Ekonom biasanya mengelompokkan statistik ekonomi makro di bawah salah satu dari tiga judul—memimpin, tertinggal, atau kebetulan. Secara kiasan, seseorang melihatnya melalui kaca depan, kaca spion, atau jendela samping.
Indikator kebetulan dan lagging memberi investor beberapa konfirmasi tentang di mana pasar berada dan di mana sebelumnya, dan merupakan tempat yang baik untuk memulai karena mereka membantu menunjukkan ke mana arah ekonomi.
Indeks Pasar
Agar indikator ekonomi memiliki nilai prediktif bagi investor, itu harus terkini, harus berwawasan ke depan, dan harus mendiskontokan nilai saat ini sesuai dengan ekspektasi masa depan. Statistik yang berarti tentang arah ekonomi dimulai dengan indeks pasar utama dan informasi yang mereka berikan tentang:
- Pasar saham dan saham berjangka
- Suku bunga obligasi dan hipotek, dan kurva imbal hasil
- Nilai tukar mata uang asing
- Harga komoditas, terutama emas, biji-bijian, minyak, dan logam
Meskipun langkah-langkah ini sangat penting bagi investor, namun umumnya tidak dianggap sebagai indikator ekonomi semata .
Ini karena mereka tidak melihat terlalu jauh ke masa depan—paling lama beberapa minggu atau bulan. Memetakan sejarah indeks dari waktu ke waktu menempatkannya dalam konteks dan memberi makna.
Misalnya, tidak terlalu berguna untuk mengetahui bahwa harganya $2 untuk membeli satu pound Inggris, tetapi mungkin berguna untuk mengetahui bahwa pound diperdagangkan pada level tertinggi lima tahun terhadap dolar. 1:36
Indikator Ekonomi Terkemuka Memprediksi Tren Pasar
Laporan Data Indikatif Mingguan
Laporan Klaim Mingguan Asuransi Pengangguran adalah laporan yang dirilis setiap minggu oleh Departemen Tenaga Kerja.
Dalam ekonomi yang melemah, pengajuan pengangguran akan cenderung naik. Mereka umumnya dianalisis sebagai rata-rata pergerakan empat minggu (MA), untuk memuluskan varian minggu ke minggu.
Namun, laporan ini memiliki bias bawaan karena wiraswasta, pekerja paruh waktu, dan karyawan kontrak yang kehilangan pekerjaan tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan tunjangan dan karenanya tidak dihitung. Pasokan uang, yang merupakan kalkulasi teknis abstrak tentang berapa banyak uang yang beredar dalam perekonomian dirilis oleh Federal Reserve.
Namun, dalam dunia digital di mana sejumlah besar uang dapat ditransmisikan ke seluruh dunia dalam sekejap, indikator ini telah kehilangan banyak arti pentingnya selama dekade terakhir.
Laporan Data Bulanan Indikatif
Laporan Pembangunan Perumahan Baru Bulanan yang biasa disebut sebagai “perumahan dimulai” adalah laporan yang dikeluarkan oleh Biro Sensus dan Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD). Laporan ini merinci izin bangunan yang dikeluarkan, pembangunan perumahan dan penyelesaiannya.
Ini merupakan indikator utama yang penting karena aktivitas konstruksi cenderung meningkat di awal fase ekspansi siklus bisnis. Existing -Home Sales dirilis oleh National Association of Realtors.
Sementara laporan pembangunan perumahan berfokus pada penawaran, laporan ini berfokus pada permintaan. Bersama-sama, keduanya menilai kesehatan sektor perumahan secara keseluruhan.
Data yang terkandung dalam laporan ini biasanya berumur dua bulan, karena lamanya waktu yang diperlukan untuk menutup penjualan rumah. Ini berguna dalam memprediksi pengeluaran konsumen, dan secara langsung dipengaruhi oleh faktor-faktor, seperti suku bunga hipotek dan sifat musiman dari bisnis real estat.
Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) dirilis oleh Conference Board dan merupakan salah satu dari segelintir laporan yang mengukur persepsi dan sikap responden. Ini tidak tepat dan tidak tepat, tetapi sangat akurat dalam memproyeksikan pengeluaran konsumen, yang menyumbang sekitar 68% dari perekonomian.
