Kesesuaian investasi 101. | Finansial 2022

ThePeraturan FINRA 2111 mengatur kewajiban kesesuaian umum.

Di sini kita akan melihat konsep kesesuaian dari perspektif broker / penasihat.

Apa Kesesuaian investasi 101?

Investasi yang sesuai didefinisikan sebagai investasi yang sesuai dalam hal kemauan dan kemampuan investor (keadaan pribadi) untuk mengambil tingkat risiko tertentu.Kedua kriteria tersebut harus dipenuhi.Jika sebuah investasi ingin cocok, tidaklah cukup untuk menyatakan bahwa investor ramah terhadap risiko.Mereka juga harus berada dalam posisi keuangan untuk mengambil peluang tertentu.Penting juga untuk memahami sifat risiko dan kemungkinan konsekuensinya.

Alokasi Aset dan Profil Risiko

Mengapa kesesuaian menjadi masalah?Masalah utamanya adalah investor sering tidak memahami apa saja risiko yang ditimbulkan, sementara pialang mungkin tergoda untuk menasihati orang-orang tentang investasi yang lebih berisiko.Lebih memperumit masalah ini adalah kenyataan bahwa investasi berisiko rendah yang berlebihan bisa sama merusak portofolio investor seperti investasi yang membawa tingkat risiko yang tidak sesuai.Oleh karena itu, kesesuaian menuntut investasi yang tidak terlalu ramah risiko atau terlalu menghindari risiko bagi investor tertentu.

Menurut peraturan FINRA, broker harus memiliki dasar yang masuk akal untuk meyakini bahwa investasi memenuhi kebutuhan dan tujuan klien. Sayangnya, kesesuaian tidak selalu jelas.Meskipun tidak ada keraguan bahwa bahkan investor yang ramah risiko tidak boleh memasukkan 100% dari total aset mereka ke pasar saham, ketika persentasenya turun menjadi, katakanlah, 60% atau lebih rendah, masalahnya menjadi kurang jelas.Jika seorang investor memiliki beberapa real estat dan memiliki program pensiun konservatif, angka 80% dan 60% mengambil perspektif yang berbeda dibandingkan dengan seseorang yang tidak memiliki aset lain.Mempertimbangkan usia dan aspek lain dari situasi pribadi dan keuangan klien juga penting.

Cara lain untuk melihat kesesuaian adalah mengacu pada investasi yang tidak tepat untuk seseorang. Misalnya, tidak mungkin seseorang yang hampir pensiun akan memiliki seluruh akunnya yang terikat di pasar berjangka. Namun, orang yang sama mungkin dapat memiliki 50% dari portofolionya dalam ekuitas konvensional, meskipun hal ini mungkin terlalu berisiko bagi seseorang yang akan pensiun, di mana pada saat itu portofolio dengan sekitar 25% ekuitas umumnya dianggap lebih sesuai.

Kesesuaian sebagian besar bermuara pada alokasi aset .Baik hukum maupun praktik investasi yang baik melarang siapa pun untuk dinasihati ke dalam alokasi aset yang tidak masuk akal bagi orang tersebut pada waktu tertentu.Portofolio investor harus terdiversifikasi dengan tepat sehingga menghasilkan tingkat pengembalian yang wajar pada tingkat risiko yang wajar.

Kesesuaian terus berubah. Seperti yang ditunjukkan di atas, apa yang cocok untuk seseorang yang berusia 30 tahun sangat berbeda dengan apa yang dibutuhkan orang tersebut ketika mereka berusia 60 tahun. Menikah, memiliki anak, mendapat gaji besar, atau kehilangan pekerjaan sama sekali harus segera mempertimbangkan kembali kesesuaiannya.. Seperti biasa, ini bermuara pada risiko dan likuiditas. Jika seseorang akan membutuhkan uangnya segera, uang itu mungkin tidak dapat diikat di saham atau investasi jangka panjang lainnya. Bagi mereka yang ingin mendapatkan hasil terbaik dari uang mereka dalam jangka panjang, sesuatu seperti obligasi pemerintah mungkin cocok.

Memahami Risiko Perdagangan

Bagi investor, pengetahuan, dan pemahaman juga berperan dalam kesesuaian. Ini tidak berarti bahwa hanya karena investor memahami risiko yang terkait dengan masa depan, maka investasi ini cocok. Namun, investor harus memiliki pemahaman tentang risiko sekuritas dalam portofolionya.

Jika investor tidak memahami sarana investasi yang lebih rumit, seperti produk terstruktur, misalnya, sesuatu yang lebih mudah, seperti reksa dana , mungkin lebih cocok. Dari perspektif penjualan, yang membuat sesuatu tidak sesuai dalam konteks pemahaman investor adalah menjual aset kepada investor yang tidak akan mereka beli. Hal ini dapat dipandang sebagai penyalahgunaan kurangnya pemahaman investor. Dan, jika ada alternatif yang sangat bagus yang lebih dikenal dan nyaman bagi investor, mungkin tidak ada alasan untuk menggunakan instrumen yang lebih canggih.

Investasi Tidak Sesuai dan Hukum

Apa yang dikatakan undang-undang tentang investasi yang tidak sesuai?Jika seorang investor melakukan investasi murni atas inisiatifnya sendiri (dikenal sebagai eksekusi saja ) dan tidak ada yang menasihati orang tersebut untuk melakukannya, tidak banyak yang dapat dilakukan oleh hukum.

Di sisi lain, jika broker atau bank menasihati investor untuk melakukan investasi yang tidak sesuai, profesional keuangan itu dapat bertanggung jawab atas kerugian investor, asalkan orang tersebut dapat membuktikan bahwa investasi itu tidak sesuai dan bahwa broker atau penasihat tidak menjelaskan risikonya.. Akibatnya, dalam beberapa kasus, broker yang berhati-hati hanya akan menjual investasi yang sangat berisiko tinggi dan berpotensi tidak sesuai jika pembeli menandatangani dokumen yang menyatakan bahwa mereka mengetahui risiko yang terkait dengan investasi ini.

Tentu saja, firma-firma pada umumnya memiliki asuransi litigasi, sehingga mereka mampu untuk melawan klaim ketidaksesuaian di pengadilan.Namun, jika investor dapat menghasilkan dokumentasi yang jelas tentang penghindaran risiko dan bahwa investasi berisiko tinggi jelas merugikan mereka, mereka memiliki peluang di pengadilan. Namun bagi investor, proses pengadilan tetap merupakan jalan berbatu, yang seringkali tidak kalah mahal dari investasi yang tidak sesuai itu sendiri.

Garis bawah

Tidak seorang pun boleh memiliki investasi yang tidak sesuai dengan keadaan pribadi mereka dan kemauan untuk mengambil risiko. Yang paling ekstrim, investasi yang benar-benar tidak sesuai dapat merusak portofolio, tetapi kasus yang lebih kecil dapat menyebabkan banyak tekanan bagi investor. Tidak ada dalam proses investasi yang lebih penting daripada mengalokasikan aset dengan benar. Selain itu, proses memastikan kesesuaian perlu dipantau secara teratur oleh investor dan penasihat.

Apa Kesesuaian investasi 101?

Alokasi Aset dan Profil Risiko

Memahami Risiko Perdagangan

Investasi Tidak Sesuai dan Hukum

Garis bawah

Artikel terkait