Apa Master Fund?
Dana induk adalah kumpulan aset kolektif yang digunakan dalam struktur investasi pengumpan utama, yang menawarkan keuntungan dari pengurangan biaya operasi dan biaya perdagangan.
Dana Induk Dijelaskan
Dana induk adalah dana investasi yang digunakan untuk bertransaksi sekuritas ketika struktur master-feeder digunakan. Struktur master-feeder dibangun di atas konsep mengelola portofolio dari kumpulan investasi kolektif. Hal ini memungkinkan perusahaan dana mengelola banyak dana pengumpan dengan tujuan serupa untuk lebih memanfaatkan skala ekonomi transaksional secara lebih komprehensif .
Pengaturan master-feeder dapat digunakan dengan banyak dana gabungan yang berbeda. Keputusan untuk menggunakan struktur master-feeder dibuat berdasarkan kasus per kasus karena ada banyak keuntungan dan seringkali banyak faktor yang terlibat.
Reksa Dana Ujung Terbuka
Sebuah reksa dana open-end dikelola sebagai kolam investasi kolektif menawarkan beberapa kelas saham terstruktur untuk berbagai jenis investor. Secara kolektif, aset dikumpulkan ke dalam satu portofolio, dan diferensiasi berdasarkan kelas saham dikelola oleh akuntan dana.
Reksa dana open-end dapat memilih untuk menambahkan lapisan tambahan pada investasi kolektifnya dengan menggunakan struktur master-feeder. Ini bisa menjadi efisien bagi perusahaan dana jika perusahaan investasi mengelola beberapa dana terbuka dengan tujuan dan kepemilikan yang sama. Dalam kasus ini, struktur master-feeder akan menggunakan pendekatan fund-of-fund di mana beberapa dana open-end adalah dana feeder yang mengumpulkan aset secara komprehensif dalam dana master.
Dengan jenis struktur dana dana ini, semua transaksi dilakukan dari dana induk. Dalam dana induk, transaksi keamanan investasi dapat digabungkan dan oleh karena itu diperdagangkan dengan biaya yang lebih rendah.
Alternatif Master-Feeder
Jenis dana lain, di luar dana ujung terbuka tradisional, juga dapat memilih untuk membangun struktur pengumpan utama. Dana induk dapat dibuat dengan dana pengumpan jika ada perbedaan yang signifikan yang diperlukan untuk berbagai jenis investor. Misalnya, dana dengan investor AS dan lepas pantai dapat menggunakan struktur pengumpan utama dengan menawarkan dua dana pengumpan yang memungkinkan investasi yang berbeda dari investor AS dan lepas pantai.
Regulasi dan Pengungkapan
Struktur master-feeder dapat digunakan oleh semua jenis dana. Jika struktur master-feeder digunakan dalam dana yang diatur AS, itu akan diungkapkan dalam prospektus dana, dengan persyaratan struktur master-feeder disediakan secara rinci. Dana pengumpan master dapat menjadi cara yang berguna untuk meningkatkan efisiensi biaya dana, namun, struktur yang sedikit lebih rumit dapat menjadikannya investasi berisiko lebih tinggi di yurisdiksi dengan peraturan minimal.
Artikel terkait
- Struktur master-feeder
- Feeder Fund.
- Apa itu Master Trust?
- Hub dan spoke struktur
- Cara memulai dana lindung nilai di Inggris
- Manfaat dari gelar Sarjana / Master yang dipercepat
- Apakah gelar master atau pengalaman yang lebih berharga?
- Perusahaan induk
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Hedge Fund