Ada pepatah umum: “Jangan menilai buku dari sampulnya.” Sebuah kebenaran yang sama validnya bagi investor bisa jadi: “Jangan menilai saham dari harga sahamnya.” Banyak orang yang salah mengira bahwa saham dengan harga dolar yang rendah itu murah, sedangkan saham lain dengan harga yang lebih mahal itu mahal.
Faktanya, harga saham tidak banyak bicara tentang nilai saham itu. Yang lebih penting, tidak ada sama sekali tentang apakah saham itu menuju lebih tinggi atau lebih rendah.
Apa Memahami Harga dan Nilai Saham?
Saham termurah — dikenal sebagai saham penny —juga cenderung paling berisiko. Saham yang turun dari $ 40 menjadi $ 4 mungkin berakhir pada $ 0, sementara saham yang turun dari $ 10 menjadi $ 20 mungkin berlipat ganda lagi menjadi $ 40.
Melihat harga saham suatu saham hanya berguna saat memperhitungkan banyak faktor lain.
Poin Penting
- Harga saham menunjukkan nilainya saat ini bagi pembeli dan penjual.
- Nilai intrinsik saham mungkin lebih tinggi atau lebih rendah.
- Tujuan investor saham adalah untuk mengidentifikasi saham yang saat ini dinilai terlalu rendah oleh pasar.
Beberapa faktor ini masuk akal, setidaknya secara dangkal. Sebuah perusahaan telah menciptakan teknologi, produk, atau layanan yang mengubah permainan. Perusahaan lain memberhentikan staf dan menutup divisi untuk mengurangi biaya. Saham mana yang ingin Anda miliki?
Anda bisa terkejut. Membayar untuk menggali lebih dalam. Perusahaan yang mengubah permainan itu mungkin atau mungkin tidak memiliki rencana untuk membangun kesuksesan awalnya. Pasar telah memperkirakan nilai produk yang mengubah permainan itu. Sebaiknya ada sesuatu yang bagus di dalam pipa.
Perusahaan yang mengurangi biaya mungkin akan merampingkan operasinya, dan jika berhasil dapat berkembang kembali. Mungkin kawanan itu telah meninggalkannya terlalu cepat.
Tujuannya adalah untuk mengidentifikasi saham yang undervalued — artinya, harganya tidak mencerminkan nilai sebenarnya.
Apa yang Dikatakan Harga Anda
Kebanyakan orang percaya bahwa nilai saham ditunjukkan oleh harganya. Itu hanya benar sampai batas tertentu. Ada perbedaan besar di antara keduanya. Harga saham hanya memberi tahu Anda nilai perusahaan saat ini atau nilai pasarnya .
Jadi, harga mewakili seberapa banyak saham diperdagangkan — atau harga yang disepakati oleh pembeli dan penjual. Jika pembeli lebih banyak daripada penjual, harga saham akan naik. Jika ada lebih banyak penjual daripada pembeli, harga akan turun.
Di sisi lain, nilai intrinsik adalah nilai aktual perusahaan dalam dolar. Ini mencakup faktor berwujud dan tidak berwujud, termasuk wawasan analisis fundamental .
Seorang investor dapat menyelidiki perusahaan untuk menentukan nilainya. Semua informasi yang dibutuhkan tersedia secara online di laporan keuangan publik perusahaan. Pialang online menawarkan analisis dan ringkasan hasil tersebut dari banyak sumber. Simak faktanya.
Ketika Harga Penting
Perusahaan mengumpulkan uang tunai dengan menerbitkan ekuitas atau hutang. weighted average cost of capital (WACC) adalah rata-rata tertimbang biaya perusahaan utang dan biaya ekuitas.
Referensi cepat
Sebuah saham murah atau mahal hanya dalam kaitannya dengan potensinya untuk tumbuh (atau kekurangannya).
Jika harga saham perusahaan anjlok, biaya ekuitasnya naik, juga menyebabkan WACC-nya naik. Lonjakan dramatis dalam biaya modal dapat menyebabkan bisnis tutup, terutama bisnis yang bergantung pada modal seperti bank.
Masalah ini harus selalu menjadi perhatian investor setelah penurunan tajam saham.
Jangan Langsung pada Harga
Investor sering membuat kesalahan dengan hanya melihat harga saham, karena itu adalah angka yang paling terlihat di media keuangan. Faktanya, itu hanya memiliki makna dalam konteks.
