Jumbo Pool. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Jumbo Pool?

Kumpulan jumbo adalah jaminan yang didukung hipotek (MBS) Ginnie Mae II pass-through yang dijamin dengan beberapa kumpulan penerbit. Kumpulan ini menggabungkan pinjaman hipotek dengan karakteristik serupa dan lebih masif daripada kumpulan penerbit tunggal. Hipotek yang terdapat dalam kumpulan jumbo lebih beragam secara geografis daripada yang terdapat dalam kumpulan penerbit tunggal.

Poin Penting

Kumpulan jumbo adalah jaminan yang didukung hipotek (MBS) Ginnie Mae II pass-through yang dijamin dengan beberapa kumpulan penerbit.
Kumpulan jumbo membuat pembayaran pokok dan bunga yang diterima oleh investor dapat diprediksi dan tidak mudah berubah, menjadikannya bentuk investasi keamanan berbasis mortgage (MBS) yang lebih aman.
Beberapa risiko utama dari kumpulan jumbo termasuk pembayaran awal untuk hipotek (seperti melunasi pinjaman yang dibiayai kembali dengan suku bunga yang lebih rendah) dan penyusutan alami pembayaran pokok karena pinjaman dalam kumpulan jumbo dilunasi.

Memahami Jumbo Pools

Kolam jumbo adalah kelompok pinjaman hipotek dari beberapa pemberi pinjaman yang disekuritisasi dengan menjual saham kumpulan di pasar terbuka kepada investor. Para investor yang membeli sekuritas ini menerima pembayaran pokok dan bunga agregat dari agen pembayaran pusat, biasanya setiap tahun atau setiap enam bulan.

Suku bunga pinjaman hipotek yang terkandung dalam kumpulan jumbo dapat bervariasi dalam satu poin persentase. Variasi bunga yang terbatas ini membuat pembayaran pokok dan bunga yang diterima investor dapat diprediksi dan tidak mudah berubah. Karena beberapa penerbit mendukung kumpulan ini, mereka biasanya dianggap sebagai bentuk investasi keamanan berbasis mortgage (MBS) yang lebih aman.

Keunggulan Jumbo Pools

Secara umum, kumpulan jumbo cenderung menanggung risiko lebih kecil daripada kumpulan hipotek tradisional. Sementara semua sekuritas yang didukung hipotek membawa beberapa risiko, mendiversifikasi kumpulan berdasarkan geografi cenderung mengurangi banyak alasan debtholders gagal membayar pinjaman mereka.

Secara regional, pemegang hipotek mungkin gagal bayar karena bencana alam di daerah tersebut atau penutupan industri lokal. Kehilangan pekerjaan memiliki probabilitas statistik untuk setiap debtholder tertentu, tetapi ekonomi cenderung bervariasi secara regional, jadi default karena kehilangan pekerjaan mengikuti penurunan ekonomi lokal. Jadi, kumpulan jumbo memiliki risiko yang lebih kecil terkait dengan kondisi ekonomi lokal daripada kumpulan pinjaman hipotek dari pemberi pinjaman tunggal.

Risiko Terkait Dengan Jumbo Pools

Risiko potensial bagi investor termasuk pembayaran lebih awal dari satu atau lebih pinjaman hipotek dalam kumpulan jumbo. Pemegang hipotek dapat melakukan pembayaran ekstra untuk melunasi hipotek mereka lebih awal atau menjual rumah mereka dan melunasi seluruh jumlah pada satu waktu. Ketika suku bunga turun, pemegang hipotek dapat membiayai kembali pinjaman mereka pada tingkat yang lebih rendah dan melunasi seluruh hipotek untuk melakukannya.

Risiko lain bagi investor dalam kumpulan jumbo adalah penyusutan alami pembayaran pokok karena pinjaman dalam kumpulan jumbo dilunasi. Menyusutnya jumlah pokok hutangnya mengurangi ukuran pembayaran bunga yang sesuai.

Misalnya, jika pokoknya $ 10.000 dan bunganya 6%, bunganya menjadi $ 600. Jika jumlah pembayaran atau pembayaran di muka atas pokok pool adalah $ 100, maka pembayaran bunga berikutnya akan menggunakan jumlah dolar yang lebih kecil (6% dari $ 9.900 = $ 594).

Risiko bagi investor dari pembayaran awal pinjaman dan penyusutan pokok pinjaman tidak spesifik untuk kumpulan jumbo dan memengaruhi semua investor dalam sekuritas berbasis hipotek.

Apa Jumbo Pool?

Poin Penting

Memahami Jumbo Pools

Keunggulan Jumbo Pools

Risiko Terkait Dengan Jumbo Pools

Artikel terkait