Empat insiden perdagangan orang dalam skandal – (Keuangan)

Perdagangan orang dalam adalah pembelian atau penjualan saham perusahaan yang diperdagangkan secara publik oleh seseorang yang memiliki informasi material non-publik tentang saham tersebut.Sepanjang sejarah pasar saham AS, ada banyak individu yang menggunakan akses mereka ke informasi orang dalam untuk mendapatkan keunggulan yang tidak adil atas investor lain.William Duer secara luas dianggap orang pertama yang menggunakan pengetahuan istimewanya dalam skema yang melibatkan spekulasi tentang saham bank.Duer ditunjuk oleh Alexander Hamilton untuk menjadi asisten sekretaris Departemen Keuangan pada tahun 1789. Enam bulan kemudian, dia mengundurkan diri dari posisinya setelah diketahui bahwa dia memanfaatkan aksesnya ke informasi rahasia untuk berspekulasi tentang saham dan obligasi. .

Meskipun Securities and Exchange Commission (SEC) memiliki aturan untuk melindungi investasi dari efek perdagangan orang dalam, insiden perdagangan orang dalam seringkali sulit dideteksi karena penyelidikan melibatkan banyak dugaan. Karena itu, ketika perdagangan orang dalam ditemukan, hal itu sering kali kontroversial dan mungkin disengketakan. Kasus insider trading juga cenderung menarik banyak perhatian media, terutama jika tertuduh adalah publik figur yang reputasinya dipertaruhkan. Berikut adalah empat kasus perdagangan orang dalam yang terkenal, dimulai pada awal abad ke-20 dan meluas hingga zaman modern.

Apa Empat insiden perdagangan orang dalam skandal?

Perdagangan orang dalam adalah pembelian atau penjualan saham perusahaan yang diperdagangkan secara publik oleh seseorang yang memiliki informasi material non-publik tentang saham tersebut.
Meskipun Securities and Exchange Commission (SEC) memiliki aturan untuk melindungi investasi dari efek perdagangan orang dalam, insiden perdagangan orang dalam seringkali sulit dideteksi karena penyelidikan melibatkan banyak dugaan.
Kasus insider trading juga cenderung menarik banyak perhatian media, terutama jika tertuduh adalah publik figur yang reputasinya dipertaruhkan.
Empat kasus yang cukup banyak diliput media di AS adalah kasus Albert H. Wiggin, Ivan Boesky, R. Foster Winans, dan Martha Stewart.

Albert H. Wiggin

Setelah Wall Street 1929, terungkap bahwa Albert H. Wiggin, kepala dihormati dari Chase National Bank, telah korsleting lebih dari 40.000 saham dari perusahaan sendiri.

Menggunakan perusahaan milik keluarganya untuk menyembunyikan perdagangan, Wiggin membangun posisi yang benar-benar memberinya kepentingan dalam menjalankan perusahaannya.Pada saat itu, tidak ada aturan khusus yang melarang penjualan saham perusahaan Anda sendiri.Jadi, setelah kehancuran tahun 1929, ketika banyak investor yang berbeda keluar dari posisi saham Chase National Bank pada saat yang sama, Wiggin secara legal menghasilkan $ 4 juta.

Selain keuntungan yang didapatnya dari short-selling saham perusahaannya sendiri, Wiggin juga menerima pensiun seumur hidup sebesar $ 100.000 dari bank.Dia kemudian menolak pensiun karena protes dari masyarakat dan protes media, Wiggin bukan satu-satunya aktor korup selama ini;Securities and Exchange Act tahun 1934 disahkan sebagian sebagai tanggapan atas korupsi yang meluas yang terungkap setelah kecelakaan itu.Ini dimaksudkan untuk meningkatkan transparansi di pasar keuangan dan mengurangi insiden penipuan atau manipulasi.Bahkan, konon perancang UU berjuluk Pasal 16 itu membahas berbagai regulasi yang berupaya mencegah dan mengadili insiden insider trading, seksi anti Wiggin.

Ivan Boesky

Ivan Boesky adalah pedagang saham Amerika yang terkenal karena perannya dalam skandal perdagangan orang dalam selama tahun 1980-an. Skandal ini juga melibatkan beberapa pejabat perusahaan lainnya, yang dipekerjakan oleh bank investasi besar AS, yang memberikan tip kepada Boesky tentang pengambilalihan perusahaan yang akan datang. Boesky memiliki perusahaan pialang sahamnya sendiri, Ivan F. Boesky & Company, dan mulai tahun 1975 ketika dia membuka perusahaannya, dia menghasilkan banyak uang dengan berspekulasi tentang pengambilalihan perusahaan. Pada tahun 1987, setelah sekelompok mitra korporat Boesky menggugat Boesky karena perjanjian hukum menyesatkan yang merinci kemitraan mereka, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mulai menyelidiki Boesky. Belakangan terungkap bahwa dia membuat keputusan investasinya berdasarkan informasi yang diterima dari orang dalam perusahaan.

