Klausa janji negatif | Finansial 2022

Apa Klausa janji negatif?

Klausul gadai negatif adalah jenis perjanjian negatif yang mencegah peminjam untuk menjaminkan aset apa pun jika hal itu akan membahayakan keamanan pemberi pinjaman. Jenis klausul ini dapat menjadi bagian dari perjanjian obligasi dan struktur pinjaman tradisional.

Bagaimana Klausul Ikrar Negatif Bekerja

Klausul janji negatif membantu pemegang obligasi melindungi investasi mereka. Ketika perjanjian obligasi menyertakan klausul gadai negatif, hal itu mencegah penerbit obligasi mengambil hutang masa depan yang dapat membahayakan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban kepada pemegang obligasi yang ada .

Klausul gadai negatif juga membatasi kemungkinan bahwa aset tertentu akan dijaminkan lebih dari sekali, mencegah konflik mengenai lembaga pemberi pinjaman mana yang memiliki hak atas aset tersebut jika peminjam gagal bayar.

Referensi cepat

Hipotek terkadang menyertakan klausul janji negatif.

Keuntungan dan Kerugian dari Klausul Ikrar Negatif

Karena klausul gadai negatif meningkatkan keamanan penerbitan obligasi, seringkali hal ini memungkinkan penerbit untuk meminjam dana dengan tingkat bunga yang sedikit lebih rendah. Suku bunga yang lebih rendah ini menguntungkan penerbit, menciptakan situasi win-win bagi penerbit dan pemegang obligasi.

Klausul gadai negatif mengurangi risiko bagi pemegang obligasi dengan membatasi aktivitas di mana penerbit dapat berpartisipasi. Seringkali, ini berarti mencegah penerbit menggunakan aset yang sama untuk mengamankan kewajiban hutang lainnya.

Sisi negatifnya, melanggar klausul janji negatif dapat memicu default pada pinjaman, meskipun default teknis. Pemberi pinjaman biasanya memberikan jumlah waktu yang ditentukan, seperti 30 hari, untuk memperbaiki jeda perjanjian sebelum melanjutkan prosedur default.

Pertimbangan Khusus

Ketika sebuah lembaga keuangan memberikan pinjaman tanpa jaminan kepada individu atau entitas, itu mungkin termasuk klausul jaminan negatif dalam kontrak untuk melindungi dirinya sendiri.

Dalam hal ini, klausul mencegah peminjam menggunakan asetnya sendiri untuk mengamankan sumber pembiayaan lain. Jika peminjam mendapatkan pinjaman lain, pinjaman awal oleh institusi pertama menjadi kurang aman, karena peminjam sekarang memiliki jumlah kewajiban hutang yang lebih besar, dan institusi awal mungkin tidak memiliki status prioritas untuk pelunasan.

Dalam kasus hipotek rumah, banyak perjanjian pinjaman menyertakan terminologi yang membatasi peminjam untuk menggunakan properti yang digadaikan sebagai jaminan terhadap pinjaman baru, kecuali dalam kasus pembiayaan kembali.

Poin Penting

Alasan janji negatif juga disebut sebagai “perjanjian cakupan yang setara”.
Klausul jaminan negatif juga mengatur bahwa jika penerbit obligasi memberikan hak gadai terhadap aset apa pun di masa depan, hak gadai yang sama juga harus diberikan kepada investor penerbit.
Dengan klausul gadai negatif, peminjam hanya dapat melakukan transaksi keuangan di mana pemberi pinjaman awal mempertahankan prioritasnya jika peminjam gagal bayar dan aset mereka disita.