Lembaga Penyimpanan dan Kliring (DTCC) – (Keuangan)

oleh

Apa Lembaga Penyimpanan dan Kliring (DTCC)?

Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) adalah perusahaan jasa keuangan Amerika yang didirikan pada tahun 1999 yang menyediakan jasa kliring dan penyelesaian untuk pasar keuangan.Ketika DTCC didirikan pada tahun 1999, DTCC menggabungkan fungsi dari Depository Trust Company (DTC) dan National Securities Clearing Corporation (NSCC). NSCC saat ini merupakan anak perusahaan DTCC.

Poin Penting

  • Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) adalah perusahaan jasa keuangan Amerika yang menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk pasar keuangan.
  • Depository Trust and Clearing Corporation menyelesaikan sebagian besar transaksi sekuritas di AS
  • Penyelesaian merupakan langkah penting dalam penyelesaian transaksi efek; dengan memastikan bahwa perdagangan dieksekusi dengan benar dan tepat waktu, proses penyelesaian berkontribusi pada kepercayaan investor dan mengurangi risiko pasar.

Bagaimana Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) Bekerja

DTCC memproses triliunan dolar sekuritas setiap hari.Sebagai clearinghouse terpusat untuk berbagai bursa dan platform ekuitas, DTCC menyelesaikan transaksi antara pembeli dan penjual sekuritas dan memainkan peran penting dalam mengotomatiskan, memusatkan, membakukan, dan merampingkan pasar keuangan dunia.

Misalnya, ketika seorang investor memesan melalui broker mereka — dan perdagangan dilakukan antara broker itu dan broker lain atau profesional keuangan serupa — informasi tentang perdagangan itu dikirim ke NSCC (atau clearinghouse yang setara) untuk layanan clearinghouse.

Setelah NSCC memproses dan mencatat perdagangan, mereka memberikan laporan kepada pialang dan profesional keuangan yang terlibat. Laporan ini mencakup posisi sekuritas bersih mereka setelah perdagangan dan uang yang akan diselesaikan antara kedua pihak.

Pada titik ini, NSCC memberikan instruksi penyelesaian kepada DTCC; DTCC mentransfer kepemilikan sekuritas dari akun broker penjual ke akun broker yang melakukan pembelian. DTCC juga bertugas mentransfer dana dari akun broker pembeli ke akun broker yang melakukan penjualan. Pada titik ini, broker kemudian bertanggung jawab untuk membuat penyesuaian yang sesuai pada akun klien mereka. Keseluruhan proses ini biasanya terjadi pada hari yang sama saat transaksi terjadi. Proses investor institusional mirip dengan proses investor ritel.

DTCC menyelesaikan sebagian besar transaksi sekuritas di AS. Penyelesaian merupakan langkah penting dalam penyelesaian transaksi sekuritas. Dengan memastikan bahwa perdagangan dieksekusi dengan benar dan tepat waktu, proses penyelesaian berkontribusi pada kepercayaan investor dan mengurangi risiko pasar; perdagangan yang tepat waktu dan akurat menjamin bahwa investor tidak akan kehilangan uang mereka dengan perusahaan pialang pelarut atau perantara lainnya.

DTCC menyediakan layanan kliring, penyelesaian, dan informasi untuk berbagai produk sekuritas, termasuk sekuritas yang didukung oleh pemerintah dan hipotek, obligasi korporasi dan kota, derivatif, reksa dana, instrumen pasar uang, produk investasi alternatif, dan produk asuransi.

Terkadang, perusahaan kliring dapat memperoleh biaya kliring dengan bertindak sebagai pihak ketiga dalam perdagangan. Misalnya, lembaga kliring dapat menerima uang tunai dari pembeli dan sekuritas atau kontrak berjangka dari penjual. Perusahaan kliring kemudian mengelola pertukaran dan mengumpulkan biaya untuk layanan ini. Besar kecilnya biaya tergantung pada ukuran transaksi, tingkat layanan yang dibutuhkan, dan jenis instrumen yang diperdagangkan. Investor yang melakukan beberapa transaksi dalam sehari dapat menghasilkan biaya yang signifikan. Khusus untuk kontrak berjangka, biaya kliring dapat terakumulasi bagi investor karena posisi buy dapat menyebarkan biaya per kontrak dalam jangka waktu yang lebih lama.

Depository Trust Company (DTC) vs. National Securities Clearing Corporation (NSCC)

Perusahaan Kliring Sekuritas Nasional, yang saat ini merupakan anak perusahaan DTCC, awalnya didirikan pada tahun 1976. Sebelum NSCC didirikan, bursa saham akan ditutup seminggu sekali untuk menyelesaikan tugas panjang pemrosesan sertifikat stok kertas.Volume perdagangan yang besar membuat perusahaan pialang kewalahan, dan banyak yang memilih untuk tutup setiap hari Rabu (selain memperpendek jam perdagangan pada hari-hari lain dalam seminggu).

Pialang harus bertukar sertifikat secara fisik, yang mengharuskan mereka mempekerjakan orang untuk membawa sertifikat dan cek. Proses transfer sekuritas juga sangat bergantung pada pencatatan fisik. Pertukaran sertifikat fisik saham sulit, tidak efisien, dan semakin mahal.

Untuk mengatasi masalah ini, dua perubahan dilakukan: pertama, disarankan agar semua sertifikat stok kertas disimpan di satu lokasi terpusat dan prosesnya menjadi otomatis dengan menyimpan catatan elektronik semua sertifikat yang menunjukkan perubahan kepemilikan dan transaksi sekuritas lainnya.Hal ini akhirnya mengarah pada pengembangan Depository Trust Company (DTC) pada tahun 1973.

Kedua, jaring multilateral diusulkan.Dalam proses penjaringan multilateral, banyak pihak mengatur agar transaksi dijumlahkan (daripada menyelesaikannya secara individual).Semua aktivitas netting ini dipusatkan untuk mengurangi jumlah faktur dan penyelesaian pembayaran.Menanggapi usulan jaringan multilateral ini, NSCC dibentuk pada tahun 1976.

Artikel terkait

  1. Pengantar National Securities Clearing Corporation (NSCC)
  2. Penyelesaian Net Berkelanjutan (CNS)
  3. Tradwal Perdagangan Vs Badan Perdagangan: Apa bedanya?
  4. Sistem Kliring Internasional
  5. Membersihkan
  6. Dana Lembaga Kliring
  7. Depository Trust Company (DTC)
  8. Pialang Kliring
  9. Pemrosesan pasca-perdagangan
  10. Biaya kliring