Apa Marketweight?
Marketweight mengacu pada peringkat nilai yang diberikan pada instrumen pendapatan tetap jika penyebaran kreditnya sesuai dengan ekspektasi pasar.
Poin Penting
- Marketweight mengacu pada peringkat nilai yang diberikan pada instrumen pendapatan tetap jika penyebaran kreditnya sesuai dengan ekspektasi pasar.
- Sistem pemeringkatan marketweight memberikan estimasi subjektif dari keakuratan credit spread instrumen pendapatan tetap saat ini yang kemudian dapat digunakan oleh investor untuk menentukan apakah instrumen tersebut merupakan investasi yang menarik.
- Ada tiga peringkat utama yang digunakan untuk menilai instrumen pendapatan tetap – bobot pasar, kelebihan bobot, dan bobot kurang.
Memahami Marketweight
Sistem peringkat marketweight memberikan perkiraan subjektif dari keakuratan spread kredit instrumen pendapatan tetap saat ini yang kemudian dapat digunakan oleh investor untuk menentukan apakah instrumen tersebut merupakan investasi yang menarik. Sistem ini mencakup tiga peringkat – bobot pasar, kelebihan berat badan, dan bobot kurang. Peringkat marketweight menunjukkan bahwa credit spread suatu instrumen saat ini sesuai dengan ekspektasi pasar. Pada dasarnya, sekuritas pendapatan tetap yang dianggap sebagai bobot pasar dikatakan menawarkan selisih kredit yang mendekati atau mendekati konsensus pasar.
Seperti halnya saham mungkin memiliki rekomendasi beli, jual, atau tahan, sistem peringkat kredit ini akan menilai instrumen utang sebagai kelebihan bobot, kekurangan bobot, atau bobot pasar. Menjadi marketweight mirip dengan memiliki hold rating, sedangkan overweight atau underweight masing-masing setara dengan judul beli dan jual. Analis akan menentukan apakah penyebaran kredit saat ini merupakan ukuran risiko yang tepat untuk investasi dan memberikan rekomendasi yang sesuai.
Sama seperti sekuritas ekuitas, instrumen pendapatan tetap dipisahkan oleh beberapa kategori. Faktor-faktor tersebut antara lain, risiko kredit (atau credit rating), geografi, industri, imbal hasil , dan jatuh tempo. Sekuritas pendapatan tetap menambahkan lapisan pertimbangan lain untuk kontinjensi, seperti opsi panggilan dan konvertibilitas, yang selanjutnya dapat memengaruhi keputusan pembobotan portofolio.
Instrumen pendapatan tetap seperti obligasi tingkat investasi dapat digambarkan sebagai memiliki bobot pasar, yang berarti portofolio tidak kelebihan atau kekurangan bobot (dialokasikan untuk) obligasi kelas investasi relatif terhadap tolok ukur umum. Ketika seorang manajer portofolio memiliki pandangan tertentu, seperti sikap bullish pada obligasi dari sektor industri, portofolio dapat ditarik dari konsensus pasar dengan membebani portofolio ke posisi kelebihan beban pada obligasi industri.
Artikel terkait
- Mengapa analis kadang-kadang memberikan rekomendasi yang kelebihan berat badan pada suatu saham?
- Kegemukan
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Berat portofolio
- Indeks Tertimbang Kapitalisasi
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Reksa Dana
- Sejarah singkat lembaga pemeringkat kredit
- Berat Pasar vs. Berat Badan S dan P 500 ETF
- Menganalisis kinerja reksa dana