Apa Harga maju?
Forward pricing adalah standar industri untuk reksa dana yang dikembangkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) yang mewajibkan perusahaan investasi untuk menentukan harga transaksi dana sesuai dengan nilai aset bersih akhir hari (NAV), yang juga dikenal sebagai harga forward.
Aturan 22 (c) (1) memberikan dasar untuk penetapan harga ini dan dikenal sebagai aturan penetapan harga berjangka. Penetapan harga ke depan membantu mengurangi dilusi pemegang saham dan menyediakan operasi reksa dana yang lebih efisien.
Poin Penting
- Forward pricing adalah konvensi yang digunakan oleh reksa dana untuk menentukan harga saham dana berdasarkan nilai aset bersih (NAV) akhir setiap hari.
- NAB menghitung total nilai pasar dari investasi yang dimiliki oleh dana dikurangi kewajiban dan biaya dana.
- Penetapan harga ke depan telah ditetapkan oleh SEC Rule 22 (c) (1), dan dimaksudkan untuk mengurangi efek dilusi saham dan juga untuk menstandarisasi harga dana di seluruh industri.
Dasar-dasar Penetapan Harga Forward
Penetapan harga ke depan adalah metodologi standar yang digunakan untuk transaksi reksa dana ujung terbuka. Harga berjangka terutama mengacu pada reksa dana ujung terbuka yang tidak diperdagangkan di bursa dengan harga waktu nyata. Reksa dana open end dibeli dan dijual dari perusahaan reksa dana. Investor dapat membelinya melalui perantara seperti penasihat keuangan, pialang, dan platform pialang diskon.
Aturan 22 (c) (1) dari Investment Advisors Act tahun 1940 mensyaratkan bahwa reksa dana ditransaksikan dengan harga berjangka. Reksa dana memberi harga saham mereka sekali sehari setelah penutupan pasar. Harga penutupan disebut nilai aset bersih (NAB). NAB sama dengan total nilai pasar aset dikurangi kewajiban reksa dana dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Semua sekuritas yang mendasari dicatat pada nilai penutupan pasar hariannya.
Investor yang meminta transaksi akan berdagang dengan harga forward reksa dana berikutnya. Aturan penetapan harga berjangka mensyaratkan bahwa transaksi didasarkan pada harga berjangka untuk efisiensi terbesar. Oleh karena itu, forward pricing membutuhkan akuntansi reksa dana untuk mempertimbangkan dengan cermat waktu transaksi dana. Reksa dana yang ditransaksikan selama hari perdagangan akan menerima NAB akhir hari sebagai harga transaksinya. Reksa dana yang ditransaksikan setelah penutupan pasar akan menerima harga berjangka keesokan harinya. Dengan forward pricing, transaksi reksa dana tidak dapat dilakukan di NAB sebelumnya. Harganya hanya dapat didasarkan pada nilai yang ditentukan setelah menerima pesanan.
Pertimbangan Forward Pricing
SEC menerapkan Aturan 22 (c) (1) untuk mengurangi risiko dilusi pemegang saham yang dapat terjadi dari metode penetapan harga mundur. SEC juga telah menambahkan mekanisme harga ayunan untuk perhitungan NAB harian yang akan berlaku pada November 2018. Harga ayunan yang dirinci dalam Bagian 22 (c) (1) di bawah ketentuan (a) (3) akan memungkinkan perusahaan reksa dana untuk memperhitungkan secara marjinal biaya transaksi dana untuk mengelola risiko likuiditas dana dengan lebih baik. Perusahaan harus menetapkan kebijakan swing pricing yang akan dirinci dalam prospektus reksa dana.
Artikel terkait
- Reksa Dana
- Nilai Aktiva Bersih – NAB
- Maju Harga-ke-Penghasilan (Forward P / E)
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Maju Maju Didefinisikan
- Kontrak Maju: Yayasan Semua Derivatif
- Rumus untuk Mengubah Nilai Spot menjadi Nilai Forward
- Reksa Dana Pasar Uang
- Kapan reksa dana memperbarui harga mereka?
- Apa itu NAB Reksa Dana?