Di mana dana pensiun biasanya berinvestasi? – (Keuangan)

Program pensiun adalah program yang mengharuskan pemberi kerja memberikan kontribusi ke kumpulan dana yang disisihkan untuk manfaat masa depan pekerja. Kumpulan dana diinvestasikan atas nama karyawan, dan pendapatan dari investasi tersebut menghasilkan pendapatan bagi pekerja setelah pensiun. Aset perlu dikelola dengan hati-hati untuk memastikan pensiunan menerima manfaat pensiun yang dijanjikan. Selama bertahun-tahun, hal ini berarti bahwa dana terbatas pada investasi terutama di sekuritas pemerintah, , dan .

pensiundana pensiunobligasi tingkat investasisaham blue chip

Kondisi pasar yang berubah — dan kebutuhan untuk mempertahankan tingkat pengembalian yang cukup tinggi — telah menghasilkan aturan program pensiun yang memungkinkan investasi di sebagian besar . Ini adalah beberapa investasi yang paling umum dimana dana pensiun mengalokasikan besar. Di sini, kita melihat beberapa kelas aset yang kemungkinan besar dimiliki oleh dana pensiun.

kelas asetmodalnya yang

Apa Di mana dana pensiun biasanya berinvestasi?

Aset dana pensiun harus dikelola dengan tujuan untuk memastikan bahwa pensiunan yang memenuhi syarat menerima manfaat yang dijanjikan.
Hingga saat ini, dana pensiun diinvestasikan terutama dalam saham dan obligasi, seringkali menggunakan strategi pencocokan kewajiban.
Saat ini, mereka semakin banyak berinvestasi dalam berbagai kelas aset termasuk ekuitas swasta, real estat, infrastruktur, dan sekuritas seperti emas yang dapat melindungi nilai inflasi.

Referensi cepat

Program pensiun, juga dikenal sebagai , menjamin bahwa karyawan menerima pembayaran yang ditetapkan terlepas dari bagaimana kinerja investasi.

program manfaat pasti

Investasi Pendapatan Tetap

dan pinjaman real estat komersial yang terjamin. Portofolio termasuk (ABS), seperti pinjaman mahasiswa dan hutang kartu kredit, meningkat. Namun, risiko yang terkait dengan sekuritas tersebut cenderung sedikit lebih besar daripada obligasi korporasi atau pemerintah pada umumnya.

obligasi bunga tinggisekuritas beragun aset

Sebagai contoh prevalensi sekuritas pendapatan tetap dalam portofolio pensiun, program pensiun terbesar di AS, , mencari pengembalian tahunan sebesar 7%, dengan sekitar satu- sepertiga dari $ 385,1 miliar portofolionya dialokasikan untuk investasi pendapatan tetap per Maret 2020.

Sistem Pensiun Karyawan Publik California (“CalPERS”)

Saham

Investasi ekuitas di dan lebih berisiko dan ekuitas internasional.

umumkecil yang

Dana yang lebih besar, seperti CalPERS, mengelola sendiri portofolio saham mereka. Dana yang lebih kecil cenderung mencari manajemen dari luar — atau berinvestasi dalam versi kelembagaan dari reksa dana yang sama dan sebagai investor individu. Perbedaan utama di sini adalah tidak memiliki komisi penjualan front-end, penebusan, atau biaya , dan mereka mengenakan lebih rendah .

dana yang diperdagangkan di bursa (ETF)kelas saham institusional12b-1rasio biaya yang

Ekuitas Pribadi

Investor institusional, seperti dana pensiun, dan mereka yang diklasifikasikan sebagai investor terakreditasi berinvestasi di ekuitas swasta —kategori jangka panjang yangcocok untuk investor canggih.Padahal, dana pensiun merupakan salah satu sumber modal terbesar bagiindustri ekuitas swasta .

investasi alternatif

Dalam bentuknya yang paling murni, ekuitas swasta mewakili kumpulan uang terkelola yang diinvestasikan dalam ekuitas perusahaan milik pribadi dengan tujuan pada akhirnya menjual investasi tersebut untuk keuntungan yang substansial. Manajer dana ekuitas swasta mengenakan biaya tinggi berdasarkan janji pengembalian pasar di atas.

$ 8,6 triliun

Jumlah aset yang dikelola oleh program pensiun sektor publik dan swasta di AS pada akhir 2018, menurut Investment Company Institute.

