Kurangi Risiko Ekuitas Anda | Finansial 2022

Banyak orang cenderung percaya bahwa mengurangi risiko ekuitas semudah memegang beberapa lusin saham atau beberapa reksa dana. Meskipun praktik-praktik ini benar secara konseptual, mereka sama sekali merupakan metode diversifikasi yang tidak lengkap dan hanya menyentuh permukaan dari apa yang dapat dilakukan. Mengurangi risiko ekuitas semaksimal mungkin melibatkan memegang banyak saham dan kelas aset dan melakukannya dalam alokasi yang berarti di seluruh spektrum peluang ekuitas global.

Bingung? Ini tidak sesulit kedengarannya. Baca terus untuk mengetahui tentang beberapa cara utama yang dapat Anda lakukan untuk mengurangi risiko ekuitas dalam portofolio Anda.

Apa Kurangi Risiko Ekuitas Anda?

Kesalahan paling umum yang dilakukan oleh investor individu adalah percaya bahwa beberapa lusin saham memberikan diversifikasi yang berarti. Keyakinan ini umumnya diabadikan oleh media dan buku yang melaporkan hasil pemilih saham superstar dan gagasan bahwa investor hebat memiliki beberapa saham, mengawasinya seperti elang, dan tidak kehilangan uang selama mereka memegangnya untuk jangka panjang.. Meskipun pernyataan ini bisa dibilang benar, mereka tidak ada hubungannya dengan mitigasi risiko ekuitas. Pernyataan semacam itu adalah apa yang mungkin disebut “rasionalisasi irasional”, atau pernyataan rasional yang digunakan untuk membangun kesimpulan yang tidak rasional.

Analisis statistik menunjukkan bahwa dengan memegang sekitar 30 saham, Anda dapat mendiversifikasi risiko khusus perusahaan dan dibiarkan dengan eksposur risiko sistematis yang melekat dalam ekuitas. Apa yang kebanyakan orang gagal sadari adalah praktik ini tidak melakukan apa pun untuk mendiversifikasi risiko yang melekat dalam memegang kelas aset tertentu seperti saham besar atau kecil AS . Dengan kata lain, bahkan jika Anda memegang seluruh S&P 500, Anda masih akan memiliki risiko sistematis yang luar biasa yang terkait dengan saham-saham berkapitalisasi besar AS.

50,9%

Penurunan S&P 500 selama pasar beruang tahun 2007 hingga 2009 .

Ekuitas Global

Pasar ekuitas global sangat besar, dan ada banyak kelas aset ekuitas yang diterima secara umum dan berbeda, masing-masing dengan karakteristik penilaian yang unik, tingkat risiko, faktor, dan reaksi terhadap berbagai kondisi ekonomi.Tabel Russell Investments di bawah ini mencantumkan enam kelas aset ekuitas yang paling umum diterima, serta tingkat volatilitas pengembalian yang terkait pada 31 Desember 2020.

Reksa dana

Masalah paling umum yang dihadapi investor individu dengan melakukan diversifikasi di antara berbagai kelas aset adalah Anda tidak dapat melakukannya dengan memilih saham individu. Jadi, untuk memberikan diversifikasi ekuitas yang berarti, Anda harus menerima bahwa hal itu hanya dapat dilakukan melalui reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Selain itu, Anda harus menerima bahwa Anda perlu memilih reksa dana Anda dengan sangat hati – hati – paling tidak sehati-hati Anda memilih saham individu.

Penasihat keuangan yang tidak tahu apa-apa atau malas sering membuat orang percaya bahwa dengan memegang reksa dana dengan nama yang menunjukkan berbagai eksposur kelas aset, Anda mencapai diversifikasi. Ini tidak benar.

Ingatlah bahwa nama reksa dana umumnya dipilih untuk tujuan pemasaran dan seringkali tidak ada hubungannya dengan eksposur kelas asetnya. Hal lain yang perlu Anda ingat adalah banyak reksa dana yang cenderung oportunistik dan bergerak di antara berbagai kelas aset.

