Apa Mata Uang Maju?
Pengalihan mata uang adalah kontrak yang mengikat di yang mengunci untuk pembelian atau penjualan di masa mendatang. Pengalihan mata uang pada dasarnya adalah alat lindung nilai yang dapat disesuaikan yang tidak melibatkan pembayaran muka. Manfaat utama lainnya dari penerusan mata uang adalah persyaratannya tidak standar dan dapat disesuaikan dengan jumlah tertentu dan untuk setiap jatuh tempo atau periode pengiriman, tidak seperti mata uang berjangka yang diperdagangkan di bursa.
pasar valuta asingnilai tukarmata uangmargin di
Poin Penting
- Penerusan mata uang adalah kontrak OTC yang diperdagangkan di pasar forex yang mengunci nilai tukar untuk pasangan mata uang.
- Mereka umumnya digunakan untuk lindung nilai, dan dapat memiliki istilah yang disesuaikan, seperti jumlah nosional atau periode pengiriman tertentu.
- Tidak seperti kontrak berjangka dan opsi mata uang yang terdaftar, penerusan mata uang tidak memerlukan pembayaran di muka saat digunakan oleh perusahaan besar dan bank.
- Menentukan nilai tukar forward mata uang bergantung pada perbedaan suku bunga untuk pasangan mata uang yang bersangkutan.
Dasar-dasar Penerusan Mata Uang
Tidak seperti mekanisme lindung nilai lainnya seperti dan — yang masing-masing memerlukan pembayaran di muka untuk persyaratan margin dan pembayaran premi — penerusan mata uang biasanya tidak memerlukan pembayaran di muka saat digunakan oleh perusahaan besar dan bank.
kontrak berjangka mata uangopsi
Namun, pengalihan mata uang memiliki sedikit fleksibilitas dan merupakan kewajiban yang mengikat, yang berarti bahwa pembeli atau penjual kontrak tidak dapat pergi jika tingkat “terkunci” pada akhirnya terbukti merugikan. Oleh karena itu, untuk mengkompensasi risiko non-delivery atau non-settlement, yang berurusan dengan penerusan mata uang mungkin memerlukan setoran dari atau perusahaan kecil yang tidak memiliki hubungan bisnis dengan mereka.
lembaga keuanganinvestor ritel
Penyelesaian penerusan mata uang dapat berupa uang tunai atau pengiriman, asalkan opsi tersebut dapat diterima bersama dan telah ditentukan sebelumnya dalam kontrak. Penerusan mata uang adalah instrumen over-the-counter (OTC), karena tidak diperdagangkan di bursa terpusat, dan juga dikenal sebagai “ke depan langsung”.
Referensi cepat
Importir dan eksportir umumnya menggunakan currency forward untuk melindungi nilai tukar terhadap fluktuasi nilai tukar.
Contoh Pengalihan Mata Uang
Mekanisme untuk menghitung nilai tukar forward mata uang sangatlah mudah, dan bergantung pada untuk (dengan asumsi kedua mata uang tersebut diperdagangkan secara bebas di pasar ).
perbedaan suku bungapasangan mata uang tersebutforex
Misalnya, asumsikan saat ini untuk dolar Kanada sebesar US $ 1 = C $ 1,0500, suku bunga satu tahun untuk dolar Kanada sebesar 3 persen, dan suku bunga satu tahun untuk dolar AS sebesar 1,5 persen.
kurs spot
Setelah satu tahun, berdasarkan , US $ 1 ditambah bunga 1,5 persen akan setara dengan C $ 1,0500 ditambah bunga 3 persen, artinya:
paritas suku bunga
- $ 1 (1 + 0,015) = C $ 1,0500 x (1 + 0,03)
- US $ 1,015 = C $ 1,0815, atau US $ 1 = C $ 1,0655
Jadi, tarif forward satu tahun dalam contoh ini adalah US $ = C $ 1,0655. Perhatikan bahwa karena dolar Kanada memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada dolar AS, ia diperdagangkan dengan ke . Selain itu, kurs spot aktual dolar Kanada satu tahun dari sekarang tidak memiliki korelasi dengan kurs forward satu tahun saat ini.
diskon berjangkagreenback
Nilai tukar forward mata uang hanya didasarkan pada perbedaan suku bunga dan tidak memasukkan ekspektasi investor tentang di mana nilai tukar sebenarnya mungkin di masa depan.
Pengalihan Mata Uang dan Lindung Nilai
Bagaimana cara kerja currency forward sebagai mekanisme lindung nilai? Asumsikan sebuah perusahaan ekspor Kanada menjual barang senilai US $ 1 juta kepada sebuah perusahaan AS dan mengharapkan untuk menerima hasil ekspor satu tahun dari sekarang. Eksportir khawatir bahwa dolar Kanada mungkin telah menguat dari kurs saat ini (1,0500) setahun dari sekarang, yang berarti bahwa ia akan menerima lebih sedikit dolar Kanada per dolar AS. Eksportir Kanada, oleh karena itu, menandatangani untuk menjual $ 1 juta setahun dari sekarang dengan nilai tukar berjangka US $ 1 = C $ 1.0655.
kontrak berjangka
Jika setahun dari sekarang, kurs spot adalah US $ 1 = C $ 1.0300 — yang berarti C $ telah terapresiasi seperti yang diantisipasi eksportir – dengan mengunci forward rate, eksportir mendapat keuntungan sebesar C $ 35.500 (dengan menjual AS $ 1 juta pada C $ 1,0655, bukan pada kurs spot C $ 1,0300). Sebaliknya, jika kurs spot setahun dari sekarang adalah C $ 1.0800 (yaitu dolar Kanada melemah berlawanan dengan ekspektasi eksportir), eksportir mengalami kerugian nosional sebesar C $ 14.500.
Related Posts
Bagaimana Pasar Pasar Pekerjaan Pekerjaan
Tiga strategi untuk memitigasi risiko mata uang (EUFX)
Maju Harga-ke-Penghasilan (Forward P / E)
Maju Maju Didefinisikan
Kontrak Maju: Yayasan Semua Derivatif
Dolar Kanada: Apa yang perlu diketahui setiap Trader Forex
Pemenang dan Pecundang NAFTA
Lindung Nilai Terhadap Risiko Nilai Tukar dengan ETF Mata Uang
Risiko lindung nilai dengan swap mata uang
Bagaimana Mengunci Nilai Tukar