Efek Fisher Internasional (IFE) – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Efek Fisher Internasional (IFE)?

International Fisher Effect (IFE) adalah teori ekonomi yang menyatakan bahwa disparitas yang diharapkan antara nilai tukar dua mata uang kira-kira sama dengan perbedaan antara suku bunga nominal negara mereka.

Poin Penting

International Fisher Effect (IFE) menyatakan bahwa perbedaan suku bunga nominal antar negara dapat digunakan untuk memprediksi perubahan nilai tukar.
Menurut IFE, negara dengan suku bunga nominal yang lebih tinggi mengalami tingkat inflasi yang lebih tinggi, yang akan mengakibatkan depresiasi mata uang terhadap mata uang lainnya.
Dalam praktiknya, bukti untuk IFE beragam dan dalam beberapa tahun terakhir perkiraan langsung pergerakan nilai tukar mata uang dari inflasi yang diharapkan lebih umum.

Memahami International Fisher Effect (IFE)

IFE didasarkan pada analisis suku bunga yang terkait dengan investasi bebas risiko saat ini dan di masa depan, seperti Treasury, dan digunakan untuk membantu memprediksi pergerakan mata uang. Hal ini berbeda dengan metode lain yang hanya menggunakan tingkat inflasi dalam memprediksi pergeseran nilai tukar, alih-alih berfungsi sebagai pandangan gabungan yang menghubungkan inflasi dan suku bunga dengan apresiasi atau depresiasi mata uang.

Teori ini berasal dari konsep bahwa suku bunga riil tidak bergantung pada variabel moneter lainnya, seperti perubahan dalam kebijakan moneter suatu negara, dan memberikan indikasi yang lebih baik tentang kesehatan mata uang tertentu dalam pasar global. IFE memberikan asumsi bahwa negara-negara dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah kemungkinan juga akan mengalami tingkat inflasi yang lebih rendah, yang dapat mengakibatkan peningkatan nilai riil mata uang terkait jika dibandingkan dengan negara lain. Sebaliknya, negara dengan suku bunga yang lebih tinggi akan mengalami depresiasi nilai mata uangnya.

Teori ini dinamai ekonom AS Irving Fisher .

Menghitung Pengaruh Fisher Internasional

IFE dihitung sebagai:

E=saya1-saya21+saya2 ≈ saya1-saya2where:E=the percent change in the exchange ratesaya1=country A’s interest ratesaya2=country B’s interest rate begin {aligned} & E = frac {i_1-i_2} {1 + i_2} approx i_1-i_2 \ & textbf {di mana:} \ & E = text {persentase perubahan dalam nilai tukar} \ & i_1 = text {suku bunga negara A} \ & i_2 = text {suku bunga negara B} end {aligned} orang E=1+saya2 orang

Misalnya, jika suku bunga negara A adalah 10% dan suku bunga negara B adalah 5%, mata uang negara B seharusnya terapresiasi sekitar 5% dibandingkan dengan mata uang negara A. Dasar pemikiran IFE adalah negara dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi juga akan cenderung memiliki tingkat inflasi yang lebih tinggi. Peningkatan jumlah inflasi ini akan menyebabkan mata uang di negara dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi terdepresiasi terhadap negara dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah.

Efek Fisher dan Efek Fisher Internasional

Efek Fisher dan IFE adalah model terkait tetapi tidak dapat dipertukarkan. Fisher Effect menyatakan bahwa kombinasi dari tingkat inflasi yang diantisipasi dan tingkat pengembalian riil diwakili dalam tingkat bunga nominal. IFE memperluas Fisher Effect, menunjukkan bahwa karena suku bunga nominal mencerminkan tingkat inflasi yang diantisipasi dan perubahan nilai tukar mata uang didorong oleh tingkat inflasi, maka perubahan mata uang sebanding dengan perbedaan antara suku bunga nominal kedua negara.

Penerapan Efek Nelayan Internasional

Penelitian empiris yang menguji IFE telah menunjukkan hasil yang beragam, dan kemungkinan faktor lain juga mempengaruhi pergerakan nilai tukar mata uang. Secara historis, pada saat suku bunga disesuaikan dengan besaran yang lebih signifikan, IFE memiliki lebih banyak validitas. Namun, dalam beberapa tahun terakhir ekspektasi inflasi dan tingkat suku bunga nominal di seluruh dunia umumnya rendah, dan ukuran perubahan suku bunga relatif kecil. Indikasi langsung tingkat inflasi, seperti indeks harga konsumen (CPI), lebih sering digunakan untuk memperkirakan perubahan yang diharapkan dalam nilai tukar mata uang.