Baik moral hazard dan seleksi yang merugikan digunakan dalam ekonomi, manajemen risiko, dan asuransi untuk menggambarkan situasi di mana satu pihak dirugikan sebagai akibat dari perilaku pihak lain. Moral hazard terjadi ketika terdapat informasi asimetris antara dua pihak dan perubahan perilaku salah satu pihak terjadi setelah tercapainya kesepakatan antara kedua belah pihak.
Informasi asimetris mengacu pada situasi apa pun di mana satu pihak dalam suatu transaksi memiliki pengetahuan material yang lebih besar daripada pihak lain. Moral hazard sering terjadi dalam industri pinjaman dan asuransi, tetapi juga dapat terjadi dalam hubungan karyawan-majikan.
Setiap kali dua pihak mencapai kesepakatan satu sama lain, bahaya moral dapat muncul. Seleksi yang merugikan mengacu pada situasi di mana penjual memiliki lebih banyak informasi daripada yang dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk, meskipun biasanya pihak yang lebih berpengetahuan adalah penjual.
Seleksi yang merugikan terjadi ketika informasi asimetris dieksploitasi.
Ringkasan:
- Bahaya moral dan pemilihan yang merugikan keduanya adalah istilah yang digunakan dalam ekonomi, manajemen risiko, dan asuransi untuk menggambarkan situasi di mana satu pihak dirugikan oleh pihak lain.
- Dalam situasi moral hazard, salah satu pihak yang membuat perjanjian memberikan informasi yang menyesatkan atau mengubah perilaku mereka setelah perjanjian dibuat karena mereka percaya bahwa mereka tidak akan menghadapi konsekuensi apa pun atas tindakan mereka.
- Moral hazard sering terjadi dalam industri pinjaman dan asuransi, tetapi juga dapat terjadi dalam hubungan karyawan-majikan.
- Seleksi yang merugikan mengacu pada situasi di mana penjual memiliki lebih banyak informasi daripada yang dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk.
1:16
Seleksi yang Merugikan
Bahaya Moral
Dalam situasi moral hazard, salah satu pihak yang membuat perjanjian memberikan informasi yang menyesatkan atau mengubah perilaku mereka setelah perjanjian dibuat karena mereka percaya bahwa mereka tidak akan menghadapi konsekuensi apa pun atas tindakan mereka. Ketika seseorang atau entitas tidak menanggung biaya penuh dari suatu risiko, mereka mungkin memiliki insentif untuk meningkatkan eksposur mereka terhadap risiko.
Keputusan ini didasarkan pada apa yang akan memberi mereka tingkat manfaat tertinggi. Selalu ada risiko bahwa salah satu pihak tidak mengadakan kontrak dengan itikad baik, dan mereka mungkin melakukannya dengan memberikan informasi palsu tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kredit mereka.
Hal ini dapat terjadi di industri keuangan dalam kontrak antara peminjam dan pemberi pinjaman. Bahaya moral juga umum terjadi di industri asuransi.
Contoh Bahaya Moral
Misalnya, asumsikan pemilik rumah tidak memiliki asuransi pemilik rumah atau asuransi banjir, tetapi tinggal di zona banjir. Pemilik rumah sangat berhati-hati dan menganut sistem keamanan rumah yang membantu mencegah pencurian.
Saat ada badai, mereka bersiap menghadapi banjir dengan membersihkan saluran air dan memindahkan perabotan untuk mencegah kerusakan. Namun, pemilik rumah lelah karena selalu mengkhawatirkan potensi pencurian dan persiapan menghadapi banjir, sehingga mereka membeli asuransi rumah dan banjir.
Setelah rumah mereka diasuransikan, perilaku mereka berubah. Mereka membatalkan langganan sistem keamanan rumah mereka dan melakukan lebih sedikit persiapan menghadapi potensi banjir.
Perusahaan asuransi sekarang berisiko lebih besar mengajukan klaim terhadap mereka sebagai akibat kerusakan akibat banjir atau kehilangan harta benda.
Sejarah Bahaya Moral
Menurut penelitian ekonom Allard E. Dembe di The Ohio State University dan Leslie I.
Boden di Boston University, istilah moral hazard banyak digunakan oleh para agen asuransi di Inggris. Meskipun penggunaan awal istilah menyiratkan perilaku curang dan tidak bermoral, kadang-kadang kata “moral” juga digunakan untuk merujuk pada perilaku subyektif di bidang matematika, sehingga implikasi etis dari istilah tersebut tidak jelas.
