Memahami perbedaan antara bahaya moral dan seleksi yang merugikan – (Keuangan)

Bahaya moral dan seleksi merugikan digunakan dalam ekonomi, manajemen risiko, dan asuransi untuk menggambarkan situasi di mana satu pihak berada dalam posisi yang dirugikan sebagai akibat dari perilaku pihak lain.

Moral hazard terjadi ketika terdapat asimetris informasi antara dua pihak dan perubahan perilaku salah satu pihak terjadi setelah kesepakatan antara kedua pihak tercapai. Informasi asimetris mengacu pada situasi apa pun di mana satu pihak dalam suatu transaksi memiliki pengetahuan material yang lebih besar daripada pihak lainnya. Bahaya moral sering terjadi dalam industri pinjaman dan asuransi, tetapi juga dapat terjadi dalam hubungan karyawan-pemberi kerja. Setiap kali dua pihak mencapai kesepakatan satu sama lain, bahaya moral dapat muncul.

Pemilihan yang merugikan mengacu pada situasi di mana penjual memiliki lebih banyak informasi daripada pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk, meskipun biasanya pihak yang lebih berpengetahuan adalah penjual. Seleksi yang merugikan terjadi ketika informasi asimetris dieksploitasi.

Apa Memahami perbedaan antara bahaya moral dan seleksi yang merugikan?

Bahaya moral dan seleksi merugikan keduanya merupakan istilah yang digunakan dalam ekonomi, manajemen risiko, dan asuransi untuk menggambarkan situasi di mana satu pihak dirugikan oleh pihak lain.
Dalam situasi bahaya moral, salah satu pihak yang menandatangani perjanjian memberikan informasi yang menyesatkan atau mengubah perilaku mereka setelah perjanjian dibuat karena mereka yakin bahwa mereka tidak akan menghadapi konsekuensi apa pun atas tindakan mereka.
Bahaya moral sering terjadi dalam industri pinjaman dan asuransi, tetapi juga dapat terjadi dalam hubungan karyawan-pemberi kerja.
Pemilihan yang merugikan mengacu pada situasi di mana penjual memiliki lebih banyak informasi daripada yang dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk.

Bahaya Moral

Dalam situasi bahaya moral, salah satu pihak yang menandatangani perjanjian memberikan informasi yang menyesatkan atau mengubah perilaku mereka setelah perjanjian dibuat karena mereka yakin bahwa mereka tidak akan menghadapi konsekuensi apa pun atas tindakan mereka. Ketika seseorang atau entitas tidak menanggung seluruh biaya risiko, mereka mungkin memiliki insentif untuk meningkatkan eksposur risiko. Keputusan ini didasarkan pada apa yang akan memberi mereka tingkat manfaat tertinggi.

Selalu ada risiko bahwa salah satu pihak tidak menandatangani kontrak dengan itikad baik, dan mereka dapat melakukannya dengan memberikan informasi palsu tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kredit mereka. Ini dapat terjadi dalam industri keuangan dalam kontrak antara peminjam dan pemberi pinjaman. Bahaya moral juga umum terjadi di industri asuransi.

Contoh Bahaya Moral

Misalnya, asumsikan pemilik rumah tidak memiliki asuransi pemilik rumah atau asuransi banjir, tetapi tinggal di zona banjir. Pemilik rumah sangat berhati-hati dan berlangganan sistem keamanan rumah yang membantu mencegah pencurian. Saat ada badai, dia bersiap menghadapi banjir dengan membersihkan saluran air dan memindahkan furnitur untuk mencegah kerusakan.

Namun, pemilik rumah lelah karena selalu khawatir tentang potensi pencurian dan bersiap menghadapi banjir, jadi dia membeli rumah dan asuransi banjir. Setelah rumahnya diasuransikan, perilakunya berubah. Dia membatalkan langganan sistem keamanan rumahnya dan dia melakukan lebih sedikit persiapan untuk potensi banjir. Perusahaan asuransi sekarang memiliki risiko yang lebih besar untuk mengajukan klaim kepada mereka sebagai akibat dari kerusakan akibat banjir atau kehilangan harta benda.

Sejarah Moral Hazard

Menurut penelitian ekonom Allard E. Dembe di Ohio State University dan Leslie I. Boden di Boston University, istilah moral hazard banyak digunakan oleh agen asuransi di Inggris.Meskipun penggunaan awal istilah tersebut menyiratkan perilaku curang dan tidak bermoral, terkadang kata “moral” juga telah digunakan untuk sekadar merujuk pada perilaku subjektif di bidang matematika, sehingga implikasi etis dari istilah tersebut tidak jelas.Pada 1960-an, moral hazard kembali menjadi subjek studi di kalangan ekonom.Pada saat ini, daripada menggambarkan moral para pihak yang terlibat, para ekonom menggunakan moral hazard untuk merujuk pada inefisiensi yang diciptakan ketika risiko tidak dapat sepenuhnya dipahami.

