Apa Kotak Gaya Ekuitas Internasional?
Kotak gaya ekuitas internasional adalah kotak tiga kali tiga untuk secara visual mewakili dan membandingkan struktur pengembalian risiko dari saham asing dan dana asing. Investor menggunakan kotak gaya ekuitas internasional, variasi kotak gaya saham Morningstar, untuk memahami tingkat diversifikasi portofolio internasional mereka.
Pada tanggal 31 Maret 2004, semua saham dan reksa dana AS dan non-AS dievaluasi dengan metodologi gaya yang sama.
Poin Penting
- Kotak gaya ekuitas internasional adalah heuristik visual untuk mengevaluasi kriteria investasi saham global.
- Diadaptasi dari kotak gaya ekuitas asli, versi internasional membantu investor memahami risiko, pengembalian, dan potensi diversifikasi portofolio saham global.
- Pada tahun 2004, Morningstar menggunakan metodologi dan kriteria yang sama untuk membangun kotak gaya untuk saham dan reksa dana domestik dan internasional.
Memahami Kotak Gaya Ekuitas Internasional
Kotak gaya ekuitas internasional, juga dikenal sebagai kotak gaya saham internasional, adalah kisi dua dimensi. Sumbu horizontal mengukur karakteristik nilai dan pertumbuhan , yang dipecah menjadi tiga bagian: nilai di kiri, pertumbuhan di kanan dan berbaur di tengah. Sumbu vertikal mengukur kapitalisasi dan dibagi menjadi kecil, sedang, dan besar. Skema ini menghasilkan sembilan kategori untuk mengklasifikasikan investasi.
Jika investor menetapkan setiap investasi asing dalam portofolionya ke dalam kotak pada kotak gaya ekuitas internasional, mereka akan mendapatkan gambaran yang disederhanakan tentang tingkat diversifikasi. Jika portofolio mereka tidak cukup terdiversifikasi, kotak gaya ekuitas internasional akan segera menjelaskan kategori investasi mana yang belum terwakili.
Referensi cepat
Metodologi ini pertama kali diperkenalkan pada Mei 2002 hanya untuk saham dan portofolio AS.
Perbedaan antara kotak gaya ekuitas dan kotak gaya ekuitas internasional awalnya terletak pada sistem ukuran.Sedangkan kotak gaya ekuitas menentukan ukuran perusahaan dengan rata-rata geometris kapitalisasi pasar , gaya ekuitas internasional dianggap sebagai kapitalisasi pasar median.Saat ini, semua kotak gaya menggunakan metodologi yang sama.
Batasan Kotak Gaya Ekuitas Internasional
Perusahaan riset investasi Morningstar memperkenalkan kotak gaya milik mereka pada tahun 1992. Sistem klasifikasi visualnya yang sederhana dan efektif segera membuatnya ada di mana-mana di dunia investasi. Kesederhanaan dan kesederhanaannya tetap menjadi dua alasan kuat untuk terus menggunakan kotak gaya dalam beberapa bentuknya, tetapi memiliki keterbatasan.
Pertama, kotak gaya tidak menyertakan posisi pendek dalam sistem klasifikasinya. Itu berarti strategi investasi panjang-pendek tidak dapat direpresentasikan dalam kotak gaya. Beberapa strategi lain tidak berkomitmen pada pertumbuhan, nilai, atau pendekatan campuran yang konsisten. Produk investasi yang dikelola oleh strategi ini akan memantul di seluruh kotak gaya karena sifat kepemilikan mereka bergeser di sepanjang sumbu horizontal.
Beberapa analis berspekulasi bahwa popularitas kotak gaya terlalu membatasi manajer investasi yang mungkin menghindari strategi investasi yang baik karena mereka akan menyebabkan reksa dana mengubah kategori dalam kotak gaya, yang dapat membuat frustrasi pemegang saham yang membeli dana sebagian karena gayanya. klasifikasi kotak.
Artikel terkait
- Memahami kotak gaya reksa dana
- Kotak abu-abu
- Di kotak penalti
- Kotak gaya ekuitas
- Teori Kotak Darvas
- Formulir W-2: Laporan Upah dan Pajak
- Kotak gaya pendapatan tetap
- Bangun portofolio model dengan gaya berinvestasi
- Reksa Dana
- Grafik dan Penggunaan Renko