemberi
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Obligasi
- Wajib diadakan kepercayaan investasi tetap (whfit)
- Dana perwalian
- Kepercayaan