Beberapa perusahaan terbesar di dunia dan banyak perusahaan kecil berhutang banyak pada kesuksesan mereka pada keuntungan yang diperoleh dari merger & akuisisi (M&A). Frasa “merger & akuisisi” mengacu pada strategi bisnis untuk membeli atau menggabungkan perusahaan untuk mencapai penghematan biaya, ekspansi, peningkatan struktur modal, dan tujuan lainnya. Sayangnya, lanskap merger dan akuisisi juga dikotori oleh kombinasi perusahaan yang gagal berkembang karena perencanaan strategis yang buruk, uji tuntas yang tidak memadai , dan masalah lainnya. Profesional M&A dapat membantu menghindari jebakan ini dan memastikan bahwa kedua perusahaan berhasil bergabung. Baca terus untuk mengetahui apakah karier di industri yang sedang berkembang ini mungkin tepat untuk Anda.
Apa Memperoleh karier di merger?
Jumlah merger dan akuisisi terbesar, yang terjadi pada 1999 antara perusahaan nirkabel Inggris Vodafone AirTouch dan operator nirkabel Jerman Mannesmann.
Mengapa Perusahaan Terlibat Dalam M&A
Para profesional M&A perlu memahami beberapa jenis transaksi. Kesepakatan dapat melibatkan akuisisi , yang merupakan pembelian 100% dari perusahaan target. Sebuah merger adalah kombinasi dari dua perusahaan menjadi satu kesatuan.
Sebuah minoritas atau non-kontrol investasi biasanya melibatkan pembelian kurang dari 50% dari perusahaan target, dan joint venture dan / atau aliansi strategis adalah upaya berkolaborasi antara dua entitas untuk bergabung bersama-sama dan bekerja pada inisiatif umum.
Perusahaan terlibat dalam merger dan akuisisi karena berbagai alasan:
- Sinergi pendapatan. Perusahaan target dapat menawarkan peluang bagi perusahaan yang mengakuisisi untuk meningkatkan pendapatannya melalui akses ke pelanggan baru, tim pengembangan produk yang inovatif, atau jangkauan geografis yang diperluas. Lini produk dan layanan yang beragam juga dapat mengarah pada peluang penjualan silang. Perusahaan juga dapat menargetkan perusahaan lain untuk memperoleh teknologi milik merekaataudepartemen R&D superior.
- Sinergi biaya. Dengan menghilangkan peran yang berlebihan melalui entitas yang baru digabungkan, manajemen berharap dapat mengurangi pengeluaran operasional atau modal. Keuangan, akuntansi, hukum, pengadaan , dan sumber daya manusia dari dua entitas dapat digabungkan untuk mencapai penghematan biaya sambil memungkinkan entitas yang baru digabungkan untuk mempertahankan bakat terbaik. Selain inisiatif perampingan, entitas yang lebih besar dapat menikmati diskon yang lebih signifikan dari pemasoknya.
- Pengurangan risiko modal. Perusahaan dapat dilihat sebagai arus kas yang dapat dikelola oleh eksekutif senior secara proaktif untuk mengurangi volatilitas arus kas tersebut. Pasar melihat penurunan volatilitas sebagai penguranganrisiko investasi-modal , dan memberikan penghargaan yang sesuai. Menggabungkan dua atau lebih perusahaan dan, selanjutnya, arus kas mereka dapat mengurangi risiko perusahaan portofolio secara keseluruhan.
- Kelipatan valuasi yang lebih tinggi. Perusahaan yang lebih besar sering kali dinilai dengan kelipatan yang lebih tinggi daripada perusahaan yang lebih kecil. Secara umum, perusahaan besar dianggap kurang berisiko karena sumber daya dan akses ke modal yang lebih besar.
Poin Penting
- Perusahaan mengejar merger dan akuisisi (M&A) karena berbagai alasan, termasuk meningkatkan pendapatan, mengurangi risiko modal, dan mengurangi biaya.
