Keamanan berpengalaman | Finansial 2022

Apa Keamanan berpengalaman?

Sekuritas berpengalaman adalah instrumen keuangan yang telah diperdagangkan secara publik di pasar sekunder cukup lama untuk menghilangkan efek jangka pendek dari penawaran umum perdana. Ini juga mengacu pada sekuritas apa pun yang telah diterbitkan dan secara aktif diperdagangkan di Pasar Eropa setidaknya selama 40 hari.

Poin Penting

Keamanan berpengalaman adalah keamanan yang telah diperdagangkan di pasar sekunder cukup lama untuk membangun stabilitas harga dan perdagangan.
Sekuritas berpengalaman kurang rentan terhadap volatilitas yang sering dialami oleh sekuritas baru setelah ditawarkan pertama kali melalui penawaran umum perdana (IPO).
Meskipun direncanakan dan dilaksanakan oleh perusahaan penjamin emisi dengan cara yang mirip dengan IPO, penawaran sekuritas berpengalaman diberi harga berdasarkan harga pangsa pasar yang sudah ada.
Penawaran sekuritas berpengalaman dari pemegang saham yang ada tidak mencairkan kepemilikan pemegang saham lain yang ada, tetapi penawaran yang membuat saham baru melemahkan kepemilikan mereka dengan meningkatkan jumlah total saham yang tersedia.

Memahami Keamanan Berpengalaman

Ketika sekuritas baru pertama kali ditawarkan melalui penawaran umum perdana (IPO), mereka dapat menunjukkan volatilitas yang substansial segera setelah pencatatannya. Sekuritas berpengalaman telah ada di pasar untuk sementara waktu, membuatnya lebih dapat diprediksi daripada sekuritas yang baru terdaftar karena stabilitas harga dan volume perdagangan.

Penawaran Keamanan Berpengalaman

Penawaran keamanan berpengalaman dikelola oleh perusahaan penjamin emisi dengan cara yang sama seperti penawaran umum perdana. Perbedaannya adalah harga saham baru didasarkan pada harga pasar saham beredar yang ada. Investor dapat menafsirkan pengumuman penawaran sekuritas berpengalaman sebagai indikator masalah keuangan. Berita ini dapat menyebabkan harga saham beredar dan saham baru turun.

Penawaran sekuritas berpengalaman yang menciptakan saham baru dapat sangat melemahkan kepemilikan pemegang saham yang ada karena hal itu meningkatkan jumlah total saham di pasar sekunder. Masalah lama dari pemegang saham yang ada, bagaimanapun, tidak melemahkan pemegang saham yang ada. Itulah mengapa penting untuk mengetahui siapa penjual edisi berpengalaman.

Penawaran sekuritas berpengalaman dari pemegang saham yang ada melibatkan pendiri atau manajer lain (seperti pemodal ventura) yang menjual semua atau sebagian saham mereka di perusahaan. Hal ini biasa terjadi dalam situasi di mana IPO awal perusahaan termasuk periode “lock-up”, di mana pemegang saham pendiri dilarang menjual saham mereka.

Penawaran sekuritas berpengalaman, dengan demikian, adalah cara yang lebih disukai bagi pemegang saham pendiri untuk memonetisasi posisi mereka. Penawaran sekuritas berpengalaman juga dapat menandakan bahwa perusahaan kekurangan uang tunai, jadi penting bagi investor untuk mempertimbangkan berbagai sudut pandang kesehatan keuangan perusahaan saat mempertimbangkan untuk membeli penawaran sekuritas berpengalaman. Selain itu, menjual saham dalam jumlah besar — terutama saham yang diperdagangkan tipis — dapat menciptakan tekanan turun pada harga saham.

Contoh Penawaran Keamanan Berpengalaman

Pertimbangkan Perusahaan ABC, perusahaan publik yang ingin menjual saham tambahan dalam penawaran sekuritas berpengalaman untuk mengumpulkan uang untuk pabrik baru. Untuk mencapai tujuan tersebut, Perusahaan ABC menyewa penjamin emisi untuk menangani penjualan dan mendaftarkan penawaran dengan SEC. Saat terjadi penjualan, perusahaan menerima dana dari hasil penjualan sekuritas.

Investor swasta juga dapat membuat penawaran sekuritas berpengalaman. Dalam jenis masalah musiman ini, investor swasta akan menerima hasil dari penjualan saham alih-alih perusahaan publik — tetapi itu juga tidak akan mencairkan saham yang beredar.

Apa Keamanan berpengalaman?

Poin Penting

Memahami Keamanan Berpengalaman

Penawaran Keamanan Berpengalaman

Contoh Penawaran Keamanan Berpengalaman

Artikel terkait