Laporan Indikasi Penting Lainnya
Survei Prospek Bisnis Manufaktur dirilis oleh Philadelphia Fed dan mensurvei manajer pembelian di 5.000 perusahaan manufaktur di Pennsylvania, Delaware, dan New Jersey, mengumpulkan pembacaan “lebih baik”, “sama”, atau “lebih buruk” pada sejumlah tindakan. Keterbatasannya—ukuran sampel yang kecil, geografi yang terbatas, dan fokus manufaktur—tidak menghalanginya untuk secara akurat mengukur laporan Purchasing Managers Index (PMI) utama yang mendahuluinya.
Variasi bulan-ke-bulan dalam pembacaan sebagian disebabkan oleh ukuran sampel yang kecil. PMI dirilis oleh Institute for Supply Management, sebelumnya National Association of Purchasing Managers.
Meskipun ukuran sampelnya kecil dan berfokus pada manufaktur, Wall Street mengawasinya dengan cermat mengingat keandalan historisnya dalam memprediksi pertumbuhan produk domestik bruto (PDB). Estimasi Arus Reksa Dana Jangka Panjang adalah ukuran yang dikeluarkan setiap bulan oleh Lembaga Perusahaan Investasi.
Indikator ini mengumpulkan arus bersih untuk reksa dana saham, obligasi, dan pasar uang, tetapi sebagian besar diabaikan karena beberapa alasan, termasuk bahwa laporan ini menghilangkan pembelian dan penjualan saham individual, dan tidak membedakan antara investasi sistematis (yaitu, kontribusi 401(k) ) dan tindakan waktu pasar. Ini juga merupakan indikator pelawan di mana banyak investor individu bereaksi terhadap peristiwa, pada dasarnya, membeli tinggi dan menjual rendah.
Aliran dana pasar uang dilaporkan secara terpisah oleh Federal Reserve.
Laporan Industri dan Manufaktur
Laporan Bulanan tentang Pengiriman, Persediaan, dan Pesanan Produsen Barang Tahan Lama, umumnya dikenal sebagai Laporan Barang Tahan Lama (DGR), dirilis oleh Biro Sensus. Sebagai barometer kesehatan industri berat, ia mensurvei produsen barang dengan harapan hidup lebih dari tiga tahun.
Pembelian semacam itu oleh bisnis menandakan ekspansi kapasitas dan penjualan di ritel menunjukkan kepercayaan konsumen yang meningkat. Volatilitas bulan ke bulan yang tinggi membutuhkan penggunaan rata-rata bergerak dan perbandingan tahun ke tahun untuk mengidentifikasi titik pivot dalam perekonomian.
Laporan Pesanan Pabrik juga berasal dari Biro Sensus; ini lebih rinci dan kurang tepat waktu dibandingkan DGR. Kelemahan utamanya adalah gagal memperhitungkan perubahan harga yang dapat sangat memengaruhi persediaan selama masa inflasi dan deflasi.
Laporan tersebut berisi data untuk dua bulan sebelum dirilis, menjadikannya sebagai indikator “memimpin dari belakang”.
Buku Beige
The “Beige Book” (secara resmi Ringkasan Komentar pada Kondisi Ekonomi Saat Ini oleh Federal Reserve ) dirilis delapan kali per tahun oleh Federal Reserve. Ini mencakup kumpulan diskusi dari masing-masing dari 12 distrik Fed, bersama dengan pernyataan ringkasan, yang semuanya disajikan dalam nada terukur yang tidak berkomitmen yang dikenal sebagai “bicara Fed.” Analis dan investor berusaha memahami arti laporan tersebut, seperti halnya membaca daun teh.
Laporan tersebut meramalkan tindakan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada pertemuan berikutnya, meskipun pasar obligasi memprediksi tindakan ini dengan ukuran statistik yang hampir sangat mudah.
Garis bawah
Indikator ekonomi terkemuka dapat memberi investor gambaran tentang arah ekonomi di masa depan, membuka jalan bagi strategi investasi yang sesuai dengan kondisi pasar di masa depan. Indikator utama dirancang untuk memprediksi perubahan ekonomi, tetapi tidak selalu akurat sehingga laporan harus dipertimbangkan secara agregat, karena masing-masing memiliki kelemahan dan kekurangannya sendiri.