Modal merupakan unsur penting untuk pertumbuhan ekonomi, tetapi karena sebagian besar negara tidak dapat memenuhi total kebutuhan modal mereka dari sumber daya internal saja, mereka beralih ke investor asing. Investasi Asing Langsung (FDI) dan Investasi Portofolio Asing (FPI) adalah dua rute yang paling umum bagi investor untuk berinvestasi dalam perekonomian luar negeri. FDI menyiratkan investasi oleh investor asing secara langsung pada aset produktif negara lain.
FPI berarti berinvestasi pada aset keuangan, seperti saham dan obligasi entitas yang berada di negara lain. FDI dan FPI serupa dalam beberapa hal tetapi sangat berbeda dalam hal lain. Seiring dengan semakin banyaknya investor ritel yang berinvestasi di luar negeri, mereka harus menyadari dengan jelas perbedaan antara FDI dan FPI, karena negara-negara dengan tingkat FPI yang tinggi dapat menghadapi peningkatan volatilitas pasar dan gejolak mata uang selama masa ketidakpastian.
Apa FDI dan FPI: Mencengarkan semuanya?
- Penanaman Modal Asing Langsung (FDI) adalah investasi yang dilakukan oleh suatu perusahaan atau individu di suatu negara ke dalam kepentingan bisnis yang berlokasi di negara lain.
- Investasi portofolio asing (FPI) merujuk pada investasi yang dilakukan dalam sekuritas dan aset keuangan lainnya yang diterbitkan di negara lain.
- Kedua metode investasi asing sangat penting untuk perdagangan dan pembangunan global, namun FDI sering dianggap sebagai mode yang disukai dan tidak begitu mudah berubah.
Contoh FDI dan FPI
Bayangkan Anda adalah seorang multi-jutawan yang berbasis di AS dan sedang mencari peluang investasi berikutnya. Anda mencoba untuk memutuskan antara (a) mengakuisisi perusahaan yang membuat mesin industri, dan (b) membeli saham besar di perusahaan yang membuat mesin tersebut. Yang pertama adalah contoh investasi langsung , sedangkan yang kedua adalah contoh investasi portofolio .
Sekarang, jika pembuat mesin berada di yurisdiksi asing, katakanlah Meksiko, dan jika Anda berinvestasi di dalamnya, investasi Anda akan dianggap sebagai FDI. Jika perusahaan yang sahamnya Anda pertimbangkan untuk dibeli juga berlokasi di Meksiko, pembelian Anda atas saham tersebut atau American Depositary Receipts (ADR) mereka akan dianggap sebagai FPI.
Meskipun FDI umumnya terbatas pada pemain besar yang mampu berinvestasi langsung di luar negeri, investor rata-rata kemungkinan besar akan terlibat dalam FPI, disadari atau tidak. Setiap kali Anda membeli saham atau obligasi asing, baik secara langsung atau melalui ADR, reksa dana, atau dana yang diperdagangkan di bursa , Anda terlibat dalam FPI. Angka kumulatif FPI sangat besar. Menurut Institut Perusahaan Investasi , pada awal Januari 2018, reksa dana ekuitas domestik memiliki arus masuk $ 3,8 miliar, sementara dana ekuitas asing menarik lebih dari tiga kali lipat jumlah itu, atau $ 13,7 miliar.
Mengevaluasi Daya Tarik
Karena modal selalu kekurangan pasokan dan mobilitas tinggi, investor asing memiliki kriteria standar ketika mengevaluasi keinginan tujuan luar negeri untuk FDI dan FPI, yang meliputi:
- Faktor ekonomi: kekuatan ekonomi, tren pertumbuhan PDB , infrastruktur, inflasi, risiko mata uang , pengendalian valuta asing
- Faktor politik: stabilitas politik, filosofi bisnis pemerintah, rekam jejak
- Insentif untuk investor asing: tingkat perpajakan, insentif pajak, hak milik
- Faktor lain: pendidikan dan keterampilan angkatan kerja, peluang bisnis, persaingan lokal