Perumahan

Investasi real estat dana pensiun biasanya merupakan investasi dilakukan melalui atau kumpulan ekuitas swasta. Beberapa dana pensiun menjalankan departemen pengembangan real estat untuk berpartisipasi langsung dalam akuisisi, pengembangan, atau pengelolaan properti.

pasif yangperwalian investasi real estat (REIT)

Investasi jangka panjang ada di , seperti gedung perkantoran, kawasan industri, apartemen, atau kompleks ritel. Tujuannya adalah untuk menciptakan portofolio properti yang menggabungkan apresiasi ekuitas dengan aliran pendapatan yang disesuaikan dengan meningkat untuk menyeimbangkan naik turunnya pasar.

real estat komersialinflasi yang

Infrastruktur

Investasi tetap menjadi bagian kecil dari sebagian besar aset program pensiun, tetapi merupakan pasar yang berkembang dari beragam pembangunan publik atau swasta yang melibatkan listrik, air, jalan, dan energi. Proyek publik mengalami keterbatasan karena anggaran dan kekuatan pinjaman dari otoritas sipil. Proyek swasta membutuhkan uang dalam jumlah besar yang mahal atau sulit dikumpulkan. Program pensiun dapat diinvestasikan dengan prospek jangka panjang dan kemampuan untuk menyusun pembiayaan kreatif.

infrastruktur

Pengaturan keuangan yang khas mencakup pembayaran dasar bunga dan modal kembali ke dana, bersama dengan beberapa bentuk pendapatan atau partisipasi ekuitas. Sebuah jalan tol mungkin membayar sejumlah kecil biaya tol di samping pembayaran pembiayaan. Pembangkit listrik mungkin membayar sedikit untuk setiap megawatt yang dihasilkan dan persentase keuntungan jika perusahaan lain membeli pembangkit tersebut.

Perlindungan Inflasi

adalah istilah yang digunakan untuk merujuk pada aset yang cenderung naik nilainya seiring dengan meningkatnya inflasi. Ini mungkin termasuk obligasi yang disesuaikan dengan inflasi (misalnya ), komoditas, mata uang, dan turunan suku bunga. Penggunaan obligasi yang disesuaikan dengan inflasi sering dibenarkan, tetapi peningkatan alokasi aset dana pensiun dalam komoditas, mata uang, atau derivatif telah menimbulkan kekhawatiran oleh beberapa orang karena adanya risiko istimewa tambahan yang mereka bawa.

Perlindungan inflasiTIPS

, juga dikenal sebagai ” “, adalah strategi investasi yang mencocokkan penjualan aset dan arus pendapatan di masa depan dengan waktu pengeluaran yang diharapkan di masa depan. Strategi ini telah diterapkan secara luas di kalangan pengelola dana pensiun, yang berupaya meminimalkan risiko portofolio dengan memastikan penjualan aset, bunga, dan pembayaran dividen sesuai dengan pembayaran yang diharapkan kepada penerima pensiun. Ini berbeda dengan strategi sederhana yang mencoba memaksimalkan pengembalian tanpa memperhatikan waktu penarikan.

Pencocokan kewajibanimunisasilikuidasi

Sebagai contoh, pensiunan yang hidup dari pendapatan dari portofolio mereka umumnya mengandalkan pembayaran yang stabil dan berkelanjutan untuk melengkapi pembayaran jaminan sosial. Strategi pencocokan akan melibatkan pembelian sekuritas strategis untuk membayar dan bunga secara berkala. Idealnya, strategi pencocokan akan ada jauh sebelum tahun-tahun pensiun dimulai. Sebuah akan menggunakan strategi yang sama untuk memastikan kewajiban manfaatnya terpenuhi.

dividendana pensiun

Garis bawah

Dana pensiun memberikan janji kepada para pesertanya, menjamin mereka pada tingkat pendapatan pensiun tertentu di masa depan. Ini berarti mereka harus relatif konservatif dalam hal risiko, tetapi juga mencapai pengembalian yang cukup untuk menutupi jaminan tersebut. Oleh karena itu, sekuritas pendapatan tetap cenderung menjadi bagian besar dari portofolio pensiun, bersama dengan saham blue-chip. Semakin banyak, pensiun telah mencari keuntungan tambahan di tempat lain dalam real estat dan kelas aset alternatif, meskipun potongan-potongan ini masih tetap menjadi bagian yang relatif kecil dari portofolio mereka.