Long the Basis – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Long the Basis?

Long basis adalah strategi perdagangan di mana seorang investor yang memiliki atau telah membeli suatu komoditas melakukan lindung nilai atas investasinya, atau memberikan diri mereka sedikit penyangga terhadap potensi fluktuasi pasar, dengan menjual kontrak berjangka pada komoditas tersebut. Mengambil tindakan tersebut memberikan jaminan harga di mana mereka dapat menjual komoditas mereka jika harga pasar bergerak berlawanan dengan posisi dasarnya.

Poin Penting

Basis panjang adalah strategi perdagangan di mana investor yang memiliki atau telah membeli komoditas melindungi nilai investasinya, atau memberi diri mereka sedikit penyangga terhadap potensi fluktuasi pasar, dengan menjual kontrak berjangka pada komoditas tersebut.
Basis panjang berarti ada harga dasar atau harga terjamin di mana investor dapat menjual komoditas, terlepas dari apakah pasar telah bergerak naik atau turun.
Basis long menyiratkan bahwa pedagang bertaruh pada kenaikan tertinggi instrumen dan ingin melindungi taruhan mereka, jika ada penurunan jangka pendek.

Memahami Long the Basis

Basis long, menurut definisi, berarti investor harus bullish pada komoditas tertentu dan biasanya ingin melindungi posisi bullish mereka.

Misalnya, perusahaan tambang emas mempertahankan posisi penting dalam logam mulia. Namun, harga emas rentan terhadap tekanan pasar dan kemungkinan besar akan berfluktuasi sewaktu-waktu. Untuk melindungi nilai dari perubahan yang merugikan, perusahaan dapat memilih untuk menahan sikap bullishnya melalui penjualan kontrak berjangka dan dengan demikian mengunci kisaran nilai yang dijamin.

Sebaliknya, seorang pedagang yang bearish pada suatu komoditas dapat memasuki perdagangan basis pendek. Shorting dasar menyiratkan investor akan mengambil posisi pendek di komoditas dan posisi panjang di kontrak berjangka. Strategi ini digunakan untuk melindungi posisi dengan mengunci spot masa depan atau harga tunai dan dengan demikian menghilangkan ketidakpastian kenaikan harga.

Baik long-the-basis maupun short-the-basis trade adalah strategi perdagangan basis. Perdagangan dasar berkaitan dengan strategi perdagangan di mana pedagang percaya bahwa dua sekuritas serupa salah harga relatif satu sama lain, dan pedagang akan mengambil posisi panjang dan pendek yang berlawanan di dua sekuritas untuk mendapatkan keuntungan dari konvergensi nilai mereka.

Referensi cepat

Seorang investor bullish yang ingin melindungi posisi mereka akan dianggap sebagai basis long; investor bearish yang ingin melakukan lindung nilai akan dianggap sebagai basis pendek.

Contoh Long the Basis

Saat itu bulan Agustus di pertanian keluarga Smith, dan keluarga Smith telah setuju untuk menjual hasil panen kedelai mereka kepada kelompok grosir, Tahu Kedelai. Harga kontrak adalah $ 400 per ton, yang merupakan harga tunai saat ini. Para pedagang grosir mengira mereka telah mendapatkan penawaran yang bagus, percaya bahwa harga kedelai akan naik dalam beberapa bulan mendatang. Namun, mereka juga sedikit khawatir tentang apa artinya bagi keuntungan mereka, dalam penjualan kembali, jika harga biji kopi turun.

Akibatnya, Tahu Kedelai memutuskan untuk menjual kedelai berjangka dengan harga $ 425 per ton. Pedagang grosir sekarang basisnya panjang, artinya mereka adalah kedelai panjang dan kedelai berjangka pendek. Jika harga turun, long basis akan menjamin harga yang menguntungkan di mana mereka dapat menjual kembali. Dasar biaya mereka, dalam hal ini, adalah negatif $ 25, atau uang tunai $ 400, dikurangi kontrak berjangka $ 425.

Namun, pedagang grosir membuat trade-off. Mereka menukar risiko harga dengan risiko dasar — yaitu, risiko bahwa harga kedelai dan kedelai berjangka tidak akan bergerak beriringan. Pedagang grosir akan mendapat untung jika selisih harga kedelai dan kedelai berjangka menyempit. Namun, pelebaran perbedaan ini akan mengakibatkan kerugian.

Daripada untuk tujuan lindung nilai, pedagang grosir juga dapat memilih untuk long basis dengan berspekulasi tentang perbedaan harga antara kedelai dan kedelai berjangka. Mungkin mereka yakin harga kedelai lokal akan naik. Jika harga mencapai $ 450 sementara harga kontrak berjangka hanya naik menjadi $ 430, hasil bersih mereka karena penyempitan basis akan menjadi $ 25 untuk kedelai, dan negatif $ 5 pada kedelai berjangka, dengan total $ 20. Taruhan bullish mereka akan terbayar.

Namun, jika harga kedelai tetap di $ 400, sementara harga futures naik menjadi $ 435, dasarnya negatif $ 35. Pelebaran basis dari negatif sebelumnya $ 25 akan mengakibatkan kerugian $ 10 per ton.

Khususnya, adalah mungkin juga bagi keluarga Smith untuk bertindak lama juga. Untuk melakukannya, mereka akan menyimpan kedelai mereka di gudang dan menjual kedelai berjangka. Keluarga dapat memilih melakukan ini jika menurut mereka harga kedelai lokal akan naik.

Apa Long the Basis?

Poin Penting

Memahami Long the Basis

Referensi cepat

Contoh Long the Basis

Artikel terkait