Apa Membandingkan nilai aset bersih ETF vs harga pasar ETF?
Tidak seperti reksa dana, yang mungkin memberi harga saham mereka secara mingguan, triwulanan, atau bahkan tahunan, dana yang diperdagangkan di bursa ( ETF ) akan memberi harga setiap hari. Jadi bagaimana harganya, dan apa perbedaan antara harga pasar dan nilai aset bersih ( NAB )?
Poin Penting
- Harga pasar ETF adalah harga di mana saham ETF dapat dibeli atau dijual di bursa selama jam perdagangan.
- Nilai aset bersih (NAB) ETF mewakili nilai setiap bagian saham dari aset yang mendasari dana dan uang tunai pada akhir hari perdagangan.
- NAB ditentukan dengan menjumlahkan nilai semua aset dalam reksa dana, termasuk aset dan kas, mengurangi kewajiban, dan kemudian membagi nilai tersebut dengan jumlah saham beredar di ETF.
Harga Pasar ETF
Harga pasar dana yang diperdagangkan di bursa adalah harga di mana saham ETF dapat dibeli atau dijual di bursa selama jam perdagangan. Karena ETF diperdagangkan seperti saham yang terdaftar di bursa, harga pasar akan berfluktuasi sepanjang hari karena pembeli dan penjual berinteraksi satu sama lain dan berdagang. Jika lebih banyak pembeli dari penjual muncul, harga akan naik di pasar, dan harga akan turun jika lebih banyak penjual muncul.
Nilai Aset Bersih ETF
Nilai aset bersih (NAB) ETF mewakili nilai setiap bagian saham dari aset yang mendasari dana dan uang tunai pada akhir hari perdagangan.ETFmenghitung NAB pada pukul 16:00 Waktu Bagian Timur setelah pasar tutup.
Referensi cepat
NAB ditentukan dengan menjumlahkan nilai semua aset dalam reksa dana, termasuk aset dan kas, mengurangi kewajiban, dan kemudian membagi nilai tersebut dengan jumlah saham beredar di ETF.
NAB digunakan untuk membandingkan kinerja dana yang berbeda, serta untuk tujuan akuntansi. ETF juga melepaskan kepemilikan harian saat ini, jumlah kas, saham beredar, dan dividen yang masih harus dibayar, jika berlaku. Bagi investor, ETF memiliki keuntungan karena lebih transparan. Reksa dana dan dana tertutup tidak harus mengungkapkan kepemilikan hariannya. Faktanya, reksa dana biasanya mengungkapkan kepemilikannya hanya setiap triwulan.
Perbedaan Harga vs. NAB
Mungkin ada perbedaan antara harga penutupan pasaruntuk ETF dan NAV.Namun, setiap penyimpangan harus relatif kecil.Ini karena mekanisme penebusan yang digunakan oleh ETF.Mekanisme penebusan menjaga nilai pasar ETF dan nilai NAV cukup dekat.ETF menggunakan peserta resmi (AP) untuk membentuk unit kreasi.Untuk ETF yang melacak S&P 500, AP akan membentuk unit pembuatan saham di semua perusahaan S&P 500 dengan bobot yang sama dengan indeks yang mendasarinya.AP kemudian akan mentransfer unit kreasi ke penyedia ETF dengan basis nilai NAV yang sama.Sebagai gantinya, AP akan menerima blok saham dengan nilai yang sama di ETF.AP kemudian dapat menjual saham tersebut di pasar terbuka .Unit pembuatan biasanya berkisar antara 25.000 hingga 600.000 saham ETF.
Mekanisme penebusan membantu menjaga nilai pasar dan NAV sejalan. AP dapat dengan mudah melakukan arbitrase setiap perbedaan antara nilai pasar dan NAB selama hari perdagangan. Nilai pasar saham ETF berfluktuasi secara alami selama hari perdagangan. Jika nilai pasar menjadi terlalu tinggi dibandingkan dengan NAB, AP dapat turun tangan dan membeli komponen konstituen yang mendasari ETF sekaligus menjual saham ETF.
Alternatifnya, AP dapat membeli saham ETF dan menjual komponen yang mendasarinya jika nilai pasar ETF terlalu jauh di bawah NAB. Peluang ini dapat memberikan keuntungan yang cepat dan relatif bebas risiko untuk AP sekaligus menjaga nilai tetap berdekatan. Mungkin ada beberapa AP untuk ETF, yang memastikan bahwa lebih dari satu pihak dapat melakukan arbitrase untuk menghilangkan perbedaan harga apa pun.
Related Posts
- Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
- Nilai Aktiva Bersih – NAB
- 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
- Cara Memilih ETF Terbaik
- Reksa Dana
- Bagaimana Arbitrase ETF Bekerja
- Membangun Portofolio Semua ETF
- Bagaimana pajak ETF?
- Nilai Aset Premium untuk Bersih
- Diskon untuk Nilai Aset Bersih