Investor Hands-off – (Keuangan)

oleh

Apa Investor Hands-off?

Seorang investor lepas lebih memilih untuk mengatur portofolio investasi dan hanya membuat perubahan kecil untuk jangka waktu yang lama. Banyak investor lepas tangan menggunakan dana indeks atau dana tanggal target, yang hanya membuat perubahan kecil dan lambat pada kepemilikan mereka dan oleh karena itu tidak memerlukan banyak pemantauan.

Poin Penting

  • Investor lepas tangan adalah investor yang lebih pasif yang memilih untuk membuat alokasi aset dan pilihan investasi lainnya dan kemudian membuat sedikit perubahan seiring berjalannya waktu.
  • Investor lepas tangan lebih cenderung tertarik pada dana indeks, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau dana tanggal target, daripada memilih saham individu atau sekuritas lainnya.
  • Melihat pengembalian historis pada S&P 500 menunjukkan dana yang dikelola secara pasif cenderung mengungguli rekan-rekan mereka yang dikelola secara aktif dari waktu ke waktu.
  • Namun, bahkan portofolio yang dikelola secara pasif perlu disesuaikan secara berkala saat penerima mencapai tonggak tertentu, seperti pensiun.

Memahami Investor Hands-off

Strategi investasi lepas tangan cocok untuk banyak investor ritel yang mungkin tidak memiliki waktu yang dibutuhkan untuk memantau dan meneliti investasi mereka secara rutin. Hands-on, manajemen aktif membutuhkan investor untuk terus tetap up-to-date pada posisi yang mereka pegang. Ini seringkali membutuhkan beberapa jam penelitian per minggu. Manajer aktif percaya bahwa dengan melakukan pekerjaan ini, mereka dapat memperoleh pengembalian investasi yang lebih tinggi dari rata-rata.

Strategi lepas tangan belum tentu berkinerja buruk. Banyak investor percaya pada pendekatan pengindeksan , yang berpendapat bahwa bertahan dengan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dalam jangka panjang adalah kunci kekayaan. Karena reksa dana indeks sering kali memiliki rasio pengeluaran yang sangat rendah, investor lepas sering menikmati keunggulan bawaan dibandingkan pedagang aktif yang membayar lebih banyak dalam komisi perdagangan, kalah dari bid-ask spread dan dikenakan tarif pajak yang lebih tinggi untuk modal jangka pendek. keuntungan dan dividen yang tidak memenuhi syarat.

Manfaat dan Kerugian Menjadi Investor Hands-off

Sebuah studi berkelanjutan yang membandingkan pengembalian investor dengan pengembalian pasar, Analisis Kuantitatif Perilaku Investor Dalbar , menegaskan manfaat dari pendekatan lepas tangan. Selama 20 tahun antara 1997 dan 2017, investor ekuitas rata-rata memperoleh 5,29% per tahun sementara Indeks S&P 500 naik 7,20% per tahun.

Pada investasi hipotetis $ 100.000, investor rata-rata akan memperoleh sekitar $ 120.000 kurang dari investor lepas tangan yang memegang S&P 500. Rata-rata investor pendapatan tetap telah melakukan lebih buruk, mengikuti Indeks Agregat AS Bloomberg Barclays sebesar 4,54 poin persentase per tahun , dan menghasilkan kurang lebih $ 155.000 selama 20 tahun.

Pertimbangan Khusus

Alasan investor berkinerja buruk sangat banyak, tetapi mencoba mengatur waktu pasar dan bias perilaku seperti keengganan merugi adalah kontributor utama. Dalbar dengan tepat menunjukkan bahwa indeks selalu ada di pasar dan selalu diinvestasikan penuh sementara investor mungkin berada di sela-sela menunggu saat yang tepat untuk kembali ke pasar.

Investor lepas tangan bisa mendapatkan keuntungan dari pengembalian harga investasi mereka tetapi juga dari investasi ulang dividen. Bagi investor reksa dana, pendekatan ini memungkinkan investor untuk membeli lebih banyak saham reksa dana dengan hasil dividen mereka.

Investor lepas tangan yang tidak berada dalam dana tanggal target yang menyesuaikan alokasinya dari waktu ke waktu dapat mengambil risiko tambahan saat mereka mendekati masa pensiun. Tanpa penyeimbangan ulang berkala , portofolio dapat menjadi kelebihan beban dalam investasi ekuitas yang berisiko, yang dapat menghancurkan kekayaan jika pasar mengalami penurunan dalam lima hingga 10 tahun terakhir sebelum pensiun. Investor lepas tangan akan membutuhkan portofolio yang jauh lebih konservatif di masa pensiun yang menghemat modal dengan aset seperti uang tunai dan obligasi berkualitas tinggi dan kemungkinan akan perlu terlibat dalam perdagangan yang signifikan untuk mencapai hal ini.

Artikel terkait

  1. 10 Besar Pajak Lepas Pantai di Karibia
  2. Reksa Dana
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  5. Brexit
  6. Hedge Fund
  7. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  8. Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
  9. Dana Indeks
  10. Apa Arti Dow dan Bagaimana Menghitungnya