Apa Kontrak berjangka sintetis?
Sebuah penggunaan kontrak sintetis berjangka menempatkan dan panggilan pilihan dengan sama strike price dan tanggal kadaluarsa untuk mensimulasikan tradisional kontrak berjangka .
Poin Penting
- Kontrak berjangka sintetis menggunakan opsi jual dan beli dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama untuk mensimulasikan kontrak berjangka tradisional.
- Kontrak berjangka sintetis dapat membantu investor mengurangi risikonya.
- Keuntungan utama dari kontrak berjangka sintetis adalah posisi “masa depan” dapat dipertahankan tanpa jenis persyaratan yang sama untuk pihak rekanan, termasuk risiko salah satu pihak akan mengingkari perjanjian.
Memahami Kontrak Berjangka Sintetis
Tujuan kontrak berjangka sintetis, disebut juga kontrak forward sintetis, adalah untuk meniru kontrak berjangka biasa. Investor biasanya akan membayar premi opsi bersih saat melaksanakan kontrak berjangka sintetis karena premi yang dibayarkan, biasanya, tidak diimbangi dengan premi yang dikumpulkan.
Ada dua jenis kontrak berjangka tradisional yang dapat direplikasi dengan kontrak berjangka sintetis:
- Posisi berjangka panjang: Beli panggilan dan jual put dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
- Posisi berjangka pendek: Beli put dan jual panggilan dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Kontrak berjangka sintetis dapat membantu investor mengurangi risiko mereka, meskipun seperti perdagangan berjangka secara langsung, investor masih menghadapi kemungkinan kerugian yang signifikan jika mereka tidak menerapkan strategi manajemen risiko yang tepat. Keuntungan utama lainnya dari kontrak berjangka sintetis adalah posisi “masa depan” dapat dipertahankan tanpa jenis persyaratan yang sama untuk pihak rekanan , termasuk risiko salah satu pihak akan mengingkari perjanjian.
Kontrak Berjangka Panjang Sintetis
Untuk membuat kontrak berjangka panjang sintetis pada suatu saham, beli call dengan harga kesepakatan $ 60 dan, pada saat yang sama, jual put dengan harga kesepakatan $ 60 dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Saat kedaluwarsa, investor akan membeli aset dasar dengan membayar harga kesepakatan, tidak peduli ke arah mana pasar bergerak sebelum waktu itu.
- Jika harga saham di atas harga kesepakatan pada tanggal kedaluwarsa, investor, yang memiliki call, ingin menggunakan opsi tersebut dan membayar harga kesepakatan untuk membeli saham.
- Jika harga saham saat kedaluwarsa di bawah harga kesepakatan, pemilik put yang dijual akan ingin menggunakan opsi itu. Hasilnya, investor juga akan membeli saham tersebut dengan membayar strike price.
- Dalam kedua kasus tersebut, investor akhirnya membeli saham pada harga kesepakatan, yang terkunci pada saat kontrak berjangka sintetis dibuat.