Misalnya, jika Perusahaan A memiliki kapitalisasi pasar $ 100 miliar dan memiliki 10 miliar saham, sedangkan Perusahaan B memiliki kapitalisasi pasar $ 1 miliar dan 100 juta saham, kedua perusahaan tersebut akan memiliki harga saham $ 10. Tetapi Perusahaan A bernilai 100 kali lebih banyak daripada Perusahaan B.
Saham dengan harga saham $ 100 mungkin tampak sangat mahal bagi beberapa investor ritel. Mereka mungkin berpikir bahwa saham $ 5 memiliki peluang lebih baik untuk melipatgandakan saham daripada $ 100.
Tapi saham $ 5 mungkin dinilai terlalu tinggi, dan saham $ 100 bisa dinilai terlalu rendah. Kebalikannya juga bisa benar, tetapi harga saham saja tidak ada tanda-tanda nilainya.
Kapitalisasi pasar adalah indikasi yang lebih jelas tentang bagaimana perusahaan dinilai dan memberikan gambaran yang lebih baik tentang nilai saham. Juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar, ini terdaftar dengan setiap kutipan harga saham.
Memahami Kapitalisasi Pasar dan Harga Saham
Saham dibagi menjadi beberapa saham untuk memberikan unit perusahaan yang dapat dibedakan dengan jelas. Investor kemudian membeli sebagian perusahaan sesuai dengan sebagian dari total saham.
Jumlah sebenarnya saham yang beredar untuk perusahaan publik sangat bervariasi.
Salah satu cara perusahaan mengontrol jumlah saham yang tersedia dan bagaimana perasaan investor tentang harga saham mereka adalah melalui pemecahan saham dan membalikkan pemecahan saham. Harga saham dapat memiliki dampak psikologis, dan perusahaan terkadang memenuhi psikologi investor melalui pemecahan saham.
Misalnya, banyak investor lebih suka membeli saham dalam jumlah bulat yang terdiri dari 100 lembar saham. Harga saham lebih dari $ 50 dapat mematikan investor rata-rata karena membutuhkan pengeluaran tunai setidaknya $ 5.000 untuk membeli 100 saham. Itu adalah komitmen finansial yang besar untuk dibuat untuk satu saham.
Akibatnya, perusahaan yang memiliki kinerja yang baik dan sahamnya naik dari $ 20 menjadi $ 60 mungkin memilih untuk melakukan pemecahan saham dua-untuk-satu. Sekarang saham tampak seperti tawar-menawar bagi investor baru. Tetapi nilai intrinsiknya tidak berubah.
Bagaimana Stock Split Bekerja
Pembagian dua untuk satu berarti bahwa perusahaan akan menggandakan jumlah saham yang dimiliki masing-masing pemegang saham saat ini dengan hanya membagi harga sahamnya saat ini menjadi dua. Dua saham baru akan sama persis dengan satu saham lama.
Seorang investor baru mungkin lebih nyaman membeli saham dengan harga $ 30, melakukan investasi $ 3.000 untuk membeli 100 saham. Perhatikan bahwa investor dapat membeli 50 saham sebelum perpecahan, dan memiliki persentase kepemilikan yang sama di perusahaan dengan investasi $ 3.000 yang sama.
Pemegang saham saat ini senang karena minat dari investor baru akan mendorong harga saham lebih tinggi.
Inilah mengapa kapitalisasi pasar penting. Kapitalisasi pasar perusahaan tidak akan berubah karena perpecahan. Jika investasi $ 3.000 berarti kepemilikan 0,001% di perusahaan sebelum perpecahan, itu akan berarti sama sesudahnya.
Cara Kerja Reverse Splits
Reverse split adalah kebalikan dari stock split, dan memiliki psikologi tersendiri. Beberapa investor memandang saham yang harganya kurang dari $ 10 lebih berisiko daripada saham dengan harga saham dua digit.
Jika harga saham sebuah perusahaan turun menjadi $ 6, persepsi ini mungkin akan dilawan dengan melakukan reverse stock split satu-untuk-dua. Dalam hal ini, perusahaan akan mengkonversi setiap dua lembar saham yang beredar menjadi satu saham senilai $ 12 (2 x $ 6).