Boesky telah membayar karyawan perusahaan perbankan investasi Drexel Burnham Lambert yang terlibat dengan cabang merger dan akuisisi (M&A) untuk mendapatkan informasi guna membantunya memandu pembeliannya. Boesky akhirnya mendapat untung dari hampir setiap kesepakatan M&A besar pada 1980-an, termasuk Getty Oil, Nabisco, Gulf Oil, Chevron, dan Texaco.

Boesky akhirnya bekerja sama dengan Securities and Exchange Commission (SEC) dan menjadi informan, memberikan informasi kepada SEC yang akhirnya mengarah pada kasus terhadap pemodal Michael Milken. Boesky dihukum karena perdagangan orang dalam pada tahun 1986, dan menerima hukuman penjara 3,5 tahun dan denda $ 100 juta. Meskipun dia dibebaskan setelah hanya dua tahun, Boesky telah secara permanen dilarang bekerja dengan sekuritas oleh SEC.

R. Foster Winans

R. Foster Winans adalah seorang kolumnis di Wall Street Journal yang menulis kolom berjudul “Heard on the Street.” Di setiap kolom, dia akan membuat profil saham tertentu, dan saham yang ditampilkan di kolom sering naik atau turun menurut pendapat Winans. Winans mengatur kesepakatan di mana dia membocorkan isi kolomnya – khususnya saham yang akan dia detailkan – ke sekelompok pialang saham. Para pialang saham kemudian akan membeli posisi di saham sebelum kolom tersebut diterbitkan. Setelah pialang dapat memperoleh keuntungan sendiri, mereka diduga memberikan sebagian dari keuntungan mereka kepada Winans sebagai imbalan atas kecerdasannya.

Winans akhirnya ditangkap oleh SEC. Namun, kasusnya rumit karena kolomnya adalah opini pribadi Winans, bukan informasi orang dalam yang material. Namun, SEC akhirnya memvonis Winans berdasarkan klaim bahwa informasi tentang saham yang terdapat di kolom tersebut adalah milik Wall Street Journal dan bukan milik Winans sendiri.

Martha Stuart dan ImClone

Pada bulan Desember 2001, Food and Drug Administration (FDA) mengumumkan bahwa mereka tidak akan menyetujui obat kanker baru yang disebut Erbitux dari perusahaan farmasi ImClone. Karena diharapkan obat ini akan disetujui, itu mewakili sebagian besar dari rencana masa depan ImClone untuk pertumbuhan. Akibatnya, saham perusahaan turun drastis. Sementara banyak investor mengalami kerugian akibat penurunan tersebut, keluarga dan teman-teman CEO Erbitux, Samuel Waksal, tidak terluka. SEC kemudian menemukan bahwa sebelum pengumuman keputusan FDA, banyak eksekutif telah menjual saham mereka berdasarkan instruksi Waksal, yang juga berusaha menjual sahamnya sendiri.

Faktanya, hanya beberapa hari sebelum pengumuman itu dibuat, pengusaha ritel Amerika Martha Stewart telah menjual 4.000 saham perusahaan tersebut. Pada saat ini, saham masih diperdagangkan pada level tinggi dan Stewart menghasilkan hampir $ 250.000 dari penjualan tersebut. Saham akhirnya anjlok dari sekitar $ 50 menjadi lebih dari $ 10 di bulan-bulan berikutnya.

Stewart mengaku memiliki pesanan jual yang sudah ada sebelumnya dengan brokernya, tetapi kemudian terungkap bahwa brokernya, Peter Bacanovic, memberi tahu dia bahwa saham ImClone kemungkinan akan turun. Stewart akhirnya mengundurkan diri sebagai CEO perusahaannya sendiri, Martha Stewart Living Omnimedia. Waksal ditangkap dan dijatuhi hukuman lebih dari tujuh tahun penjara dan denda $ 4,3 juta pada tahun 2003. Pada tahun 2004, Stewart dan pialangnya juga dinyatakan bersalah melakukan perdagangan orang dalam. Stewart dijatuhi hukuman minimal lima bulan penjara dan denda $ 30.000.

Apa Empat insiden perdagangan orang dalam skandal?

Albert H. Wiggin

Ivan Boesky

R. Foster Winans

Martha Stuart dan ImClone

Artikel terkait