Fakta tentang Dividen – (Keuangan)

oleh

Apa Fakta tentang Dividen?

“Money for Nothing” bukan hanya judul lagu band Dire Straits dari tahun 1980-an, tetapi juga perasaan yang didapat banyak investor saat mereka menerima dividen. Yang harus Anda lakukan adalah membeli saham di perusahaan yang tepat, dan Anda akan menerima sebagian dari penghasilannya. Seberapa menarik itu?

Dividen adalah salah satu cara di mana perusahaan ” berbagi kekayaan ” yang dihasilkan dari menjalankan bisnis. Biasanya berupa pembayaran tunai, sering kali diambil dari pendapatan, dibayarkan kepada investor sebuah perusahaan — para pemegang saham.

Ini dibayar setiap tahun, atau lebih umum, setiap tiga bulan. Perusahaan yang membayar mereka biasanya lebih stabil dan mapan, bukan “penumbuh cepat”. Mereka yang masih dalam fase pertumbuhan cepat dalam siklus hidup mereka cenderung mempertahankan semua pendapatan dan menginvestasikannya kembali ke dalam bisnis mereka.

Memahami Dividen

Implikasi Harga

Ketika dividen ex-dividen, harga saham disesuaikan ke bawah dengan jumlah dividen di bursa tempat perdagangan saham.

Poin Penting

  • Dividen biasanya pembayaran tunai dari pendapatan yang dibayarkan perusahaan kepada investor mereka.
  • Dividen biasanya dibayarkan setiap tiga bulan, meskipun beberapa dibayar setiap tahun, dan sebagian kecil membayar setiap bulan.
  • Perusahaan yang membagikan dividen biasanya lebih stabil dan mapan, bukan yang masih dalam fase pertumbuhan cepat dalam siklus hidupnya.
  • Dividen memiliki implikasi pajak dan harga yang berbeda untuk individu dan perusahaan.

Untuk sebagian besar dividen, hal ini biasanya tidak diamati di tengah pergerakan naik dan turun dari perdagangan hari biasa. Akan tetapi, hal ini menjadi mudah terlihat, pada tanggal ex-dividen untuk dividen yang lebih besar, seperti pembayaran $ 3 yang dilakukan oleh Microsoft pada musim gugur tahun 2004, yang menyebabkan saham turun dari $ 29,97 menjadi $ 27,34.

Alasan penyesuaian tersebut adalah karena jumlah dividen yang dibayarkan tidak lagi menjadi milik perseroan, hal ini tercermin dari berkurangnya kapitalisasi pasar perseroan. Sebaliknya, itu menjadi milik masing-masing pemegang saham. Bagi mereka yang membeli saham setelah tanggal ex-dividen , mereka tidak lagi memiliki klaim atas dividen tersebut, sehingga bursa menyesuaikan harga ke bawah untuk mencerminkan fakta ini.

Harga historis yang disimpan di beberapa situs publik juga menyesuaikan harga saham di masa lalu ke bawah dengan jumlah dividen. Harga lain yang biasanya disesuaikan ke bawah adalah harga beli untuk pesanan limit .

Karena penyesuaian harga saham ke bawah dapat memicu pesanan batas, bursa juga menyesuaikan pesanan batas yang beredar. Investor dapat mencegah hal ini jika brokernya mengizinkan perintah batas jangan dikurangi (DNR). Perhatikan, bagaimanapun, bahwa tidak semua bursa melakukan penyesuaian ini. Bursa AS melakukannya, tetapi Bursa Efek Toronto , misalnya, tidak.

Di sisi lain, harga opsi saham biasanya tidak disesuaikan dengan dividen tunai biasa kecuali jika jumlah dividen 10% atau lebih dari nilai saham yang mendasarinya.

1:19

Dividen: Implikasi bagi Perusahaan

Pembayaran dividen, baik tunai atau saham, mengurangi laba ditahan dengan jumlah total dividen. Dalam kasus dividen tunai , uang tersebut ditransfer ke akun kewajiban yang disebut hutang dividen. Kewajiban ini hilang ketika perusahaan melakukan pembayaran pada tanggal pembayaran dividen , biasanya beberapa minggu setelah tanggal ex-dividen.

Misalnya, jika dividen adalah $ 0,025 per saham, dan 100 juta saham beredar, laba ditahan akan dikurangi sebesar $ 2,5 juta, dan uang itu akhirnya masuk ke pemegang saham.

Dalam kasus dividen saham , bagaimanapun, jumlah yang dihapus dari laba ditahan ditambahkan ke akun ekuitas, saham biasa pada nilai nominal , dan saham baru diterbitkan kepada pemegang saham. Nilai dari setiap nilai nominal saham tidak berubah.

Misalnya, untuk 10% dividen saham dengan nilai nominal 25 sen per saham, dan 100 juta saham beredar, laba ditahan dikurangi $ 2,5 juta, saham biasa pada nilai nominal dinaikkan sebesar jumlah tersebut dan jumlah total saham. beredar meningkat menjadi 110 juta. 

