Apa Manajer Aset Profesional Berkualitas (QPAM)?
Manajer aset profesional yang memenuhi syarat (QPAM) adalah penasihat investasi terdaftar (RIA) yang membantu berbagai institusi dalam melakukan investasi keuangan. Fokus QPAM adalah pada akun pensiun, seperti program pensiun. QPAM bermanfaat bagi dana investasi karena jika dana investasi atau rencana pensiun dikelola oleh QPAM, mereka kemudian dapat bertransaksi di area yang dilarang oleh Undang-Undang Jaminan Pendapatan Pensiun (ERISA).
Poin Penting
- Manajer aset profesional yang memenuhi syarat (QPAM) adalah penasihat investasi terdaftar yang membantu institusi dalam melakukan investasi.
- Fokus untuk QPAM adalah pada akun pensiun, seperti program pensiun.
- Saat menggunakan QPAM, dana investasi dapat melakukan bisnis di area yang sebelumnya dicegah oleh ERISA. Ini dikenal sebagai pengecualian QPAM.
- Bank dan perusahaan asuransi dapat memenuhi syarat sebagai QPAM selama mereka adalah penasihat investasi terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC).
- QPAM juga didefinisikan sebagai penasihat investasi terdaftar dengan AUM minimal $ 85 juta dan ekuitas pemegang saham $ 1 juta atau lebih.
Memahami Manajer Aset Profesional Berkualifikasi (QPAM)
Kriteria untuk memenuhi syarat sebagai QPAM ditentukan oleh ERISA. Institusi yang diatur, seperti bank dan perusahaan asuransi dapat memenuhi syarat sebagai QPAM. Di bawah amandemen yang mulai berlaku pada Agustus 2005, QPAM juga didefinisikan sebagai penasihat investasi terdaftar dengan aset klien yang dikelola (AUM) minimal $ 85 juta dan ekuitas pemegang saham sebesar $ 1 juta atau lebih.
Dana investasi biasanya dapat memperoleh keuntungan berdasarkan peraturan melalui pembebasan QPAM. Pembebasan QPAM banyak digunakan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi dengan akun yang memiliki dana pensiun. Pada dasarnya, pengecualian QPAM memungkinkan dana investasi yang dikelola oleh QPAM untuk terlibat dalam berbagai transaksi yang sebaliknya akan dilarang oleh ERISA.
ERISA melarang transaksi tertentu ketika ERISA mengatur rencana atau dana melakukan transaksi bisnis dengan entitas yang mungkin bertentangan dengan rencana atau dana tersebut. Ketika QPAM ada dalam persamaan, pembatasan tersebut dicabut dengan hampir semua pihak, seperti sponsor rencana dan pemegang fidusia rencana. Namun, transaksi tersebut tidak dapat dilakukan dengan QPAM itu sendiri atau dengan pihak-pihak yang mungkin memiliki kekuatan untuk mempengaruhi QPAM.
Salah satu peran besar QPAM adalah mewakili program pensiun ketika mereka ingin terlibat dalam penempatan pribadi. Peran QPAM adalah memeriksa penempatan swasta untuk dana pensiun. Manajer aset profesional yang berkualifikasi juga dapat membantu rencana investasi dengan berinvestasi di real estat atau investasi alternatif lainnya .
Manajer Aset Profesional Berkualifikasi (QPAM) dan Transaksi yang Dilarang
Manajer aset profesional yang memenuhi syarat dapat melakukan transaksi yang biasanya dilarang menurut ERISA pasal 406 (a). Transaksi tersebut dapat mencakup penjualan, pertukaran, sewa, pinjaman / perpanjangan kredit, dan penyediaan layanan antara pihak yang berkepentingan dan program pensiun. Menggunakan QPAM dapat menghilangkan risiko wali bertanggung jawab secara pribadi atas kesalahan selama mereka menggunakan QPAM dengan hati-hati. Namun, menggunakan QPAM bukanlah pelindung untuk pelanggaran kewajiban fidusia.
Kualifikasi Qualified Professional Asset Manager (QPAM)
Kualifikasi untuk manajer aset profesional yang memenuhi syarat dikodifikasi dalam Pengecualian Kelas Transaksi yang Dilarang 84-14 yang dikeluarkan oleh Departemen Tenaga Kerja. Mereka:
- QPAM harus bank, asosiasi simpan pinjam, atau perusahaan asuransi dengan modal ekuitas atau kekayaan bersih lebih dari $ 1 juta atau penasihat investasi terdaftar dengan aset yang dikelola lebih dari $ 85 juta dan ekuitas lebih dari $ 1 juta.
- Rekanan tidak boleh QPAM atau terkait dengan QPAM atau dengan fidusia yang ditunjuk oleh QPAM. Entitas terkait adalah entitas di mana QPAM memiliki 10% atau lebih dari entitas lain, atau individu yang mengendalikan atau dikendalikan oleh QPAM memiliki 20% atau lebih entitas lain, atau orang yang mengendalikan atau dikendalikan oleh pihak yang berkepentingan. memiliki 20% atau lebih dari QPAM.
- Manajer aset harus menyatakan secara tertulis kepada klien bahwa ia bertindak sebagai pemegang fidusia.
- QPAM harus menegosiasikan persyaratan transaksi dan memutuskan atas nama rencana apakah akan terlibat dalam transaksi tersebut.
- QPAM mungkin tidak dihukum atas aktivitas tertentu yang dapat merusak kepercayaan finansial.