Pada tahun 1960-an, moral hazard kembali menjadi bahan kajian di kalangan ekonom. Saat ini, alih-alih menggambarkan moral pihak-pihak yang terlibat, para ekonom menggunakan moral hazard untuk merujuk pada inefisiensi yang tercipta ketika risiko tidak dapat sepenuhnya dipahami.
Seleksi yang Merugikan
Seleksi yang merugikan menggambarkan situasi di mana satu pihak dalam kesepakatan memiliki informasi yang lebih akurat dan berbeda dari pihak lain. Pihak yang memiliki sedikit informasi akan dirugikan oleh pihak yang memiliki lebih banyak informasi.
Asimetri ini menyebabkan kurangnya efisiensi dalam harga dan jumlah barang dan jasa yang disediakan. Sebagian besar informasi dalam ekonomi pasar ditransfer melalui harga, yang berarti bahwa seleksi yang merugikan cenderung dihasilkan dari sinyal harga yang tidak efektif.
Contoh Seleksi Merugikan
Misalnya, asumsikan ada dua kumpulan orang dalam populasi: mereka yang merokok dan tidak berolahraga, dan mereka yang tidak merokok dan berolahraga. Sudah menjadi rahasia umum bahwa mereka yang merokok dan tidak berolahraga memiliki harapan hidup yang lebih pendek dibandingkan mereka yang tidak merokok dan memilih untuk berolahraga.
Misalkan ada dua orang yang ingin membeli asuransi jiwa, satu orang yang merokok dan tidak berolahraga, dan satu lagi yang tidak merokok dan berolahraga setiap hari. Perusahaan asuransi, tanpa informasi lebih lanjut, tidak dapat membedakan antara individu yang merokok dan tidak berolahraga dengan orang lain.
Perusahaan asuransi meminta individu untuk mengisi kuesioner untuk mengidentifikasi diri mereka sendiri. Namun, individu yang merokok dan tidak berolahraga tahu bahwa dengan menjawab dengan jujur, mereka akan dikenakan premi asuransi yang lebih tinggi.
Orang ini memutuskan untuk berbohong dan mengatakan bahwa mereka tidak merokok dan berolahraga setiap hari. Ini mengarah pada seleksi yang merugikan; perusahaan asuransi jiwa akan membebankan premi yang sama kepada kedua individu.
Namun, asuransi lebih berharga bagi perokok yang tidak berolahraga daripada yang tidak merokok. Perokok yang tidak berolahraga akan membutuhkan lebih banyak asuransi kesehatan dan pada akhirnya akan mendapat manfaat dari premi yang lebih rendah.
Perusahaan asuransi mengurangi paparan klaim besar dengan membatasi pertanggungan atau menaikkan premi. Perusahaan asuransi berusaha mengurangi potensi seleksi yang merugikan dengan mengidentifikasi kelompok orang yang lebih berisiko daripada populasi umum dan membebankan premi yang lebih tinggi kepada mereka.
Peran penjamin asuransi jiwa adalah untuk menilai pelamar asuransi jiwa untuk menentukan apakah akan memberi mereka asuransi atau tidak atau berapa banyak premi yang harus dibebankan kepada mereka. Penjamin emisi biasanya mengevaluasi masalah apa pun yang dapat memengaruhi kesehatan pemohon, termasuk namun tidak terbatas pada tinggi, berat badan, riwayat kesehatan, riwayat keluarga, pekerjaan, hobi, catatan mengemudi, dan kebiasaan merokok pemohon.
Contoh lain dari pemilihan yang merugikan termasuk pasar untuk mobil bekas, di mana penjual mungkin tahu lebih banyak tentang cacat kendaraan dan menagih pembeli lebih dari harga mobil tersebut. Dalam kasus asuransi mobil, pemohon dapat memalsukan alamat di daerah dengan tingkat kejahatan rendah dalam permohonannya untuk mendapatkan premi yang lebih rendah ketika mereka benar-benar tinggal di daerah dengan tingkat pembobolan mobil yang tinggi.
Membedakan Bahaya Moral dari Seleksi Merugikan
Dalam moral hazard dan seleksi yang merugikan, ada asimetri informasi antara kedua pihak. Perbedaan utama adalah ketika itu terjadi.
Dalam situasi moral hazard, perubahan perilaku salah satu pihak terjadi setelah kesepakatan dibuat. Namun, dalam pemilihan yang merugikan, ada kekurangan informasi simetris sebelum kontrak atau kesepakatan disepakati.