Seleksi Merugikan

Seleksi merugikan menggambarkan situasi di mana satu pihak dalam transaksi memiliki informasi yang lebih akurat dan berbeda dari pihak lainnya. Partai dengan informasi yang lebih sedikit akan dirugikan oleh partai yang memiliki lebih banyak informasi. Asimetri ini menyebabkan kurangnya efisiensi harga dan jumlah barang dan jasa yang disediakan. Sebagian besar informasi dalam ekonomi pasar ditransfer melalui harga, yang berarti bahwa seleksi yang merugikan cenderung diakibatkan oleh sinyal harga yang tidak efektif.

Contoh Seleksi Merugikan

Misalnya, asumsikan ada dua kelompok orang dalam populasi: mereka yang merokok dan tidak berolahraga, dan mereka yang tidak merokok dan yang berolahraga. Sudah menjadi rahasia umum bahwa mereka yang merokok dan tidak berolahraga memiliki harapan hidup yang lebih pendek daripada mereka yang tidak merokok dan memilih untuk berolahraga. Misalkan ada dua orang yang ingin membeli asuransi jiwa, yang merokok dan tidak berolahraga, dan yang tidak merokok dan berolahraga setiap hari. Perusahaan asuransi, tanpa informasi lebih lanjut, tidak dapat membedakan antara individu yang merokok dan tidak berolahraga dengan orang lain.

Perusahaan asuransi meminta individu untuk mengisi kuesioner untuk mengidentifikasi diri mereka sendiri. Namun, individu yang merokok dan tidak berolahraga mengetahui bahwa dengan menjawab dengan jujur, mereka akan dikenakan premi asuransi yang lebih tinggi. Orang ini memutuskan untuk berbohong dan mengatakan dia tidak merokok dan berolahraga setiap hari. Ini mengarah pada seleksi yang merugikan; perusahaan asuransi jiwa akan membebankan premi yang sama kepada kedua individu tersebut. Namun, asuransi lebih berharga bagi perokok yang tidak berolahraga daripada yang bukan perokok yang berolahraga. Perokok yang tidak berolahraga akan membutuhkan lebih banyak asuransi kesehatan dan pada akhirnya akan mendapatkan keuntungan dari premi yang lebih rendah.

Perusahaan asuransi mengurangi eksposur terhadap klaim besar dengan membatasi pertanggungan mereka atau menaikkan premi. Perusahaan asuransi berusaha mengurangi potensi seleksi buruk dengan mengidentifikasi kelompok orang yang lebih berisiko daripada populasi umum dan menagih mereka dengan premi yang lebih tinggi. Peran penjamin asuransi jiwa adalah untuk menilai pelamar asuransi jiwa untuk menentukan apakah akan memberi mereka asuransi atau berapa premi yang harus mereka bayarkan. Penjamin emisi biasanya mengevaluasi masalah apa pun yang dapat memengaruhi kesehatan pelamar, termasuk namun tidak terbatas pada tinggi badan, berat badan, riwayat kesehatan, riwayat keluarga, pekerjaan, hobi, catatan mengemudi, dan kebiasaan merokok pelamar.

Contoh lain dari pemilihan yang merugikan termasuk pasar untuk mobil bekas, di mana penjual mungkin tahu lebih banyak tentang cacat kendaraan dan menagih pembeli lebih dari harga mobil tersebut. Dalam kasus asuransi mobil, pemohon dapat menggunakan alamat palsu di daerah dengan tingkat kejahatan rendah dalam aplikasi mereka untuk mendapatkan premi yang lebih rendah ketika mereka benar-benar tinggal di daerah dengan tingkat pembobolan mobil yang tinggi.

Membedakan Bahaya Moral dari Seleksi yang Merugikan

Baik dalam bahaya moral maupun seleksi merugikan, terdapat asimetri informasi antara kedua pihak. Perbedaan utamanya adalah kapan itu terjadi. Dalam situasi moral hazard, perubahan perilaku salah satu pihak terjadi setelah adanya kesepakatan. Namun, dalam pemilihan yang merugikan, terdapat kekurangan informasi yang si
metris sebelum kontrak atau kesepakatan disepakati.