Apa Kombinasi tertutup?
Istilah kombinasi yang tercakup mengacu pada strategi opsi yang melibatkan penjualan serentak dari panggilan (OTM) dan dimasukkan dengan tanggal kedaluwarsa yang sama pada sekuritas yang dimiliki oleh investor. Sederhananya, sebuah kombinasi tertutup adalah dan posisi digabungkan bersama-sama.
out-of-the-moneypanggilan tertutupmenempatkan pendek
Investor dapat menggunakan strategi ini untuk menerima pendapatan premium melalui penjualan call and put. Sebagai gantinya, mereka mengambil risiko meningkatkan posisi mereka di saham jika harganya turun di bawah harga kesepakatan yang ditetapkan pada tanggal kedaluwarsa.
Poin Penting
- Kombinasi tertutup adalah strategi investasi yang melibatkan penggabungan penjualan panggilan out-of-the-money dan menempatkan dengan tanggal kedaluwarsa yang sama.
- Investor yang menggunakan strategi ini dapat menerima pendapatan premium melalui penjualan call dan put.
- Meskipun mereka dapat memperoleh lebih banyak pendapatan premium, investor mengasumsikan risiko yang lebih besar untuk meningkatkan posisi mereka di saham jika harganya turun di bawah harga kesepakatan.
Bagaimana Kombinasi Tercakup Bekerja
Kombinasi yang tercakup pada dasarnya adalah dua strategi investasi berbeda yang digabungkan menjadi satu. Seperti disebutkan di atas, strategi ini melibatkan penjualan panggilan out-of-the-money dan out-of-the-money put — keduanya memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama — pada waktu yang sama. Sebuah OTM pilihan memiliki lebih tinggi dari yang mendasari harga pasar, sementara OTM strike price adalah kebalikan-hal yang lebih rendah dari harga aset.
panggilanstrike priceasetput ini
Kombinasi tertutup juga disebut kombo tertutup. Mereka memberikan — hasil yang diperoleh dari menjual kontrak opsi — dari dua sumber. Yang pertama berasal dari panggilan dan yang lainnya dari put. Meskipun mereka memberikan pendapatan premium kepada investor, kombinasi yang tercakup juga membuat mereka harus membeli lebih banyak saham jika nilai saham menurun.
pendapatan premiumberisiko
Strategi ini terutama cocok untuk investor yang cukup pada suatu saham dan merasa nyaman untuk meningkatkan posisinya jika terjadi penurunan harga. Ini juga digunakan oleh investor yang menginginkan tingkat tambahan pendapatan premium untuk meningkatkan saham atau portofolio mereka. Investor yang mungkin tertarik untuk membeli setengah posisi sekarang dan setengah sisanya dengan harga yang lebih rendah.
bullishtingkat pengembalian
Referensi cepat
Kombinasi tertutup sangat cocok untuk investor bullish yang tidak keberatan meningkatkan posisi mereka bahkan jika harga saham turun.
Contoh Kombinasi Tercakup
Berikut adalah contoh hipotetis untuk mendemonstrasikan cara kerja kombinasi tertutup. Mari kita asumsikan seorang investor memiliki saham dari Perusahaan XYZ yang diperdagangkan dengan harga $ 30 per saham. Mereka menjual opsi beli di Perusahaan XYZ dengan kesepakatan $ 33 per saham, sekaligus menjual opsi jual dengan harga kesepakatan $ 27 per saham. Baik panggilan dan put dalam tiga bulan.
hargaakan berakhir
Opsi kedaluwarsa tidak berharga bagi pihak yang membelinya pada akhir periode tiga bulan — asalkan XYZ tetap sekitar $ 30 per saham. Namun investor yang masih memiliki saham tersebut mampu mengantongi .
premi
Tetapi jika harga saham Perusahaan XYZ naik di atas $ 33, investor terpaksa menjual sahamnya pada $ 33, karena orang yang membeli opsi beli kemungkinan akan opsi tersebut. Dalam kasus ini, investor mendapat untung hingga $ 33 pada saham, tetapi juga dapat mempertahankan kedua premi karena opsi jual kedaluwarsa tidak berharga bagi orang yang membelinya.
menggunakan
Jika harga saham turun di bawah $ 27 per , opsi put berlaku. Orang yang membeli jual akan mencoba menjual saham dengan harga $ 27, yang berarti investor yang menjual opsi tersebut harus membeli lebih banyak saham dengan harga $ 27. Untuk setiap opsi yang mereka jual, mereka harus membeli 100 saham dengan harga $ 27. Ini mungkin bermanfaat jika investor ingin membeli lebih banyak saham dengan harga $ 27. Dengan kombinasi yang tercakup, mereka mendapatkan saham yang mereka inginkan dengan keuntungan tambahan menerima premi. Risiko utama dalam skenario ini adalah jika saham terus jatuh. Investor sekarang memiliki posisi yang lebih besar dalam aset yang menurun.
sahamopsi
Artikel terkait
Menggunakan lompatan dalam panggilan tertutup tulis
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Pilihan
Panggilan Tercakup
Tulis panggilan tertutup untuk meningkatkan penghasilan IRA Anda
Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
Buka Mata Anda Untuk Dana Tertutup
Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
Call Ratio Backspread.
Menulis panggilan tertutup pada saham dividen