Apa Hak Pembelian Saham?
Sebuah saham membeli kembali tepat di kontrak keuangan memberikan pemegang hak pilihan, namun bukan kewajiban, untuk pembelian (atau pembelian kembali) jumlah yang telah ditetapkan saham pada harga yang telah ditentukan.
Poin Penting:
- Hak membeli kembali saham dalam kontrak keuangan memberi pemegang hak opsi, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli (atau membeli kembali) sejumlah saham yang telah ditentukan sebelumnya dengan harga yang telah ditentukan.
- Hak pembelian saham biasanya ditawarkan kepada pemegang saham yang ada untuk meningkatkan kinerja manajemen dan harga saham.
- Hak pembelian saham tidak sama dengan rencana pembelian saham atau pembelian kembali saham dimana saham dibeli kembali dari pasar terbuka.
Memahami Hak Pembelian Saham
Hak membeli saham mirip dengan opsi saham atau waran atas saham. Hak-hak ini biasanya didistribusikan kepada pemegang saham yang ada, yang memiliki kemampuan untuk memperdagangkan hak-hak ini di bursa. Hak pembelian saham hanya memberikan pemegang saham kemampuan untuk membeli saham, namun mereka tetap harus membayar saham tersebut untuk menebus haknya.
Mirip dengan hak memesan efek terlebih dahulu, hak membeli kembali saham mungkin memiliki bobot tertentu dengan investor yang tidak ingin investasi ekuitas mereka dalam suatu entitas terdilusi oleh perluasan basis ekuitas perusahaan. Investor yang memiliki serangkaian hak pembelian kembali saham secara efektif memiliki opsi panggilan untuk mengkonsolidasikan kembali kepemilikan proporsional mereka dalam bisnis. Ini bisa menjadi penting bagi investor yang menginginkan posisi kontrol.
Hak pembelian kembali saham biasanya terkait dengan program insentif penilaian ekuitas. Misalnya, untuk memotivasi tim manajemen pusat atau pendiri, sejumlah saham biasa yang telah didistribusikan ke pemegang saham eksternal mungkin dikemas sebagai bagian dari rencana pembelian kembali. Di sini, tim manajemen pendiri perusahaan mungkin diberi insentif untuk mengungguli sehingga mereka dapat membeli kembali (atau mencabut kembali ) saham ekuitas yang dijual selama putaran pembiayaan.
Jika sebuah perusahaan memiliki hutang yang signifikan, perusahaan tersebut dapat mengeluarkan hak pembelian saham dan menggunakan dana tersebut untuk membayar sebagian dari hutang tersebut. Dalam kasus pemula, keuntungan lambat direalisasikan, dan sulit untuk mendapatkan pendanaan dari bank. Perusahaan dapat mengeluarkan hak pembelian saham untuk menghasilkan dana yang mereka butuhkan.
Bagikan Hak Pembelian vs. Rencana Pembelian Saham
Meski memiliki kesamaan namanya, namun hak membeli kembali saham jangan sampai tertukar dengan rencana pembelian kembali saham atau yang sering disebut dengan buyback saham. Rencana pembelian kembali saham adalah program khusus yang digunakan perusahaan untuk membeli kembali sahamnya sendiri di pasar terbuka. Ini biasanya terjadi ketika perusahaan merasa sahamnya dinilai terlalu rendah di pasar.
Baru-baru ini, program-program ini mendapat kecaman karena berpotensi merekayasa skema kompensasi eksekutif yang berlebihan.
Contoh Pengajuan Hak Pembelian Saham
Perusahaan XYZ adalah startup dengan produk baru. Perusahaan menawarkan hak pembelian kepada pemangku kepentingannya atas saham produk untuk meningkatkan pembiayaan yang dibutuhkan. Para pemegang saham yang menggunakan haknya untuk membeli tambahan keuntungan saham ketika produk tersebut masuk pasar dan berhasil dan harga sahamnya naik. Namun, jika produk masuk ke pasar dan gagal, pemegang saham mengalami kerugian.
Sebelum menggunakan hak beli saham, investor harus meneliti potensi perusahaan dan memahami implikasi dari tidak menggunakan hak beli saham dalam hal dilusi kendali.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Apakah Buruk Memiliki Hak Gadai di Rumah Anda?
- Investasi Hak Gadai Pajak Properti
- Brexit
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Reksa Dana
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Membeli Asuransi Kesehatan Swasta
- Keuntungan Medicare vs. Medigap