Perdagangan biji-bijian berjangka bisa menjadi pengalaman yang mencoba bagi pedagang baru dan berpengalaman. Ada banyak faktor yang dapat mempengaruhi aksi harga yang tidak dapat diprediksi dan hanya memiliki sedikit pengaruh dengan faktor fundamental atau teknis pasar. Volatilitas di pasar akibat aktivitas hedge fund dan dana indeks serta fluktuasi harian dalam mata uang dunia dapat berdampak besar pada aksi harga. (Lihat juga: Kembangkan Keuangan Anda di Pasar Biji-bijian .)
Pasar menyebar, di sisi lain, jarang dipengaruhi oleh tindakan di pasar mata uang dunia dan umumnya lebih sesuai dengan faktor pasar fundamental. Pergerakan besar, naik atau turun, karena faktor pasar luar kemungkinan akan mempengaruhi aksi spread relatif sangat sedikit terhadap harga futures langsung. Inilah sebabnya mengapa banyak pedagang biji-bijian lebih suka memperdagangkan spread daripada memperdagangkan kontrak berjangka langsung. Mari kita lihat penyebaran kalender secara khusus untuk menunjukkan kepada Anda mengapa investor berbondong-bondong ke bidang ini. (Lihat juga: Fundamental Futures .)
Apa Kalender perdagangan menyebar di pasar biji-bijian?
Sebuah kalender yang tersebar di pasar biji-bijian, atau pasar berjangka apa pun, melibatkan pembelian kontrak berjangka untuk komoditas yang sama dalam satu bulan dan menjualnya di bulan yang berbeda. Misalnya spread yang populer di pasar kedelai adalah spread Juli / November. Pedagang akan membeli berjangka Juli sekaligus menjual berjangka November (atau sebaliknya) untuk memanfaatkan perubahan hubungan antara dua bulan kontrak.
Pedagang yang berpartisipasi dalam perdagangan menyebar ini sangat sedikit peduli tentang harga pasar berjangka langsung dan hanya peduli tentang hubungan penyebaran. Dalam kebanyakan kasus, uang akan hilang di satu kaki penyebaran tetapi dibuat di bagian lain dari penyebaran. Dalam penyebaran yang berhasil, keuntungan di satu kaki jelas akan lebih besar daripada kerugian yang diderita di kaki yang kalah. Ini terkadang merupakan konsep yang sulit untuk dipahami oleh trader baru.
Ada dua tipe dasar spread yang relevan di sini:
Beli Yang Terdekat / Jual Yang Ditangguhkan = Spread BullJual yang Terdekat / Beli Yang Ditunda = Spread Bear
Jenis yang Anda pilih untuk memulai akan bergantung pada berbagai faktor, yang diuraikan di bawah. (Lihat juga: Dapatkan Untung di Pasar Apa Pun Dengan Spread Kalender .)
Penawaran dan permintaan
Spread kalender umumnya dipengaruhi oleh faktor penawaran dan permintaan daripada aliran uang atau pengaruh luar. Ketika ada skenario penawaran / permintaan yang agak longgar dalam biji-bijian (saat persediaan cukup relatif terhadap permintaan), tidak jarang menemukan kontrak yang ditangguhkan diperdagangkan jauh di atas bulan-bulan terdekat. Perbedaan harga ini dikenal sebagai ” ongkos angkut “. Jumlah ini termasuk biaya asuransi, bunga dan penyimpanan biji-bijian fisik, atau jumlah dolar yang dibutuhkan untuk “membawa” biji-bijian dari satu bulan ke bulan lainnya.
Spread tidak akan diperdagangkan melebihi biaya carry penuh , umumnya. Misalnya, biaya untuk menyimpan, mengasuransikan, dan membayar bunga satu gantang jagung selama satu bulan adalah sekitar 6,5 sen. Karena ini adalah seluruh biaya yang diperlukan, selisih antara Juli dan Desember jagung tidak boleh melewati -39 sen (6,5 sen x 6 bulan = 39 sen). Jika sebaran jagung Juli / Desember berada di -39, itu akan dikutip sebagai “39 di bawah”, yang berarti Juli adalah 39 di bawah Desember.
Dalam kebanyakan kasus, spread hanya akan diperdagangkan dengan carry penuh jika ada pasokan fisik yang cukup dari komoditas tertentu. Sebaliknya, spread akan sering diperdagangkan terbalik jika pasokan komoditas rendah. Ini berarti bahwa bulan-bulan kontrak terdekat akan diperdagangkan di atas bulan-bulan yang ditangguhkan untuk memenuhi permintaan dan mempertahankan pasokan yang dapat diterima. Skenario ini telah terjadi berkali-kali selama bertahun-tahun di pasar jagung, kedelai, dan gandum. (Lihat juga: Laporan Produksi Tanaman Panen .)
Analisis
Setelah konsep dasar penyebaran diketahui, pedagang dapat mulai melakukan analisis mereka sendiri terhadap pasar penyebaran tertentu dan mengidentifikasi peluang. Saat melihat spread tertentu, pedagang harus mengumpulkan informasi tertentu sebelum mengambil tindakan.
Apa hubungan itu secara historis? Lihatlah periode 10 tahun atau 15 tahun historis dan lihat di mana penyebaran telah terjadi secara musiman dan dalam situasi dengan fundamental serupa. Pialang yang paling berpengetahuan akan dapat memberi Anda grafik spread historis.
Gunakan informasi ini untuk menentukan jenis penyebaran yang akan dimulai. Jika sebaran umumnya bergerak lebih tinggi melalui kerangka waktu musiman tertentu, pedagang harus lebih bersedia untuk memulai penyebaran naik. Jika spread cenderung turun secara musiman, trader harus lebih bersedia untuk memulai spread bearish. (Lihat juga: Menggali Lebih Dalam Ke Pasar Bull dan Bear .)
Garis bawah
Periksa situasi penawaran untuk komoditas tertentu dan tentukan apakah penjatahan permintaan perlu dilakukan. Komoditas yang memiliki persediaan rendah dibandingkan tahun-tahun sebelumnya dan penyebaran yang luas akan menjadi target yang baik bagi para penyebar bullish, terutama jika penyebarannya cenderung bekerja secara musiman. Hal sebaliknya dapat dikatakan untuk komoditas dengan tingkat pasokan yang tinggi secara historis. Analisis yang lebih rinci akan dilakukan.
Semua faktor yang melibatkan penawaran dan permintaan akan mempengaruhi pasar yang tersebar. Seorang pedagang spread yang baik akan terus memantau segala sesuatu mulai dari potensi produksi hingga ekspor atau bahkan garis tren. Kombinasi analisis fundamental dan teknis ini membantu pedagang menyebar untuk memahami apa yang mendorong hubungan penyebaran tertentu, dan memutuskan penyebaran mana yang akan diperdagangkan dan bagaimana cara memperdagangkannya.
Related Posts
- Kembangkan Keuangan Anda di Pasar Biji-bijian
- Lift Terminal
- Undang-Undang Butir Berjangka 1922
- Spread Intermarket
- Spread Opsi Vertikal Dasar
- Penyebaran Kredit Bull dan Bear Vertikal
- Butterfly menyebar
- Bagaimana Menghitung Spread Bid-Ask
- Cara mengelola spread Option LOT Bull
- Long Jelly Roll.