- Pemain kunci dalam proses merger dan akuisisi termasuk petugas pengembangan bisnis (BDO) yang mengadvokasi dan memperjuangkan proses tersebut, manajemen senior yang mengembangkan strategi dan pedoman operasional, dan konsultan yang berfungsi sebagai perantara dan perantara.
- Para profesional M&A sering ditugaskan untuk mencari sumber transaksi, menganalisis dan menilai kesepakatan, dan mengelola integrasi pasca-merger.
- Meskipun tidak diwajibkan, sebagian besar profesional M&A memiliki gelar lanjutan, seperti MBA, dan gelar keuangan dan / atau akuntansi, seperti CFA dan CPA.
Pemain Kunci
Dalam sebuah perusahaan, pemain kunci dalam proses M&A termasuk profesional pengembangan bisnis korporat, yang bertindak sebagai juara merger dan akuisisi internal dalam perusahaan operasi strategis, seringkali dengan perusahaan besar. Petugas pengembangan bisnis, atau BDO, ini ditugaskan untuk mengembangkan perusahaan mereka melalui akuisisi.
Anggota lain dari tim manajemen senior memainkan peran penting dalam memberikan arahan strategis dan operasional, termasuk kepala eksekutif , kepala keuangan , dan kepala operasi. Berbagai personel transaksi, seperti pengacara, profesional manajemen risiko , dan akuntan memberikan dukungan untuk membantu memandu kesepakatan menuju kesimpulan yang sukses.
Sebagai konsultan untuk perusahaan yang terlibat dalam merger dan akuisisi, para profesional dapat bekerja untuk bank investasi, yang bertindak sebagai perantara dan membantu menjadi perantara kesepakatan. Mereka dapat berfungsi sebagai penasihat sisi-beli atau sisi – jual untuk pengakuisisi yang diusulkan atau perusahaan target dan juga dapat membantu mendanai kesepakatan. Perusahaan ekuitas / pembelian swasta meningkatkan modal dari institusi dan individu berpenghasilan tinggi untuk membeli dan menjalankan perusahaan. Sebagian besar perusahaan pembelian kecil, dan semua tingkat organisasi biasanya terlibat dalam aspek tertentu dari proses pembuatan kesepakatan.
Perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC) adalah cangkang publik yang mengumpulkan uang dalam bentuk saham dan waran dari masyarakat investor umum. Uang yang terkumpul digunakan untuk mengakuisisi perusahaan target. Akhirnya, berbagai penasihat dapat dilibatkan dalam transaksi: penasihat hukum dan pajak serta perusahaan penilai atau penilai menawarkan layanan konsultasi di bidang tertentu.
Peran Profesional M&A
Karena semakin banyak perusahaan berusaha untuk mengkonsolidasikan atau memperluas secara global melalui merger dan akuisisi, peluang bagi para profesional M&A harus terus tumbuh. Mereka yang tertarik untuk memasuki bidang ini harus sering bepergian dan sering bekerja berjam-jam di lingkungan dengan stres tinggi.
Para profesional M&A dibebani dengan berbagai tanggung jawab untuk membantu menciptakan hasil yang sukses, baik sebelum kesepakatan ditutup dan sesudahnya. Mereka yang menyelidiki karir di bidang ini harus sangat mahir dalam strategi bisnis, keuangan, dan keterampilan interpersonal. Fleksibilitas adalah kuncinya, karena para profesional cenderung menghadapi banyak masalah transaksional setiap hari, dan hampir semua kesepakatan yang direncanakan memiliki fitur unik. Mereka perlu menilai dengan tepat kombinasi yang diusulkan dan memastikan bahwa ekuitas yang baru digabungkan berhasil memberikan nilai pemegang saham .
Pertanyaan yang perlu dijawab oleh seorang profesional M&A meliputi:
- Bagaimana kombinasi yang diusulkan antara entitas menciptakan nilai pemegang saham?
- Apakah asumsi maju masuk akal?
- Berapa harga yang pantas untuk dibayar bagi perusahaan target?
- Apakah potensi imbalan cukup mengkompensasi risiko yang dilakukan?