Prinsipnya sama. Ini dapat dilakukan dalam kombinasi apa pun — tiga untuk satu, satu untuk lima, dll. Tetapi intinya adalah ini tidak menambah nilai sebenarnya pada saham, dan tidak membuat investasi di perusahaan lebih atau kurang berisiko.
Yang dilakukannya hanyalah mengubah harga saham.
Jika sebuah perusahaan melakukan reverse split, berhati-hatilah. Ada alasan bagus mengapa saham itu turun menjadi satu digit.
Berkshire Hathaway vs. Microsoft
Contoh harga tinggi yang dapat membuat investor berhenti sejenak adalah Berkshire Hathaway (BRK.A ) dariWarren Buffett.Pada tahun 1980, satu bagian Berkshire Hathaway dijual seharga $ 340. Harga saham tiga digit itu akan membuat banyak investor berpikir dua kali.
Pada 24 Juli 2020, saham Berkshire Kelas A masing-masing bernilai $ 291.261. Saham naik ke ketinggian itu karena perusahaan, dan Buffett, menciptakan nilai pemegang saham.
Pada harga per lembar saham tersebut, apakah menurut Anda saham itu mahal? Jawaban atas pertanyaan itu, seperti biasa, tidak bergantung pada harga dolar dari saham tersebut.
$ 261.250
Harga satu lembar saham Berkshire Hathaway Class A per 1 April 2020.
Contoh lain dari saham yang telah menghasilkan nilai pemegang saham yang luar biasa adalah Microsoft ( penawaran umum perdana (IPO) pada Maret 1986.
Microsoft dibuka pada $ 21 pada hari pertama perdagangannya. Nilai itu pada $ 201,30 per saham per 26 Juli 2020. Tampaknya seperti pengembalian yang layak lebih dari tiga dekade kemudian, tetapi ketika semua pemisahan diperhitungkan, investasi $ 21 pada tahun 1986 akan bernilai jauh lebih tinggi hari ini. Dan, karena pemecahan saham, setiap saham sekarang juga mewakili bagian perusahaan yang jauh lebih kecil.
Microsoft dan Berkshire sama-sama menghasilkan keuntungan yang luar biasa bagi investor, tetapi yang pertama berpisah beberapa kali, sedangkan yang terakhir tidak.
Apakah ini membuat yang satu lebih mahal dari yang lain sekarang? Tidak. Jika salah satu dianggap mahal atau murah, itu harus didasarkan pada fundamental yang mendasarinya, bukan harga saham.
Faktor yang Mempengaruhi Harga dan Nilai
Harga dan nilai saham juga dapat dipengaruhi oleh faktor fundamental. Masing-masing hal di bawah ini penting.
Kesehatan Keuangan
Harga saham perusahaan dipengaruhi oleh kesehatan keuangannya. Saham yang berkinerja baik biasanya memiliki pendapatan yang sangat solid dan laporan keuangan yang kuat.
Investor menggunakan data keuangan ini bersama dengan harga saham perusahaan untuk melihat apakah suatu perusahaan sehat secara finansial. Harga saham akan bergerak berdasarkan apakah investor senang atau khawatir dengan masa depan keuangannya.
Berita Perusahaan, Industri dan Ekonomi
Kabar baik tentang suatu perusahaan akan mempengaruhi harga sahamnya. Ini mungkin laporan pendapatan positif, pengumuman produk baru, atau rencana untuk memperluas ke area baru.
Demikian pula, data ekonomi terkait, seperti laporan pekerjaan bulanan dengan putaran positif juga dapat membantu meningkatkan harga saham perusahaan. Namun, jika beritanya negatif, hal itu cenderung berdampak ke bawah pada harga saham.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Brexit
- Reksa Dana
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Hedge Fund
- Nilai berinvestasi
- Surat kuasa
- Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg
Pos-pos Terbaru
- Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
- Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
- Zero-Volatility Spread (Z-spread)
- ZZZZ BEST
- ZWD (Zimbabwe Dollar)
- Z tranche
- Z-Score
- Zonasi
- Peraturan Zonasi
- Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
- Zona dukungan dan contoh
- Zona resistensi
- ZOMMA Didefinisikan
- Zombies.
- Judul Zombie.
- Penyitaan Zombie
- ETF zombie
- Hutang Zombie
- Zombie Bank.
- ZMK (Zambia Kwacha)