Ini berbeda dengan stock split , meski dari sudut pandang pemegang saham sama saja. Dalam pemecahan saham, semua saham lama ditarik, saham baru dikeluarkan, dan nilai nominal dikurangi dengan kebalikan dari rasio pemecahan.

Misalnya, jika alih-alih membagikan 10% dividen saham, perusahaan di atas mengumumkan pembagian saham 11 banding 10, 100 juta saham ditarik, dan 110 juta saham baru diterbitkan, masing-masing dengan nilai nominal $ 0,227. Hal ini membuat saham biasa pada akun nilai nominal tidak berubah. Akun laba ditahan juga tidak berkurang.

Dividen: Implikasinya bagi Investor

Dividen tunai, jenis yang paling umum, dikenakan pajak baik dengan tarif pajak normal atau dengan potongan tarif 20%, 15%, atau 0% untuk investor AS. Ini hanya berlaku untuk dividen yang dibayarkan di luar akun yang diuntungkan pajak seperti IRA .

Garis pemisah antara tarif pajak normal dan tarif yang dikurangi atau “memenuhi syarat” adalah berapa lama sekuritas yang mendasarinya telah dimiliki. Menurut IRS , untuk memenuhi syarat untuk tarif yang diturunkan, investor harus memiliki saham selama 60 hari berturut-turut dalam jendela 121 hari yang berpusat pada tanggal ex-dividen. Namun, perhatikan bahwa tanggal pembelian tidak termasuk dalam total 60 hari. Dividen tunai tidak mengurangi basis saham. 

Keuntungan Modal

Kadang-kadang, terutama dalam kasus dividen khusus yang besar, bagian dari dividen tersebut dinyatakan oleh perusahaan sebagai pengembalian modal. Dalam hal ini, alih-alih dikenakan pajak pada saat distribusi, pengembalian modal digunakan untuk mengurangi basis saham, menghasilkan keuntungan modal yang lebih besar di masa mendatang, dengan asumsi harga jual lebih tinggi dari basis.

Misalnya, jika Anda membeli saham dengan dasar masing-masing $ 10 dan Anda mendapatkan dividen khusus $ 1, 55 sen di antaranya adalah pengembalian modal, dividen kena pajak adalah 45 sen, basis barunya adalah $ 9,45 dan Anda akan membayar pajak capital gain pada 55 sen itu jika Anda menjual saham Anda suatu saat nanti. 

Namun, ada situasi di mana pengembalian modal segera dikenakan pajak. Ini terjadi jika pengembalian modal akan mengurangi basis di bawah $ 0. Misalnya, jika basisnya adalah $ 2,50 dan Anda menerima $ 4 sebagai pengembalian modal, basis baru Anda adalah $ 0, dan Anda akan berhutang pajak capital gain pada $ 1,50.

Basisnya juga disesuaikan dalam kasus pemecahan saham dan dividen saham. Bagi investor, ini diperlakukan dengan cara yang sama. Mengambil contoh dividen saham 10% kita, asumsikan Anda memiliki 100 saham perusahaan dengan dasar $ 11. Setelah pembayaran dividen, Anda akan memiliki 110 saham dengan dasar $ 10. Hal yang sama akan berlaku jika perusahaan memiliki pembagian 11 banding 10 alih-alih dividen saham. 

Akhirnya, seperti semua hal lain tentang pencatatan investasi, terserah investor individu untuk melacak dan melaporkan segala sesuatunya dengan benar. Jika Anda melakukan pembelian pada waktu yang berbeda dengan jumlah basis yang berbeda, pengembalian modal, dividen saham, dan penyesuaian basis pemecahan saham harus dihitung untuk masing-masing.

Waktu penyimpanan yang memenuhi syarat juga harus dilacak dan dilaporkan secara akurat oleh investor, meskipun formulir 1099-DIV yang diterima selama musim pajak menyatakan bahwa semua dividen yang dibayarkan memenuhi syarat untuk tarif pajak yang lebih rendah. IRS mengizinkan perusahaan untuk melaporkan dividen yang memenuhi syarat, meskipun tidak, jika penentuan yang memenuhi syarat dan yang tidak tidak praktis bagi perusahaan pelapor.

Related Posts

  1. Dividen
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
  4. Hasil Dividen
  5. Rasio Pembayaran Dividen
  6. Dividen Berkualitas
  7. Brexit
  8. Cara menggunakan strategi pengambilan dividen
  9. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  10. Model diskon dividen – DDM

Pos-pos Terbaru

  • Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
  • Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
  • Zero-Volatility Spread (Z-spread)
  • ZZZZ BEST
  • ZWD (Zimbabwe Dollar)
  • Z tranche
  • Z-Score
  • Zonasi
  • Peraturan Zonasi
  • Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
  • Zona dukungan dan contoh
  • Zona resistensi
  • ZOMMA Didefinisikan
  • Zombies.
  • Judul Zombie.
  • Penyitaan Zombie
  • ETF zombie
  • Hutang Zombie
  • Zombie Bank.
  • ZMK (Zambia Kwacha)