Apa Kualitas penghasilan?
Kualitas pendapatan perusahaan terungkap dengan mengabaikan anomali, trik akuntansi, atau kejadian satu kali yang mungkin mengganggu angka laba rugi riil pada kinerja. Setelah ini dihapus, pendapatan yang diperoleh dari penjualan yang lebih tinggi atau biaya yang lebih rendah dapat dilihat dengan jelas.
Bahkan faktor eksternal perusahaan dapat mempengaruhi evaluasi kualitas laba. Misalnya, selama periode inflasi tinggi, kualitas pendapatan dianggap buruk bagi banyak atau sebagian besar perusahaan. Angka penjualan mereka juga meningkat.
Secara umum, laba yang dihitung secara konservatif dianggap lebih andal daripada yang dihitung dengan kebijakan akuntansi agresif. Kualitas pendapatan dapat terkikis oleh praktik akuntansi yang menyembunyikan penjualan yang buruk atau peningkatan risiko bisnis .
Untungnya, ada prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Semakin dekat perusahaan berpegang pada standar tersebut, semakin tinggi kualitas pendapatannya.
Beberapa skandal keuangan besar, termasuk Enron dan Worldcom, merupakan contoh ekstrim dari kualitas laba yang buruk yang menyesatkan investor.
Poin Penting
- Kualitas pendapatan riil perusahaan hanya dapat diungkapkan dengan melihat dan menghapus anomali, trik akuntansi, atau kejadian satu kali yang memiringkan angka.
- Kualitas pendapatan adalah persentase pendapatan yang disebabkan oleh penjualan yang lebih tinggi atau biaya yang lebih rendah.
- Peningkatan laba bersih tanpa peningkatan arus kas yang sesuai dari operasi adalah tanda bahaya.
- Melacak aktivitas dari laporan laba rugi hingga ke neraca dan laporan arus kas adalah cara yang baik untuk mengukur kualitas pendapatan.
Memahami Kualitas Penghasilan
Salah satu angka yang sering dilacak analis adalah laba bersih. Ini memberikan titik referensi untuk seberapa baik kinerja perusahaan dari perspektif pendapatan. Jika laba bersih lebih tinggi dari kuartal atau tahun sebelumnya, dan jika itu melebihi perkiraan analis, itu adalah kemenangan bagi perusahaan.
Tetapi seberapa andal angka-angka penghasilan ini? Karena banyaknya konvensi akuntansi , perusahaan dapat memanipulasi angka pendapatan ke atas atau ke bawah untuk memenuhi kebutuhan mereka sendiri.
Beberapa perusahaan memanipulasi pendapatan ke bawah untuk mengurangi pajak yang harus mereka bayar. Yang lain menemukan cara untuk meningkatkan pendapatan secara artifisial agar terlihat lebih baik bagi analis dan investor.
Perusahaan yang memanipulasi pendapatannya dikatakan memiliki kualitas laba yang buruk atau rendah. Perusahaan yang tidak memanipulasi pendapatannya memiliki kualitas laba yang tinggi, hal ini dikarenakan semakin meningkatnya kualitas laba perusahaan, kebutuhannya untuk memanipulasi laba untuk menggambarkan keadaan keuangan tertentu menurun. Namun demikian, banyak perusahaan dengan kualitas laba yang tinggi tetap akan menyesuaikan informasi keuangannya untuk meminimalkan beban pajaknya.
Seperti disebutkan di atas, perusahaan dengan kualitas pendapatan yang tinggi tetap berpegang pada standar GAAP. Kualitas mendasar dari standar tersebut adalah keandalan dan relevansi. Itu adalah:
- Keandalan : Metrik dapat diverifikasi, bebas dari kesalahan atau bias, dan secara akurat mewakili transaksi.
- Relevansi : Metrik ini tepat waktu dan memiliki kekuatan prediksi. Ini dapat mengkonfirmasi atau bertentangan dengan prediksi sebelumnya dan memiliki nilai saat membuat prediksi baru.