Jadi, ketika penasihat Anda menyajikan reksa dana, bersikeras untuk melihat semacam analisis obyektif yang menggambarkan eksposur kelas aset spesifik mereka – bukan hanya snapshot saat ini, tetapi eksposur kelas aset historis mereka dari waktu ke waktu. Ini adalah konsep yang sangat penting karena Anda ingin manajer reksa dana Anda mengisi eksposur yang ditetapkan dalam kebijakan alokasi aset Anda dengan andal. Tanpa pertanyaan, cara terbaik untuk memastikan Anda mendapatkan eksposur kelas aset tertentu adalah melalui ETF indeks atau reksa dana.

Saham Individu Di Atas Dana Indeks

Investor perorangan cenderung percaya bahwa dana indeks meninggalkan banyak uang di atas meja karena para pemilih saham yang baik dapat mengalahkan pasar jika diberi kesempatan. Ya, memang benar bahwa ada banyak contoh pemetik saham hebat yang mengalahkan pasar, tetapi juga benar bahwa tidak ada cara yang terbukti untuk menemukan orang-orang ini sebelumnya, yang berarti tidak ada model keuangan prediktif seperti itu.

Selain itu, penelitian telah menunjukkan bahwa sebagian besar pengelola uang profesional tidak dapat mengalahkan indeks mereka setelah dikurangi biaya.Menurut S&P Global, selama 15 tahun terakhir (1 Juni 2005 hingga 30 Juni 2020), mayoritas dan, dalam banyak kasus, 80% hingga 90% pengelola dana, berkinerja buruk indeks mereka.

Manfaat lain yang tak terbantahkan dari pengindeksan adalah harganya yang sangat murah. Jenis reksa dana yang tersedia untuk investor rata-rata cenderung mengenakan biaya lebih tinggi daripada reksa dana indeks.

Masih Berpikir Anda Tahu Yang Terbaik?

Salah satu perangkap utama yang mengalah pada investor individu adalah meskipun mereka mungkin sudah mengetahui banyak poin yang disajikan di atas, mereka gagal menerapkannya dengan cara yang berarti.

Seringkali, ini karena penasihat keuangan menyadari bahwa investor individu cenderung memiliki cakrawala kesabaran yang sangat pendek, takut pada investasi di luar AS dan cenderung menambatkan evaluasi kinerja mereka ke S&P 500. Dengan pemikiran ini, penasihat mengelola risiko bisnis mereka dengan merekomendasikan portofolio yang tidak hanya didominasi oleh saham AS tetapi juga didominasi oleh S&P 500. Untuk menghindari kesalahan ini, pastikan Anda menyebarkan aset dengan cara yang berarti.

Meskipun ada banyak potongan teka-teki tentang diversifikasi ekuitas, itu mudah selama Anda mematuhi beberapa pedoman yang cukup sederhana. Jangan mengira bahwa dengan memegang beberapa lusin saham atau segenggam reksa dana Anda sudah terdiversifikasi. Diversifikasi ekuitas sejati melibatkan kepemilikan saham dalam berbagai kelas aset ekuitas dan melakukannya di seluruh dunia dan dalam alokasi yang berarti.

Biaya kegagalan mendiversifikasi portofolio Anda bisa sangat besar tidak hanya dalam hal kerugian tetapi juga dalam hal hilangnya peluang. Sebagai ilustrasi, pertimbangkan pengembalian yang diharapkan dari berbagai aset dan deviasi standarnya, yang diterbitkan oleh Morningstar per Januari 2021. Angka-angka tersebut dihitung menggunakan data historis mulai tahun 1926 untuk ekuitas AS dan 1970 untuk obligasi.

Keluar ke Depan

Jika Anda menerapkan pedoman di atas dalam portofolio Anda, yakinlah bahwa Anda telah mengambil setiap langkah yang wajar untuk mengurangi risiko ekuitas sebanyak mungkin. Namun, jangan membodohi diri sendiri. Berinvestasi dalam ekuitas adalah bisnis yang berisiko, terlepas dari seberapa baik Anda melakukan diversifikasi.